В последние недели внимание инвесторов сосредоточено на растущих торговых напряжениях между Соединенными Штатами и его внешнеторговыми партнерами. В частности, приближение крайнего срока введения новых тарифов, назначенного на среду, вызывает повышенную волатильность на фондовых рынках, что отражается в значительном снижении основных индексов. Эти обстоятельства накладывают отпечаток на экономическую динамику и прогнозы корпоративных показателей, и вызывают обеспокоенность среди участников рынка. С начала июля фондовые индексы США демонстрируют слабую динамику. Индекс S&P 500 снизился почти на 0.
4%, Dow Jones Industrial Average потерял около 0.16%, а технологичный Nasdaq 100 упал на 0.59%. Данные показатели сигнализируют о растущем беспокойстве среди инвесторов, вызванном неопределенностью по поводу будущего внешнеторговой политики страны. Дополнительное давление на рынки оказывают и фьючерсы на основные индексы, которые продолжают демонстрировать отрицательную динамику перед наступлением ключевой даты.
Одной из ключевых новостей, способствующих рыночной нервозности, стала публикация заявления президента США, в котором он пообещал в ближайшие дни объявить о введении односторонних тарифов на товары из десятков стран. Особое внимание привлекла угроза дополнительных 10% тарифных сборов на те страны, которые ассоциируются с «антиамериканской» политикой стран BRICS — Бразилии, Китаю, Южной Африки и Индии. Подобный жест может серьезно осложнить торговые отношения и усилить экономическую неопределенность. Несмотря на негативный фон, рынки получили поддержку после заявления министра финансов США о том, что введение новых тарифов может быть отложено до 1 августа. Более того, некоторым странам предложено продлить переговоры о торговых соглашениях на три недели, что открывает окно для достижения компромиссов.
Параллельно стало известно о продвижении в сторону соглашения между Европейским союзом и США, что было подтверждено телефонным разговором между президентом Европейской комиссии Урсулой фон дер Ляйен и президентом США. Эта новость принесла некоторую надежду на смягчение торговой напряженности. Кроме того, на рынок оказало влияние принятие президентом США законопроекта о бюджетном стимулировании экономики. Эксперты отмечают, что дополнительная фискальная поддержка обладает потенциалом способствовать росту внутреннего спроса и поддержать деловую активность. Однако одновременно с этим растет опасение относительно увеличения государственного дефицита, что может в долгосрочной перспективе усилить риски долгового кризиса.
В списке компаний, наиболее чувствительных к геополитическим и торговым рискам, особенно выделяется Tesla. Акции этого технологического гиганта упали более чем на 6%, что связано с критикой президента США в адрес Элона Маска и его политических инициатив. Эти события усугубляют обеспокоенность инвесторов по поводу будущего крупнейших компаний, где Маск играет ключевую роль. Новый квартал традиционно знаменует начало сезона корпоративных отчетностей, и именно в этом контексте, по прогнозам аналитиков, инвесторы будут особенно внимательно следить за реальными результатами. Согласно последним данным Bloomberg Intelligence, ожидается, что прибыль компаний из индекса S&P 500 во втором квартале вырастет всего на 2.
8% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года – минимальный рост за последние два года. Более того, только шесть из одиннадцати секторов индекса прогнозируют прибавку в прибыльности, что отражает неоднородное развитие разных отраслей экономики. Психологический настрой на рынках также отражается в изменении индекса волатильности VIX, который вырос более чем на 30%, демонстрируя усиление страха и неопределенности среди участников. На фоне нестабильности инвесторы активно переключают внимание на традиционные защитные активы, такие как золото, цены на которое выросли примерно на 0.7%.
Рост цен на драгоценные металлы естественно коррелирует с оттоком капитала из рискованных инструментов. Помимо макроэкономических и политических факторов, на динамику рынка влияет и состояние отдельных секторов. Так, технологический сектор, который часто рассматривается как драйвер роста, демонстрирует наибольшее падение. Крупнейшие технологические компании ощущают давление на фоне ухудшения прогноза прибыли и усиления регуляторного контроля. Вместе с тем, высокодоходные сектора, такие как энергетика и сырье, показывают относительную устойчивость, что связывают с ростом мировых цен на нефть и металлы.
В рассматриваемой ситуации инвесторам рекомендуется проявлять осторожность, учитывая повышенную волатильность и ухудшение фундаментальных показателей. Диверсификация инвестпортфеля и внимание к качественным активам могут помочь снизить риски. Также важно следить за развитием торговых переговоров и политическим климатом, поскольку любые неожиданные решения и их последствия способны вызвать резкие колебания рыночных цен. Таким образом, текущие торговые напряжения и приближающийся срок введения новых тарифов создают значительные вызовы для фондового рынка США. Хотя некоторые шаги властей дают надежду на смягчение конфликта, неопределенность сохраняется.
Регуляторные и политические риски, вкупе с ограниченным ростом корпоративных прибылей, формируют сложный инвестиционный фон для участников рынка. Важно внимательно анализировать события и новости, чтобы принимать взвешенные решения в условиях быстро меняющейся конъюнктуры.
