Гонконг продолжает укреплять свой статус одного из ключевых финансовых центров Азии, делая акцент на инновационных технологиях и цифровых активах. Недавнее объявление о подготовке третьего выпуска токенизированных облигаций – важный шаг в реализации этой стратегии. Власти региона стремятся интегрировать передовые технологии распределенного реестра в традиционные рынки капитала, создавая новые возможности для инвесторов и укрепляя доверие к цифровым финансовым инструментам. Первоначальные два выпуска токенизированных зеленых облигаций, реализованные в 2023 и 2024 годах, продемонстрировали успешность нововведения. Облигации, обеспеченные и управляемые с помощью блокчейн-технологий, позволили повысить прозрачность, снизить издержки на операции и ускорить процесс расчетов.
Государственные чиновники, включая секретаря по финансовым услугам и казначейству Кристофера Хуи, отмечают, что подобные проекты станут постоянной частью долговых стратегий региона. Такой подход отражает стремление Гонконга модернизировать финансовую инфраструктуру и привлечь внимание как институциональных, так и частных инвесторов. Одной из основных целей нового выпуска является стимулирование широкого принятия токенизированных облигаций. Для этого власти рассматривают налоговые льготы, включая освобождение от гербового сбора на сделки с токенизированными фондами, торгуемыми на бирже. Такая инициатива призвана устранить барьеры для инвесторов и повысить ликвидность цифровых активов на рынке.
Параллельно с развитием токенизации Гонконг официально представил обновленную стратегию развития цифровых активов в виде декларации Digital Asset Development Policy 2.0. Документ охватывает комплексный подход, направленный на регулирование стабильных монет, развитие экосистемы токенизации активов и создание благоприятных условий для внедрения реальных кейсов использования цифровых финансовых инструментов. В центре внимания новой стратегии — рамки под названием LEAP, которые включают правовую ясность, развитие экосистемы, внедрение технологий в реальный сектор и подготовку квалифицированных кадров. С 1 августа вводится лицензирование эмитентов стабильных монет, что обеспечит более прозрачный и безопасный рынок для участников.
Совещания и публичные консультации по новым правилам для платформ цифровой торговли и кастодиальных услуг продолжаются до конца августа, что дает возможность адаптировать законодательство под потребности отрасли. Важный элемент развития рынка цифровых активов в Гонконге – усилия Hong Kong Exchanges and Clearing (HKEX), запустившей первые индексные продукты, отражающие цены на Bitcoin и Ethereum непосредственно в азиатские часы торгов. Это решение направлено на создание надежных эталонных цен и повышение привлекательности города для институциональных инвесторов, которым необходимы точные и своевременные данные для принятия решений. В дополнение к облигациям и индексам, регуляторы Гонконга планируют расширять предложение криптодеривативов, ориентированных на профессиональных инвесторов. В начале 2025 года было одобрено ряд проектов по торговле криптовалютными спотовыми ETF, фьючерсами и услугами по стекингу, что создает предпосылки для укрепления позиций города как международного цифрового финансового хаба.
Особое внимание уделяется законопроекту о стабильных монетах, принятым в мае 2025 года. Новый регуляторный механизм открывает путь для более широкого внедрения инновационных цифровых валют с соблюдением требований финансовой безопасности и противодействия мошенничеству. Это особенно важно в свете интеграции технологий блокчейн в финансовую систему Гонконга. Тенденции последних лет показывают, что сочетание гибкой политики, технологических инноваций и перспективных проектов способствует формированию уникальной экосистемы цифровых финансов. Гонконг с его стратегическим положением и гибкостью законодательства намерен стать центром притяжения для компаний, инвесторов и разработчиков в области блокчейна и криптовалют.
Подводя итог, можно отметить, что подготовка третьего выпуска токенизированных облигаций в Гонконге является не просто единовременным событием, а частью масштабной стратегии по цифровой трансформации финансового сектора. Внедрение передовых технологий распределенного реестра, грамотное регулирование и стимулирование инноваций создают фундамент для устойчивого роста и повышения конкурентоспособности региона на мировой арене цифровых активов. С учётом глобального тренда на цифровизацию финансов и растущего интереса инвесторов к токенизированным инструментам, Гонконг демонстрирует пример последовательного и продуманного подхода к развитию криптофинансовых рынков. Ожидается, что дальнейшее расширение программ и инициатив позволит не только увеличить ликвидность и прозрачность рынка, но и привлечь значительные капиталы в сферу устойчивых инвестиций и цифрового финансирования. Таким образом, Гонконг подтверждает свой статус одного из ведущих мировых центров инноваций в финансовой сфере, постоянно адаптируясь к новым технологиям и тенденциям.
Развитие программ токенизации облигаций и другие инициативы в области цифровых активов делают город привлекательным местом для инвестиций и сотрудничества, открывая новые горизонты для экономического роста и технологического прогресса.
