За последние годы биткоин стал символом как революции в мире финансов, так и волатильности, с которой сталкиваются инвесторы в криптовалюту. Этот цифровой актив демонстрирует феноменальные колебания стоимости, за короткие промежутки времени многократно увеличивая свою цену. В марте 2020 года пандемия коронавируса вызвала глобальный экономический кризис, вследствие чего практически все финансовые рынки испытали резкое снижение, включая рынок криптовалют. Однако биткоин удивил многих аналитиков своим стремительным восстановлением и мощным ростом, который длился несколько месяцев подряд. Те, кто инвестировал в него в марте 2020 года, могли наблюдать рост цены почти в семь раз, что остается недостижимым результатом для большинства традиционных финансовых инструментов, будь то акции, драгоценные металлы или недвижимость.
Но столь заметные успехи привлекли дополнительное внимание, порождая волну инвесторов, стремящихся поймать волну быстрой прибыли. Причина такого ажиотажа кроется в феномене, называемом FOMO — страхом упустить выгодную возможность. Многие упустили момент войти в рынок сперва в прошлом году, из-за чего нынешний резкий отток к криптовалютам сопровождается страхом пропустить очередной скачок курса. К тому же значительное влияние на ситуацию оказывают институциональные инвесторы, которые начали приобретать биткоины крупными партиями. Компании вроде Grayscale и Microstrategy активно скупают цифровое золото, что создает дефицит предложения и подталкивает курс вверх.
Важно отметить ограниченный выпуск биткоина — общий объём эмиссии строго ограничен 21 миллионом монет, большая часть которых уже добыта. Некоторые криптовалюты безвозвратно утеряны, оставляя в обращении ещё меньше монет, что дополнительно усиливает дефицит и создает повышательное давление на цену. Исключение большого и резкого снижения — серьезной коррекции в рамках текущего бычьего тренда — как отмечают эксперты и давние инвесторы, наблюдается впервые в истории биткоина. Максимальные падения не превышали 20%, хотя в прошлые годы подобные коррекции достигали 30-40%. Это говорит о том, что рынок постепенно стабилизируется, чему серьезно способствуют крупные долгосрочные игроки.
Тем не менее колебания остаются значительными. Курс может изменяться на 5-7% за считанные минуты, а внутридневные движения в 15% становятся привычным делом. Кроме того, на рост биткоина накладывается влияние политических и экономических событий, новостей о регулировании в разных странах, а также активности крупных инвесторов — «китов», способных одним действием повлиять на весь рынок. Среди других криптовалют наблюдается похожая динамика, хотя стоимость таких активов как Ethereum, XRP или Neo менее значительна по сравнению с биткоином, что порождает ожидания больших доходов у инвесторов, желающих зайти на рынок на ранней стадии. Некоторые специалисты прогнозируют, что при достижении отметки в 35 тысяч долларов биткоин может стремительно достигнуть и 50 тысяч, что вызовет новую волну покупок от розничных инвесторов.
Вместе с тем не исключается и обратный сценарий, ведь рынок криптовалют остается крайне спекулятивным и восприимчивым к настроениям игроков. Инвесторы часто находятся в постоянном напряжении, вынуждены внимательно следить за графиками, чтобы своевременно входить и выходить из позиции, что создает дополнительный психологический груз. Ключевым советом от экспертов является стратегия покупки на просадках и фиксации прибыли на максимумах. Такая осторожность помогает нивелировать риски волатильности и сохранить капитал от внезапных обвалов. Впечатляющие прибыли, которые биткоин демонстрирует на протяжении последних месяцев, не идут без серьезных рисков.
Высокая волатильность и отсутствие фундаментальной поддержки в традиционном понимании — факторы, которые отличают криптовалюты от классических инвестиционных инструментов. Традиционные риски, присущие акциям, например связанные с банкротством компании или изменениями в регуляторной среде, имеют свои аналоги и в криптомире. Здесь они проявляются через изменения законодательных рамок, технические проблемы сетей, а также спекуляции и манипуляции со стороны крупных игроков. Интересно, что институциональные участники рынка выступают за диверсификацию портфелей, поэтому видим рост интереса таких компаний, как PayPal, проявляющих активность в приобретении биткоина. Они рассматривают этот актив как способ распределить риски и привлечь новые клиентские сегменты.
Однако из-за высокой спекулятивности многие инвесторы, особенно новички, сталкиваются с эмоциональной нестабильностью из-за постоянных движений курса, что может привести к несвоевременным решениям и потерям. Для некоторых биткоин рассматривается скорее как инструмент для краткосрочной игры, нежели долгосрочного хранения капитала, поскольку фундаментальные разработки инфраструктуры криптовалют до сих пор продолжаются и не имеют четких ориентиров. Регуляторные ограничения и отмены со стороны финансовых органов разных стран также накладывают дополнительный отпечаток на доверие и участие розничных инвесторов. В январе 2018 года Центральный банк Индии запретил банкам проводить операции с криптовалютами, что серьезно затормозило развитие рынка в стране. Лишь в марте 2020 года Верховный суд Индии отменил это ограничение, что открыло путь для массового вхождения розничных инвесторов и способствовало дальнейшему росту рынка.
