За последние месяцы биткоин вошел в фазу низкой волатильности, что является нетипичным явлением для самой крупной в мире криптовалюты. Волатильность, или колебания цены, значительно снизились, и многие инвесторы и аналитики задаются вопросом: не означает ли это предвестник нового ценового рывка? История биткоина и техника анализа графиков указывают на вероятность скорого повышения активности на рынке и начала новой волны роста. Периоды низкой волатильности в криптоактивах обычно предшествуют значительным ценовым движениям. За последние месяцы показатели 30-дневной исторической волатильности биткоина опускались на отметку около 20, что встречается крайне редко — всего лишь в 2% случаев за последние десять лет. Каждый раз, когда волатильность опускалась на такие низкие уровни, в течение последующего месяца наблюдалось среднее повышение цены биткоина примерно на 16%.
Эти данные вызывают оптимизм у многих трейдеров и институциональных инвесторов. Одним из ключевых факторов, способных спровоцировать предстоящий рост, являются ожидаемые решения по поводу запуска первых в США биржевых фондов (ETF) на базе спотового биткоина. Крупные финансовые игроки, такие как BlackRock, подали заявки на создание таких продуктов, что потенциально может привлечь масштабные институциональные инвестиции и существенно увеличить спрос на криптовалюту. Одобрение комиссией по ценным бумагам и биржам (SEC) одного или нескольких ETF откроет рынок для нового уровня капиталовложений и может стать мощным катализатором роста. Эксперты, анализирующие графики биткоина, обращают внимание на сформировавшуюся на ценовом графике фигуру, известную как «нисходящий клин».
Это сужающийся ценовой диапазон, который в прошлом предвещал последующие ростовые тенденции. Разрыв верхней границы въевшегося клина может сигнализировать о начале новой бычьей фазы, что поддерживает ожидания подъема котировок до отметок около 34 000 долларов и выше. Однако рынок криптовалют по-прежнему остается чувствительным к внешним факторам и новостям. Последствия обвала 2022 года напоминают инвесторам о рисках, связанных с ликвидностью и надежностью отдельных криптобирж и проектов. Недавние проблемы с обменом Huobi, связанным с известным криптобизнесменом Джастином Суном, вновь подчеркнули необходимость осторожного подхода при выборе инвестиционных инструментов.
Интересно, что в последние месяцы возросла корреляция биткоина с индексом Nasdaq 100, который включает крупные технологические компании. Этот феномен увеличивает зависимость криптовалюты от динамики фондового рынка, а значит, общая стратегическая нестабильность в технологическом секторе и тревоги по поводу потенциальной рецессии в США могут повлиять и на биткоин. Несмотря на это, рост интереса к институциональным продуктам и ETF продолжает удерживать внимание инвесторов. По словам ведущих стратегов и управляющих фондов, сейчас наблюдается своего рода «ожидание», когда многие участники рынка придерживают позиции, выжидая дальнейших сигналов регуляторов и крупных финансовых институтов. Одобрение или отвержение заявок на ETF в середине августа может стать тем событием, которое выведет биткоин из состояния затишья и спровоцирует заметное ценовое движение.
Такое решение способно стать как позитивным импульсом, так и вызвать временные колебания в сторону снижения, в зависимости от характера новости. Оптимистичные прогнозы подкрепляются также словами специалистов, которые считают, что биткоин существенно недооценен в текущих условиях. Потенциал асимметричного роста, то есть возможности для резкого увеличения цены при относительно ограниченных падениях, делает криптовалюту привлекательной для долгосрочных инвесторов, готовых выдержать краткосрочные колебания. Нельзя не отметить и влияние глобальных экономических обстоятельств: высокая волатильность традиционных финансовых рынков, рост процентных ставок и макроэкономическая неопределенность — все это заставляет инвесторов искать альтернативные активы для диверсификации рисков. Биткоин с одной стороны воспринимается как рискованный инструмент, но с другой — как защитный актив на фоне инфляционных ожиданий и нестабильности фиатных валют.
Важно, что аналитики обращают внимание не только на технические индикаторы и новости регуляторов, но и на внутренние настроения рынка. Потоки капитала, замедление активности ретейл-инвесторов и общий психологический настрой указывают на более зрелое понимание рисков и возможностей криптовалюты. В итоге, несмотря на период относительного затишья, рынок биткоина стоит на пороге возможных значительных изменений. Исторические данные, предстоящие решения по ETF, а также технические сигналы на графиках указывают на вероятность выхода из фазы низкой волатильности и начала новой волны роста. Однако инвесторам следует сохранять бдительность и учитывать возможные риски, связанные с быстрыми изменениями рыночной ситуации.
