В последние годы рынок криптовалют продолжает динамично развиваться, и одна из блокчейн-платформ, которая привлекает внимание инвесторов и трейдеров, — это Solana. В марте 2025 года на Чикагской товарной бирже (CME) планируется запуск фьючерсных контрактов на Solana, что стало важным шагом в направлении дальнейшей институционализации этого актива. Эксперты отмечают, что это событие может стать предвестником одобрения спотовых биржевых инвестиционных фондов (ETF) на Solana в США в ближайшие месяцы, что значительно расширит доступ розничных инвесторов к этому цифровому активу. Запуск фьючерсов на Solana CME – важный сигнал для рынка. Фьючерсные контракты – это стандартизированные соглашения о покупке или продаже базового актива в будущем по заранее оговоренной цене.
Такие инструменты играют ключевую роль в формировании стабильных рыночных ориентиров для оценки стоимости криптовалюты и заложены в основу многих спотовых ETF. CME уже успешно котирует фьючерсы на Bitcoin и Ether, чей рынок был одобрен регуляторами США в прошлом году, что позволило институциональным инвесторам получить удобный и безопасный способ доступа к этим активам. Аналогичная ситуация ожидается и в случае с Solana. Основатель платформы Titan, основанной на базе Solana, Крис Чанг, выразил уверенность, что запуск фьючерсов CME откроет дорогу для одобрения спотовых ETF от таких управляющих компаний, как VanEck и Canary Capital. По его мнению, Регуляторная комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) может дать зеленый свет таким продуктам уже в мае 2025 года.
Наличие официально регулируемых фьючерсных контрактов помогает убедить регуляторов в зрелости актива, что уменьшает риски при утверждении фондов, обеспеченных реальными монетами Solana. Рост популярности Solana и прогнозы на будущее связаны не только с запуском производных продуктов, но и с текущей рыночной динамикой. Несмотря на сложности, связанные с мемкоинами, на которых в 2024 году строилась значительная часть доходов блокчейна Solana, появление фьючерсов и ETF позволит привлечь более серьезный капитал, нежели спекулятивные монеты. Это создаст предпосылки для развития реальных применений Solana, таких как платежи и переводы, которые считаются более устойчивыми и способны обеспечить долгосрочные доходы. Инвестиционная привлекательность Solana подтверждается сопоставлением ее с одной из крупнейших смарт-контракт платформ – Ethereum.
По данным управляющей компании VanEck, торговые объемы на Solana сопоставимы с объемами всего экосистемы Ethereum и его решений второго уровня. Это заметный показатель, учитывая позиции Ethereum на рынке. При этом цена SOL превзошла ETH примерно в два раза с начала 2024 года, что дополнительно усиливает внимание инвесторов. Причем слабая динамика ETH в 2024 году связана с рядом технологических изменений, в частности с уменьшением комиссий в результате обновления сети Dencun. В таких условиях Solana становится привлекательной альтернативой для розничных инвесторов, которые хотят диверсифицировать свои портфели криптовалют, не прибегая к слишком спекулятивным активам.
«Solana – единственный вариант для тех, кто хочет получить экспозицию к криптовалютам, кроме Bitcoin, и не желает идти на повышенные риски», – отметил Крис Чанг. Прогнозы по одобрению спотовых ETF Solana высоко оцениваются аналитиками. Bloomberg Intelligence оценивает вероятность их утверждения SEC примерно в 70 процентов. Появление таких продуктов станет стимулом для дальнейшего институционального внедрения Solana, увеличит ликвидность и привлечет внимание новых сегментов инвесторов на американском рынке и за его пределами. Одновременно с развитием производных инструментов, Solana сталкивается и с вызовами.
В феврале 2025 года активность на блокчейне сдала позиции после резонансных скандалов, связанных с мемкоинами, которые негативно повлияли на доверие розничной аудитории. Тем не менее, запуск фьючерсов и предстоящее одобрение ETF могут переломить тенденцию и вернуть интерес пользователей к экосистеме. Запуск фьючерсов на Solana на CME знаменует собой важный этап в развитии криптовалютного рынка США. Появление регулируемых и стандартизированных инструментов обеспечивает большую прозрачность и снижает потенциальные риски для инвесторов, что способствует укреплению доверия к Solana как к активу. Итогом станет расширение возможностей для розничных и институциональных клиентов, которые смогут участвовать в рынке с меньшими барьерами и более широким выбором финансовых продуктов.
Кроме того, рост институционального интереса к Solana поспособствует укреплению ее позиций на глобальной арене блокчейн-платформ. Ранее Solana в основном ассоциировалась с мемкоинами и краткосрочными спекуляциями, однако с появлением серьезных финансовых продуктов, таких как фьючерсы и ETF, ее экосистема приобретет более зрелый и устойчивый характер. В перспективе это может спровоцировать развитие новых инфраструктурных решений на базе Solana, а также усилить интеграцию с традиционными финансовыми рынками. Расширение применения Solana в реальных сферах – платежах, международных переводах, децентрализованных финансах – будет базироваться на стабильной ценовой динамике и привлечении долгосрочного капитала. Для инвесторов это время возможностей.
