В начале июля 2025 года фондовые рынки США демонстрируют смешанную динамику, в центре внимания инвесторов вновь возвращаются темы, связанные с тарифной политикой администрации Дональда Трампа. Фьючерсы на индекс Dow Jones практически не изменились, в то время как фьючерсы на индекс S&P 500 и Nasdaq немного снизились. Главной причиной некоторой неопределенности стала новость о том, что президент Трамп планирует отправить письма с уведомлениями о введении дополнительных тарифов различным странам, однако вступление новых ставок в силу отложено до августа. Такой шаг администрации вызывает реакцию ключевых торговых партнеров США, которые пытаются договориться о смягчении последствий новых тарифных барьеров. В контексте этих событий особое внимание уделяется сосредоточенным в секторе высоких технологий компаниям, чей бизнес напрямую зависит от глобальных торговых процессов.
Акции Tesla испытали значительное давление после заявления Илона Маска о создании собственной политической партии — «Америка Пати», что стало неожиданным поворотом в политической карьере предпринимателя. Это решение, а также отмена крупных налоговых льгот для электромобилей США, негативно сказались на котировках Tesla, которые понизились почти на 3% всего за одну сессию. На фоне ослабления Tesla лидерами роста стали акции конкурентов и технологических партнеров. В частности, Uber, который известен как один из основных конкурентов Tesla на рынке роботакси и перевозок, продемонстрировал впечатляющий пробой вверх, увеличив стоимость своих акций на 11,8% с конца июня. Аналогично стремительно растет цена акций производителя систем помощи водителю Mobileye — рост составил около 30%, что отражает повышенный инвесторский интерес к технологиям автономного вождения и искусственного интеллекта.
Помимо этих сервисов, свои позиции укрепляют акции Cadence Design Systems, Nextracker, ServiceNow и Shopify — все они вошли в так называемые зоны покупки. Такой статус говорит о положительной технической картине и потенциале дальнейшего роста. Cadence Design недавно получила поддержку после снятия ограничений на экспорт программного обеспечения для проектирования микросхем в Китай. Это решение важно для отрасли полупроводников и связано с высокими ожиданиями от спроса на чипы на фоне развития искусственного интеллекта. Nextracker, специализирующаяся на оборудовании для солнечной энергетики, активно растет на фоне сохранения и развития государственного стимулирования возобновляемых источников энергии, несмотря на сокращение некоторых льгот в новом федеральном бюджете.
Shopify продолжает укреплять свои позиции на рынке электронной коммерции, отражая тенденции развития онлайн-торговли и растущий спрос на удобные платформы для малого и среднего бизнеса. ServiceNow же остается фаворитом среди корпоративных программных решений, что подкрепляется ростом технологических ETF и интересом крупных игроков рынка. Экономический фон подкрепляют новости с других сегментов рынка. К примеру, Delta Air Lines готовится к публикации своих финансовых результатов за второй квартал, что может задать тренд для всего авиасектора. Тайваньский гигант полупроводников Taiwan Semiconductor (TSM) станет одним из ключевых игроков сезона отчетности, обзоры которого служат индикаторами спроса для таких клиентов, как Nvidia, Broadcom и Apple.
На фоне этих событий облигационные рынки демонстрируют рост доходности 10-летних казначейских облигаций США, который достиг 4,36%, указывая на ожидания инвесторов относительно будущей монетарной политики и инфляционных рисков. Нефтяной рынок также остается стабильным, несмотря на объявленное расширение добычи в рамках соглашения ОПЕК+, что поддерживает стоимость барреля на уровне около 67 долларов. Политический фактор является существенным драйвером рынка в текущем периоде. Возвращение тарифной темы администрации Трампа, запланированное на первые дни августа, вызывает повышенное внимание как среди инвесторов, так и среди международных партнеров США. Ожидается, что к середине июля президент направит около дюжины уведомлений государствам, которых коснутся новые торговые пошлины.
Ключевые партнеры, включая Японию, Евросоюз, Южную Корею и Индию, активно ведут переговоры с целью минимизировать ущерб от новых тарифов. С точки зрения рынка акций, традиционные экономические драйверы — новости о занятости в США, двусторонние торговые сделки и корпоративные отчеты — сегодня переплетаются с геополитическими рисками и технологическим прогрессом. Акции, связанные с развитием искусственного интеллекта и высокотехнологичного оборудования, пользуются наибольшим спросом. Популярность таких фондовых ETF, как Innovator IBD 50, iShares Expanded Tech-Software Sector и VanEck Vectors Semiconductor, подтверждает ориентацию инвесторов на сектор инноваций. В итоге текущая рыночная конъюнктура показывает, что несмотря на политические и тарифные риски, институты и частные инвесторы продолжают искать возможности для роста в партиях акций с высоким потенциалом.
