Июль 2025 года ознаменовался заметными изменениями в поведении фондового рынка США. Индекс S&P 500 закрылся на рекордно высоком уровне уже в третий раз за неделю, демонстрируя удивительную устойчивость перед долгими праздничными выходными в связи с Днём независимости. Эта позитивная динамика стала следствием целого ряда факторов, ключевыми из которых стали сильные показатели на рынке труда и целенаправленные изменения в законодательстве, влияющие на секторы солнечной энергетики и жилищного строительства. Отчет Бюро трудовой статистики США за июнь превзошел ожидания большинства экономистов, показав, что число новых рабочих мест выросло на 147 тысяч, а уровень безработицы неожиданно снизился. Такие данные послужили сигналом к тому, что экономическая ситуация в стране становится все более стабильной.
Позитивные новости подстегнули рост настроений инвесторов, что сразу отразилось на динамике индексов. Помимо S&P 500, который вырос на 0,8%, стоит отметить, что Nasdaq Composite также достиг новых исторических максимумов, прибавив около одного процента, а Dow Jones Industrial Average вырос почти на 0,8%. Особое внимание инвесторов уделялось акциям компаний солнечной энергетики. После того, как Сенат США принял законопроект о крупном налогово-бюджетном пакете, в котором отсутствовал налог на проекты ветро- и солнечной энергетики, акции ряда лидеров сектора продемонстрировали существенный рост. Одна из компаний этого сегмента, First Solar, оказалась абсолютным лидером роста в составе индекса S&P 500, подорожав на 8,5%.
Этот подъем подтверждает высокую заинтересованность инвесторов в возобновляемых источниках энергии при сохраняющейся поддержке на законодательном уровне. Также заметно выросли акции Enphase Energy, специализирующейся на выпуске микроинверторов – важных компонентов для солнечных панелей. Их стоимость увеличилась почти на 4%, что говорит о продолжающемся тренде на развитие «зеленых» технологий и усиленный спрос на инновационные решения в энергетическом секторе. В то же время не все участники рынка почувствовали себя выигрышно. Акции компаний, занимающихся строительством жилья, испытали значительные потери, что было связано с тем, что сильные экономические показатели по рынку труда снизили шансы на близкие по времени снижению процентных ставок Федеральной резервной системой.
Для строительных компаний повышение ставок означает удорожание кредитов и снижение активности на рынке недвижимости. Среди застройщиков наибольшее падение акций зафиксировано у компании Lennar, чьи бумаги потеряли более 4%, демонстрируя самый резкий спад среди всех игроков индекса S&P 500 в этот торговый день. Акции D.R. Horton и NVR Inc.
также упали на 2,7% и 1,9% соответственно, что подтверждает общее негативное восприятие сектора рынком в сложившейся макроэкономической ситуации. Еще один важный аспект торгов связанный с геополитикой и технологическим сектором касается снятия ограничений правительства США на экспорт программного обеспечения для проектирования микросхем в Китай. Это решение позволило ряду компаний возобновить поставки своего ПО в КНР, что повлияло на рост цен бумаг в этой индустрии. Акции Cadence Design Systems и Synopsys выросли на 5,1% и 4,9% соответственно, что демонстрирует восстановление оптимизма в секторе полупроводников и важности китайского рынка для технологических гигантов США. Кроме того, внимание инвесторов привлекла кибербезопасность.
Акции CrowdStrike достигли рекордных максимумов, поднявшись на 3,6% после повышения целевого ценового уровня аналитиками Wedbush, которые назвали компанию эталоном в индустрии кибербезопасности и отметили её лидирующие позиции в области использования искусственного интеллекта для защиты данных и инфраструктуры. Среди других активных участников торгов нужно выделить крупные колебания на рынке: рост акций некоторых компаний в металлургии и биотехнологиях, а также падение ценных бумаг технологического и потребительского секторов, что укладывается в общую тенденцию высокой волатильности в преддверии важных экономических событий и праздников. Положительный сентимент на рынке в целом связан с устойчивыми экономическими показателями, но менее оптимистичные перспективы в области кредитования и недвижимости оказывают давление на специфические группы активов. Наблюдаемый рост в секторе возобновляемой энергетики и технологических инноваций подтверждает продолжающуюся трансформацию экономики США и интерес инвесторов к устойчивому развитию и инновациям. Таким образом, июньские и июльские торговые сессии характеризуются динамичной перестройкой инвестиционных приоритетов и реакцией на законодательные инициативы и макроэкономические данные.
Аналитики рекомендуют внимательно следить за изменениями в политике Федеральной резервной системы и возможными коррекциями в секторе недвижимости, одновременно учитывая потенциал компаний, ориентированных на «зеленые» технологии и цифровую трансформацию. Подводя итоги, можно отметить сочетание оптимизма и осторожности на американском фондовом рынке. Рекордные максимумы индексов свидетельствуют о постоянном доверии инвесторов к экономическим перспективам страны, однако рост отдельных сегментов рынка, таких как солнечная энергетика и технологии, происходит на фоне сдержанных ожиданий в традиционных сферах, включая жилищное строительство. В условиях меняющейся мировой и внутренней экономической среды понимание таких тенденций помогает более точно прогнозировать развитие рынка и принимать взвешенные инвестиционные решения.
