Апрель 2024 года вошел в историю криптовалютного рынка как один из самых сложных месяцев для биткоина с момента краха крупной криптобиржи FTX в ноябре 2022 года. Известный как первая криптовалюта и крупнейший цифровой актив по капитализации, биткоин за этот период потерял около 14% своей стоимости, что стало самым значительным снижением с момента катастрофического падения на 16% в конце 2022 года. Главными причинами такого резкого обвала стали охлаждение интереса инвесторов к US-ETF на биткоин и изменение настроений на финансовых рынках в целом. Весной 2024 года вокруг биткоина сложилась эйфория, связанная с запуском ряда биржевых фондов (ETF), что привело к рекордному подъему курса цифрового актива, приблизившемуся к отметке в 74 тысячи долларов в марте. Однако уже в апреле надежды на снижение процентных ставок Федеральной резервной системой США и сопутствующий «бычий» настрой инвесторов начали угасать, что серьезно сказалось на потоках в криптовалютные фонды.
Аналитики отмечают, что к концу апреля из 11 американских ETF на биткоин было зафиксировано чистое отток средств на сумму 182 миллиона долларов. Для сравнения, всего месяц назад, в марте, потоки инвестиций в эти фонды достигали рекордных 4,6 миллиарда долларов. Принятие со стороны Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC) таких фондов в январе 2024 года изначально вдохнуло новый оптимизм в криптоиндустрию. Эти инвестиционные инструменты обеспечивали удобный и регулируемый способ участия в рынке биткоина без необходимости прямой покупки цифровой валюты, что привлекало как институциональных инвесторов, так и розничных. Тем не менее, результаты апреля отражают чрезмерные ожидания и указывают на более скептическую перспективу.
Одним из знаковых событий месяца стала халвинга биткоина — процесс, происходящий примерно каждые четыре года, который сокращает вознаграждение майнерам вдвое и, как исторически показывали данные, служил катализатором для роста цены на криптовалюту. В этот раз влияние халвинга 19 апреля оказалось гораздо менее заметным. Вопреки ожиданиям, цена биткоина не получила значительного импульса вверх, что вносит неопределенность в прогнозы относительно будущей динамики рынка. Наблюдатели рынка вскоре обратили внимание на события в Азии — регион, который традиционно оказывал сильное влияние на крипторынки. В Гонконге были запущены шесть новых ETF на биткоин и эфир — вторую по популярности криптовалюту.
Ожидалось, что эти листинги станут новым драйвером спроса и повысят интерес инвесторов. Однако дебют новых фондов прошёл без особого энтузиазма, общий торговый объём в первый день составил лишь около 11 миллионов долларов. Для сравнения, десять аналогичных фондов, запущенных в США, собрали объём торгов в 4,6 миллиарда долларов в первый день. Эксперты связывают такой слабый старт с преувеличенными ожиданиями, которые формировались в преддверии запуска гонконгских ETF. Аналитик Vetle Lunde из K33 Research отметил, что эти фонды не смогут существенно изменить рыночный тренд из-за ограниченного объёма потенциальных вливаний, оцениваемого всего в 15-30 тысяч биткоинов в год — что, по сути, сопоставимо с двухдневным объёмом ETF BlackRock в США.
Снижение спроса негативно сказалось не только на биткоине, но и на эфире — второй по величине криптовалюте. За апрель его стоимость упала примерно на 17%, что стало крупнейшим месячным падением с июня 2022 года. Такая динамика связана также с действиями регуляторов США. В марте SEC начала активную проверку ряда компаний, связанных с эфиром и блокчейн-платформой Ethereum. В ответ на усилившееся регулирование компания Consensys инициировала судебный процесс с целью оспорить полномочия SEC регулировать Ethereum и его токен.
Этот юридический конфликт подчеркивает напряженность между криптоиндустрией и регулирующими органами и оказывает давление на рынок. Динамика апрельских событий свидетельствует о высокой волатильности и сильной неопределенности на криптовалютном рынке. Инвесторы, ранее вдохновленные перспективами новых финансовых продуктов и эффектом халвинга, сейчас проявляют осторожность и переоценивают риски. Спад интереса к биткоин-ETF, а также сложности с запуском аналогичных инструментов в Азии демонстрируют более зрелый и взвешенный подход участников рынка, который в долгосрочной перспективе может привести к снижению экстремальных колебаний цен. Впрочем, эксперты рекомендуют следить за дальнейшими шагами регуляторов и реакцией институциональных инвесторов, которые по-прежнему остаются ключевыми факторами влияния на крипторынок.
Кроме того, технические и фундаментальные показатели биткоина и эфира останутся предметом пристального внимания — в частности, процессы, связанные с инфраструктурой блокчейна и новыми инновациями, а также мировая макроэкономическая ситуация. В общем и целом, апрель 2024 года стал своеобразным испытанием для крипторынка, которое выявило уязвимость цифровых активов под давлением регуляторных факторов и изменяющихся настроений инвесторов. Периоды сильного роста и падения, связанные с запуском ETF и халвингом, сменились корректировками и вынужденным пересмотром стратегий. В условиях сохраняющейся волатильности и неопределенности будьте готовы к активному развитию событий и потенциальным возможностям, которые криптовалютный рынок сможет предложить в ближайшие месяцы.
