Американский фондовый рынок пережил очередной значительный подъём, когда индексы S&P 500 и Nasdaq обновили рекордные значения в ходе торгов, благодаря неожиданно сильным данным о рынке труда. Последний отчёт по занятости за июнь продемонстрировал лучший результат, чем ожидали экономисты, что оказало заметное влияние на настроение инвесторов и перспективы денежно-кредитной политики Федеральной резервной системы (ФРС). Согласно последним данным Бюро трудовой статистики США, экономика страны добавила 147 тысяч новых рабочих мест в июне, что значительно превысило прогнозируемые 106 тысяч. При этом уровень безработицы неожиданно снизился до 4,1%, в то время как аналитики ожидали небольшого роста до 4,3%. Пересмотренные показатели за май также были улучшены, что говорит о более крепкой тенденции на рынке труда.
Эти статистические данные вызвали рост индекса S&P 500 примерно на 0,8%, а Nasdaq Composite увеличился почти на 1%, что позволило им зафиксировать максимумы за всю историю почти третий раз за неделю. Индекс Dow Jones также продемонстрировал заметное укрепление, добавив более 0,7%, при этом инвесторы начали обсуждать возможность повторного достижения им рекордных значений на закрытии торгов. Формирование новых максимумов было поддержано оптимизмом на Уолл-стрит касательно дальнейшего развития экономики и возможностей роста отдельных секторов, особенно технологического. Ведущие технологические компании, входящие в так называемую группу «Великолепная семёрка», продолжили укрепление на фоне заявления аналитиков о грядущем расширении государственного и корпоративного финансирования, направленного на развитие искусственного интеллекта и других современных технологий. Однако сильные данные по занятости также привели к пересмотру ожиданий по поводу сокращения процентных ставок Федеральной резервной системы в ближайшее время.
Ранее нарастающие прогнозы относительно возможного снижения ставок в июле существенно уменьшились, и сейчас рынки практически исключают вероятность такого шага. Это связано с тем, что повышение количества рабочих мест и снижение безработицы свидетельствуют о более устойчивой экономической среде, что снижает необходимость срочного стимулирования экономики через снижения стоимости заимствований. Эксперты отмечают, что, несмотря на положительные результаты в сфере занятости, существует определённое разделение в структуре создаваемых рабочих мест. Большая часть прироста приходится на государственный сектор, включая здравоохранение, социальное обслуживание и образование, что ставит под вопрос устойчивость восстановления на рынке труда в частном секторе. Кроме того, наблюдается «анемичный», по мнению некоторых аналитиков, рост заработных плат и участие рабочей силы, что может ограничить дальнейшее экономическое расширение.
В условиях сохраняющейся неопределённости вокруг денежно-кредитной политики и глобальных торговых отношений, инвесторы остаются бдительными, внимательно следя за новостями, которые способны влиять на рынок. Примером этому служат изменения в торговой политике, в частности обсуждения и реализация новых соглашений, которые могут повлиять на международные пошлины и ограничения поставок. Недавно администрация США сняла ряд ограничений на экспорт программного обеспечения для проектирования микросхем в Китай, что ослабило торговую напряжённость между крупнейшими экономиками мира и привело к росту акций компаний в высокотехнологичном секторе. В дополнение к изменениям в торговой политике, на динамику рынка влияют и ожидания одобрения масштабного налогово-бюджетного законопроекта, который может стать стимулом для экономического роста за счёт государственных инвестиций. Законопроект, находящийся на завершающем этапе процедуры в Палате представителей, уже получил значительную поддержку среди законодателей, что усиливает позитива в отношении перспектив развития финансового сектора и экономики в целом.
Инвесторы также обращают внимание на динамику криптовалютного рынка, где ведущие цифровые активы, такие как биткоин, продемонстрировали рост, находясь на высоких уровнях, что добавляет дополнительный фактор оптимизма в более широком инвестиционном пространстве. Несмотря на ряд положительных сигналов, аналитики предупреждают о рисках, связанных с возможным переоцениванием технологического сектора, особенно учитывая быстрый рост компаний, связанных с искусственным интеллектом. Некоторые эксперты напоминают о параллелях с историей дотком-баббла, когда резкое увеличение капитализации приводило к последующему бурному падению на рынке после коррекции. Таким образом, текущая ситуация на американском фондовом рынке характеризуется ростом и обновлением исторических высот, что обусловлено сильными экономическими показателями и ожиданиями положительных изменений в политике и финансировании. Вместе с тем сохраняется осторожность среди инвесторов из-за неравномерности улучшений на рынке труда и неопределённости в отношении будущих решений Федеральной резервной системы и возможных внешних факторов, влияющих на экономику в целом.
Предстоящие недели обещают оставаться насыщенными новыми экономическими релизами и политическими решениями, которые определят траекторию движения фондовых индексов. Внимательное изучение макроэкономических данных, а также мониторинг изменений в торговой и бюджетной сфере помогут инвесторам ориентироваться в сложной и многогранной рыночной среде, сохраняя баланс между рисками и возможностями.
