Криптовалютная биржа Coinbase намерена получить одобрение от Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC) для запуска торгов токенизированными акциями. Эта инициатива может стать значительным шагом для всего рынка цифровых активов и в целом трансформировать способы инвестирования в традиционные ценные бумаги через блокчейн-технологии. В современном финансовом мире, где цифровизация и инновации становятся главным драйвером развития, интеграция традиционных активов с криптовалютами приобретает особую актуальность. Одним из потенциальных лидеров в этой области выступает именно Coinbase — крупнейшая и одна из самых влиятельных криптовалютных бирж на рынке США и мира. По сообщениям СМИ, в частности, Reuters, главный юридический директор компании Пол Гревал заявил, что запрос на одобрение находится в числе приоритетных задач Coinbase.
Если SEC даст «зеленый свет» на торговлю токенизированными акциями, Coinbase сможет конкурировать с такими платформами, как Robinhood, и предлагать своим пользователям новые возможности для инвестиций в акции традиционных компаний через цифровые токены. Токенизация — это процесс эмиссии цифровых активов, привязанных к реальным ценностям, например акциям, облигациям или другим видами ценных бумаг. Токенизированные акции обладают теми же экономическими правами, что и обычные акции, и дают инвесторам возможность получать дивиденды и участвовать в управлении компанией через цифровые каналы. На данный момент в США торговля токенизированными акциями не разрешена для широкого круга пользователей, однако некоторые крипто-платформы уже предлагают аналогичные услуги нерезидентам США через партнерские проекты. Например, биржа Kraken в мае объявила о планах запустить торговлю токенизированными акциями для международных клиентов.
Важным фактором развития такого рода продуктов является меняющаяся регуляторная среда. Под руководством администрации Трампа, которая вступила в должность в начале текущего года, наблюдается заметное смягчение подхода к криптовалютным компаниям. В частности в феврале SEC отозвала ранее инициированное против Coinbase дело об исполнении законодательства, что можно рассматривать как позитивный сигнал для всей индустрии. Как ожидается, в случае одобрения инициативы Coinbase, SEC может выпустить так называемое «письмо об отсутствии намерения применять санкции» (no-action letter). Такой документ служит своего рода гарантией для компании, что регулятор не будет предпринимать принудительные меры в отношении предложенного продукта при условии соблюдения установленных требований.
При этом точные детали текущего статуса подачи заявки в SEC не были озвучены представителями Coinbase. В контексте международной экспансии, Coinbase также активно работает над получением лицензии для деятельности в Европейском союзе в рамках регуляторной инициативы MiCA (Markets in Crypto-Assets). MiCA предназначена для создания единого рынка криптоактивов в ЕС, улучшения правовой защиты инвесторов и повышения прозрачности операций. Одновременно с этим компания сталкивается с проблемами кибербезопасности — недавно появились сообщения о том, что группа киберпреступников пыталась получить доступ к пользовательским данным Coinbase, используя коррупционные схемы среди сотрудников поддержки за пределами США. Эти инциденты подчеркивают необходимость строгого контроля и повышения стандартов информационной безопасности в криптоиндустрии.
С точки зрения инвесторов, предложение токенизированных акций на платформе Coinbase открывает новые возможности. Во-первых, это расширит спектр доступных инструментов, предоставляя удобный доступ к рынку ценных бумаг непосредственно через криптобиржу. Во-вторых, токенизация может снизить барьеры входа для мелких инвесторов благодаря возможности дробного владения акциями и снижению трансакционных издержек. В-третьих, технология блокчейн обеспечивает прозрачность и неподделываемость записей, что повышает доверие к операциям с токенизированными активами. Для традиционных финансовых игроков появление таких продуктов на крипторынке создает новые вызовы и заставляет пересматривать свои стратегии.
