Акции Palantir Technologies (PLTR), одной из ведущих компаний в сфере обработки и анализа данных, испытали значительное снижение после объявления о пересмотре крупного соглашения с Армией США, которое могло бы принести заказов на сумму до 10 миллиардов долларов в течение десяти лет. В условиях неопределенности инвесторы и аналитики стараются понять, как изменение условий сделки повлияет на будущие поступления компании и общую стратегию развития на рынке государственных контрактов. Новое соглашение Армии США направлено на объединение нескольких десятков отдельных контрактов с Palantir в один корпоративный договор. Ведомство заявляет, что цель консолидации – оптимизация закупочных процессов, ускорение доступа солдат к современным программным продуктам, а также устранение посреднических наценок и сокращение времени на оформление заказов. В документе оговариваются объемные скидки, однако новые условия не предусматривают обязательств по дополнительным закупкам программного обеспечения.
С одной стороны, подобное обновление контракта призвано упростить взаимодействие между Палантир и военным заказчиком, создать более прозрачные и удобные условия для дальнейшего расширения сотрудничества. С другой стороны, отсутствие официального фиксированного обязательства по новым поставкам и введение значительных скидок вызывает вопросы у инвесторов и экспертов рынка относительно реальной выгоды и масштаба доходов компании в долгосрочной перспективе. Аналитики William Blair, в частности, отмечают, что отсутствие детального раскрытия уровня предоставляемых скидок говорит о том, что они могут быть существенно ниже ожидаемых. При этом снижение маржи потенциально компенсируется увеличением объема закупок и расширением использования продуктов Palantir внутри армейской инфраструктуры. Согласно оценкам аналитиков, на данный момент Palantir получает около 400 миллионов долларов годового повторяющегося дохода (ARR) от контрактов с Армией США, включая такие платформы, как Vantage, Titan и Maven Smart System.
В случае успешного перехода Titan к массовому использованию и реализации недавно выигранного проекта NGC2, доходы от армейских контрактов могут увеличиться до 600 миллионов долларов в течение ближайших двух лет. Данные внутреннего правительственного трекера показывают значительный рост приходящего оборота компании во втором квартале текущего года – Palantir получила контрактов на 135 миллионов долларов ARR, что существенно превосходит показатель аналогичного периода прошлого года, равный 27 миллионам долларов. Несмотря на такой прогресс, на фондовом рынке акции компании упали на 2,4% до отметки 154,55 долларов в пятничных торгах, что объясняется общей волатильностью рынка и объявлением новых тарифных мер администрацией Трампа. Тем не менее, некоторые эксперты видят в этом соглашении новый импульс для Palantir. Аналитик Wedbush Дэниел Айвс охарактеризовал контракт как один из крупнейших в истории Пентагона в сфере программного обеспечения, который, несмотря на отсутствие обязательств по покупке, открывает для компании широкие возможности для развития и увеличения масштабов предоставляемых услуг.
По его мнению, в условиях активного развития инициатив по применению искусственного интеллекта на уровне правительства США, именно такие соглашения способны стать надежным драйвером роста и укрепления позиций Palantir на рынке. Palantir Technologies уже давно позиционирует себя как ключевой поставщик аналитических инструментов для государственных и военных заказчиков. Компания создает программные решения, которые используются для сбора разведданных, контртеррористических операций и различных военных задач. Теперь, с учетом растущего интереса к генеративному искусственному интеллекту, Palantir активно стремится расширить своё присутствие на коммерческом рынке, включая области здравоохранения, финансов и других отраслей. При этом результаты второго квартала, которые компания должна представить 4 августа после закрытия торгов, вызывают большой интерес у инвесторов.
За 2025 год акции Palantir выросли примерно на 109%, что делает её одним из лидеров индекса S&P 500. Аналитики прогнозируют рост прибыли на 54% до 14 центов на акцию и увеличение выручки до 939,3 миллионов долларов, что соответствует росту приблизительно на 38% по сравнению с прошлым годом. В ожидании отчета Palantir все внимание сосредоточено на динамике роста подразделения, обслуживающего федеральное правительство. Ожидается, что доходы этого направления увеличатся до 513 миллионов долларов, что составит прирост на 38%. В то же время коммерческий бизнес компании также предсказывают рост на 38%, до 425 миллионов долларов.
Кроме того, рынки будут внимательно следить за комментариями руководства компании в отношении государственных расходов и реализации амбициозного проекта «Золотой Купол», связанного с космической обороной. Несмотря на краткосрочные колебания цен на акции, долгосрочные перспективы Palantir выглядят достаточно позитивно. Консолидация контрактов с Армией США может служить основанием для более тесного и масштабного сотрудничества, что позволит быстро адаптировать и внедрять инновационные технологии в рамках вооруженных сил. Использование искусственного интеллекта и расширение функционала аналитических платформ компании способствуют укреплению лидерства Palantir как технологического партнера Министерства обороны. В то же время, инвесторам важно учитывать риски, связанные с политической нестабильностью и возможными изменениями в федеральных программах закупок.
Рост конкуренции на рынке аналитических решений и требованиям экономии бюджета также могут оказывать давление на ценообразование и сроки реализации проектов. В итоге эффективность и доходность нового контракта во многом зависят от способности Palantir сохранить технологические преимущества и гибко реагировать на запросы военного заказчика. Акцент на развитии искусственного интеллекта открывает для Palantir дополнительные возможности, особенно учитывая усилия правительства США по цифровизации и модернизации армии. Компания находится на переднем крае использования передовых алгоритмов для интеграции данных, автоматизации аналитики и создания интеллектуальных систем поддержки принятия решений. Такие качества способны значительно повысить эффективность вооруженных сил и увеличить стратегические преимущества на глобальном уровне.
Таким образом, ситуация с пересмотром соглашения между Palantir и Армией США является комплексной и многоуровневой. Пока что рынок отображает реакцию неопределенности и скорой адаптации к новым реалиям. Инвесторы и аналитики продолжают внимательно отслеживать публикацию отчетности и дополнительную информацию от компании, чтобы сформировать более четкое понимание перспектив роста и финансовых показателей. Развитие Palantir в ближайшие годы будет во многом определяться способностью успешно реализовать масштабные проекты в ключевых сферах государственных заказов, а также диверсифицировать бизнес, выйдя на коммерческие рынки с инновационными решениями на основе искусственного интеллекта. Успешная интеграция новых технологий и стратегическое управление контрактной базой позволят компании не только укрепить позиции на рынке, но и повысить привлекательность для инвесторов несмотря на текущие колебания цен на акции.
В целом, Palantir находится на важном этапе своего развития, когда крупные федеральные соглашения и технологические инновации переплетаются, создавая базу для устойчивого роста и лидерства в областях анализа данных и искусственного интеллекта в оборонном и коммерческом секторах США.
