В последние недели цена Биткоина демонстрирует устойчивость в пределах важного ценового коридора, удерживаясь около поддержки на уровне 104 000 долларов. Несмотря на это, объемы торгов остаются слабыми, что указывает на недостаток свежего интереса со стороны инвесторов и трейдеров. Слабое движение на ончейн-метриках — показателях активности пользователей в блокчейне — служит дополнительным свидетельством охлаждения рыночного интереса и возможного периода консолидации перед следующим важным ценовым скачком. Анализ технической картины показывает, что курс биткоина движется внутри нисходящего канала на четырехчасовом графике. Отсутствие прорыва уровня ликвидности около 109 000 долларов стало причиной постепенного снижения стоимости криптовалюты.
Тем не менее, диапазон между 103 400 и 104 600 долларами сохраняет особое значение для рынка. Эта зона совпадает с дневным пробелом справедливой стоимости (fair value gap) и подкреплена 200-дневной экспоненциальной скользящей средней — важным техническим уровнем поддержки, который может способствовать возобновлению роста. Согласно данным аналитической платформы Glassnode, на прошлой неделе на рынке произошла значительная очистка спекулятивных позиций — было ликвидировано более 28 миллионов долларов по длинным позициям и примерно 25 миллионов долларов по коротким. Такое «двустороннее» вытеснение участников рынка нечасто встречается и демонстрирует быстрые изменения настроений инвесторов. Открытый интерес в контрактах на биткоин заметно упал, что говорит о снижении уровня заемного плеча и начале этапа стабилизации на рынке.
Несмотря на положительные расположения к росту, отсутствие восстановления ончейн активности говорит о том, что сейчас доминирует фаза консолидации. Рынок, по сути, переваривает недавние достижения и ожидает появления нового импульса в виде увеличения спроса и притока свежих средств. Только после этого можно ожидать выхода из нисходящего канала и последующего прорыва уровней сопротивления. Экономический фон для биткоина осложняется повышением базовой инфляции в США. Последние данные по индексу потребительских расходов (PCE), признанному главным ориентиром Федеральной резервной системы, показали рост до 2.
3%, а базовая инфляция превысила ожидаемые 2.6%, достигнув 2.7%. Это первое повышение показателей после нескольких месяцев спада и свидетельствует о сохраняющемся давлении на цены. В таких условиях Федеральный резерв, скорее всего, отложит снижение процентных ставок, что усилит жесткость финансовых условий и окажет негативное влияние на рискованные активы, включая биткоин.
Данные о торговой активности также говорят о снижении спекулятивной вовлеченности: объемы трансфертов биткоинов упали на 36% в первом квартале, а общий объем торгов на спотовом рынке увеличился всего на 7.7 миллиардов долларов во втором квартале, что относительно невелико. Это подтверждает предположение о том, что трейдеры сохраняют осторожный настрой и не торопятся с открытием новых позиций. Несмотря на текущие сложности, долгосрочные перспективы Биткоина остаются позитивными, учитывая продолжающийся рост количества монет, удерживаемых крупными держателями. По данным Glassnode, крупные инвесторы продолжают аккумулировать биткоины с рекордной скоростью, что может стать фундаментом для серьезного ценового ралли в будущем.
Ключевой момент для последующего роста Биткоина заключается в появлении новостей или факторов, способных пробудить интерес рынка и возобновить активность на всех уровнях — от спотовых сделок до производных инструментов. Важную роль могут сыграть обновления технической инфраструктуры, положительные регуляторные сигналы, а также улучшение макроэкономической ситуации и стабилизация инфляции. Таким образом, текущий период характеризуется балансом между сдерживающими факторами и потенциалом для значительного движения вверх при возобновлении спроса. Участникам рынка следует внимательно следить за изменениями в ончейн метриках, технических сигналах и макроэкономических индикаторах, которые могут сигнализировать о начале следующей сильной тенденции в динамике цены Биткоина. Подводя итог, можно отметить, что удержание цены в узком диапазоне и технический сетап в сочетании с растущей инфляцией создают сложную среду для Биткоина.
Пока не появится свежая покупательская активность, предполагаемый прорыв наверх останется под вопросом, а основное движение продолжит происходить в пределах текущего бокового тренда. Инвесторам и трейдерам важно сохранять бдительность и быть готовыми к быстрым изменениям ситуации на глобальном криптовалютном рынке.
