Российский рынок криптовалюты и майнинга продолжает динамично развиваться, демонстрируя готовность адаптироваться к новым технологиям и инвестиционным инструментам. Одним из знаковых событий 2025 года стало появление первого в России закрытого паевого инвестиционного фонда (Closed-End Fund, CEF), ориентированного исключительно на майнинг биткоина, инициированного крупной региональной энергетической компанией Power Systems из Пензы и финансовым партнером Finam. Новый инвестиционный продукт получил название Crypto Factory и нацелен на профессиональных и квалифицированных инвесторов, готовых вложить средства на срок не менее пяти лет. Особенностью фонда является использование природного газа, сопутствующего добыче нефти, в качестве основного источника энергии для майнинговых ферм Bitcoin. Технология майнинга на базе природного газа позволяет не только существенно снизить затраты на электроэнергию — одну из ключевых составляющих себестоимости добычи криптовалюты, — но и уменьшить углеродный след, поскольку данный газ, который обычно сжигается при помощи сплиттеров, получает эффективное применение.
Таким образом, Power Systems демонстрирует инновационный подход к устойчивому развитию и экологической ответственности. Структура фонда предполагает ограниченный выпуск акций, которые не будут доступны для свободной торговли на вторичных рынках, что характерно для закрытых паевых фондов. Инвесторам же предложено постоянное получение аналитических данных о работе майнинговых установок, а также возможность удалённого наблюдения за состоянием майнинговых ферм через видеокамеры в режиме реального времени. Такая прозрачность способствует формированию доверия и привлекает инвесторов, ориентированных на долгосрочную прибыль и безопасность вложений. Минимальная сумма для участия в проекте составляет 5 миллионов рублей (примерно 63 700 долларов), что сразу отсекает мелких инвесторов и подтверждает намерения организаторов работать с профессиональной аудиторией.
В рамках программы предусмотрены ежеквартальные промежуточные выплаты доходности на уровне 10% годовых и потенциальная общая доходность до 49% годовых, что делает предложение особенно привлекательным на фоне традиционных финансовых инструментов. Эксперты рынка подчеркивают, что успех инвестиционного фонда во многом зависит от ценовой динамики биткоина на протяжении ближайших пяти лет. По прогнозам представителей Power Systems, точкой безубыточности станет уровень в 35 000 долларов за BTC. Если цена на биткоин опустится ниже этого значения, инвесторы могут столкнуться с потерями. Впрочем, учитывая текущие рыночные тенденции и аналитику ведущих криптовалютных платформ, уровень в 35 тысяч долларов сегодня считается достаточно низким, что даёт основание для осторожного оптимизма.
Стоит отметить, что российская регулирующая среда претерпевает значительные изменения. Если ранее доступ к криптовалютным продуктам был ограничен и сопровождался законодательной неопределённостью, то с 2025 года Центробанк и другие финансовые структуры страны постепенно расширяют перечень разрешённых для квалифицированных инвесторов операторов и инструментов. Примером этого стало разрешение на выпуск криптовалютных деривативов и запуск фьючерсов на биткоин Московской биржей, включая продукты, связанные с крупнейшими мировыми фондами, такими как BlackRock. Активное внедрение криптовалютных решений крупными корпоративными игроками, такими как Power Systems, демонстрирует растущую адаптацию традиционного энергетического сектора к цифровой экономике. Интеграция добычи и размещения мощностей для криптомайнинга вблизи газовых месторождений обеспечивает не только экономический эффект за счёт минимизации затрат, но и способствует развитию нового вида промышленности с высоким потенциалом экспорта и инноваций.
В то же время, глобальная тенденция снижения зависимости от российских энергоресурсов, вызванная политическими и экономическими факторами, ставит перед отечественными компаниями новую задачу — укреплять свои позиции за счёт внедрения новых технологических решений и расширения инвестиционных возможностей. Проект Crypto Factory может стать примером успешной диверсификации бизнеса с одновременной ориентацией на международный криптовалютный рынок. Важные аспекты, о которых стоит помнить инвесторам, включают риски волатильности криптовалютного рынка, региональные особенности и колебания цен на энергоресурсы, а также нормативную неопределённость, которая ещё сохраняется в некоторых аспектах регулирования криптоактивов. Тем не менее, сочетание индустриального опыта Power Systems и финансовой экспертизы Finam создаёт уверенность в качественном управлении фондом и грамотном распределении ресурсов. Запуск фонда Crypto Factory может оказать значительное влияние на дальнейшее развитие отечественного рынка криптовалютных инвестиций, повысить уровень доверия со стороны институциональных игроков и стимулировать появление новых проектов, объединяющих технологические инновации и финансовые инструменты.
