В условиях стремительного роста интереса институциональных инвесторов к криптовалютам передовые биржи ищут новые пути для удовлетворения их требований к безопасности, скорости и эффективности операций. Одним из последних значимых событий на рынке стало внедрение Coinbase, крупным игроком на международном криптовалютном пространстве, решения по осуществлению внебиржевых расчетов (off-exchange settlement) для институциональных клиентов. Это стало возможным благодаря интеграции с сетью ClearLoop, разработанной британской компанией Copper. Данная инициатива направлена на снижение рисков контрагента и повышение капитальной эффективности, что особенно важно для крупных игроков с объемными сделками и сложной инфраструктурой управления активами. Суть решения ClearLoop заключается в использовании передовой технологии мультистороннего вычисления (Multiparty Computation, MPC), которая позволяет участникам осуществлять виртуальные торги и обмен цифровой валютой на централизованных биржах при сохранении расчетов и владения активами вне самой биржи, непосредственно в инфраструктуре партнера.
Таким образом, институциональные инвесторы получают возможность управлять залоговыми средствами и рассчитываться практически в режиме реального времени без необходимости перемещения крупных сумм непосредственно на биржу, что значительно снижает операционные риски и затраты на капитальное обеспечение. Во главе этого технологического партнерства стоит стабильная монета USDC, обеспечивающая прозрачность и надежность расчетов. На сегодняшнем этапе интеграция регулируется Бермудаским денежным органом и доступна исключительно через USDC, однако представители Coinbase заявляют о грядущем расширении поддержки других цифровых активов в рамках этого сервиса. Присутствие Ethena — протокола стабильных монет, известного инструментами хеджирования, — в качестве партнера с самого старта проекта говорит о серьезном отношении к вопросу снижения волатильности и обеспечения финансовой устойчивости операций. Директор по международной биржевой деятельности Coinbase, Марк Цейтун, подчеркнул, что институциональные клиенты требуют от сервисов не только безопасности и надежности, но и высокой оперативности в управлении цифровыми активами.
Такое решение, как ClearLoop, позволяет добиться значительного прогресса по этим направлениям, сочетая безопасность внебиржевых расчетов с преимуществами ликвидности, характерной для централизованных торговых площадок. Партнёр Copper Амар Кучинад описал сотрудничество как рубеж в формировании зрелой индустрии цифровых активов: благодаря интеграции с Coinbase International Exchange институциональные инвесторы получают расширенный доступ к надежным и быстрым внебиржевым торгам и расчетам. Это ставит новый стандарт для обменных операций, тесно связанных с регулированием и профессиональным управлением рисками, необходимым для полноценного масштабирования рынка криптовалют среди крупных игроков. Стоит отметить, что Coinbase International Exchange, запущенная в 2023 году, уже успела проявить себя как ключевой участник на рынке глобальных производных финансовых инструментов с криптовалютами, предлагая свыше 150 активов и кредитное плечо до 20x. Объединение в сеть ClearLoop с такими крупными биржами как Deribit, Bybit, OKX и Bitfinex демонстрирует стратегию создания экосистемы с быстрыми и надежными механизмами расчётов вне традиционных биржевых рамок.
Заинтересованность институциональных игроков в криптовалютах продолжает расти. Согласно результатам опроса, проведённого Coinbase совместно с EY-Parthenon в марте 2025 года, 83% опрошенных инвесторов намерены увеличить долю вложений в криптовалюты. Среди популярных активов, кроме биткоина и эфира, лидируют XRP и Solana. Большинство респондентов планируют выделить на цифровые активы не менее 5% своих портфелей, что подчеркивает растущую роль крипторынка в институциональных инвестиционных стратегиях. Данные из исследования компании Fireblocks подтверждают эту тенденцию: 90% институциональных игроков уже используют или изучают возможности стабильных монет, а почти половина из них активно применяет их для проведения платежей.
Такая динамика указывает на необходимость создания все более эффективной и надежной инфраструктуры для расчетов с цифровыми активами, что и стимулирует проекты Coinbase и Copper к разработке новых решений, способных соответствовать высоким требованиям институционального сегмента. В итоге, запуск внебиржевых расчетов на базе ClearLoop от Coinbase и Copper открывает новую эру для глобального институционального крипторынка. Уменьшение контрагентских рисков, повышение прозрачности и скорости расчетов, возможность управления залогом без необходимости перемещения активов на биржу создают необходимые условия для масштабирования бизнеса и внедрения цифровых валют в профессиональную финансовую среду. Это важный шаг не только для крупнейших участников рынка, но и для всего криптоэкосистемы в целом. Дальнейшая динамика развития технологии и расширение перечня поддерживаемых активов может значительно укрепить позиции Coinbase International Exchange, закрепив её как один из лидеров среди международных криптовалютных платформ, способных удовлетворить потребности самых требовательных институциональных клиентов.
Внимание к регуляторным аспектам, партнерские отношения с технологическими компаниями и фокус на оптимизации риск-менеджмента обеспечивают положительный прогноз для подобного рода инициатив на ближайшие годы. Важно учитывать, что такие инновационные решения делают криптовалюты все более привлекательными для традиционных финансовых институтов, что может способствовать дальнейшему росту принятия цифровых активов и гармонизации их с существующей финансовой системой. В свете этих изменений происходит постепенный переход от хайпа розничных инвесторов к серьезному институциональному участию, задавая новый вектор развития всей отрасли. Таким образом, плоды сотрудничества Coinbase и Copper открывают новые горизонты для институционального криптобизнеса, сокращая временные и операционные барьеры, обеспечивая баланс между безопасностью и удобством и формируя фундамент для будущих инноваций в сфере цифровых финансов.
