Walmart – один из крупнейших мировых ритейлеров, который продолжает демонстрировать устойчивые финансовые показатели и привлекательный потенциал для инвесторов. Все больше участников рынка обращают внимание на опционы как инструмент для получения прибыли в среднесрочной и долгосрочной перспективе. Одной из наиболее интересных стратегий для тех, кто ожидает рост акций Walmart, является долгосрочная Bull Put Spread. Эта методика позволяет сочетать умеренный риск с привлекательной доходностью, особенно в условиях текущей волатильности рынка. Bull Put Spread представляет собой опционную стратегию, в которой инвестор продает пут-опцион с более высоким страйком и одновременно покупает пут-опцион с более низким страйком на одну и ту же дату экспирации.
В результате создается спред с ограниченной прибылью и ограниченным убытком. Главная особенность этой стратегии – она получает выгоду от роста или стабильности базового актива, а также снижения подразумеваемой волатильности. Текущая динамика акций Walmart демонстрирует оптимизм: котировки восстановились выше своих 20-дневных и 50-дневных скользящих средних, что говорит о потенциале дальнейшего роста. Индикаторы технического анализа подкрепляют такой настрой, указывая на повышенный спрос и сильный покупательский интерес. При создании долгосрочного Bull Put Spread инвестору важно учитывать не только ожидаемое движение цены, но и текущие показатели подразумеваемой волатильности (IV).
На данный момент IV для Walmart находится на уровне около 20.78%, с индексом IV Percentile около 38% и IV Rank примерно 20.31%. Это говорит о том, что рыночная волатильность относительно умеренная, что благоприятно для продаж опциона, поскольку сокращает риск значительных скорых колебаний цены. Для примера можно рассмотреть сентябрьский контракт, где продается пут-опцион со страйком $92.
50 и покупается пут-опцион со страйком $87.50. Продавая такой спред, трейдер получает премию в размере около $0.98 за контракт, что эквивалентно 98 долларам дохода на контрактном объеме. При этом максимальный риск ограничен разницей между страйками минус полученная премия, а именно около $402.
Такой подход позволяет достичь потенциальной доходности примерно 24.38% от рискованной суммы капитала за период до сентября, при условии, что цена акций останется выше $92.50. Уровень безубыточности составляет $91.52, что дает запас примерно в 6.
5% от текущей цены акций. Это достаточно комфортный буфер для инвестора, учитывая историческую волатильность и текущие тенденции на рынке. Долгосрочная природа данного спреда предоставляет несколько преимуществ. Во-первых, она позволяет более гибко реагировать на рыночные изменения, поскольку время держания позиции выше и можно принимать корректировки при смещениях ценовых уровней или изменениях волатильности. Во-вторых, риск потерь ограничен, что особенно важно для консервативных инвесторов, желающих защитить свой капитал.
Помимо технического и опционного анализа, нельзя забывать о фундаментальной оценке Walmart. Компания поддерживает стабильные показатели прибыли и выручки, постоянно оптимизирует бизнес-процессы и активно инвестирует в цифровизацию и развитие e-commerce. Такой фундаментальный фон создает благоприятные условия для долгосрочного роста стоимости акций и приемлемый уровень доходности опционных стратегий. Риски в использовании Bull Put Spread ограничены, но все же требуют внимания. Основной риск – закрытие базового актива ниже нижнего страйка проданного пута на момент истечения опциона.
Если цена опустится ниже $87.50, инвестор понесет максимальный убыток. Для защиты от неожиданных рыночных движений рекомендуется устанавливать стоп-лоссы или рассматривать возможность закрытия позиции при достижении предопределенных уровней потерь. Также важно следить за изменениями подразумеваемой волатильности и новостным фоном вокруг Walmart и рынка в целом. События, такие как изменения в торговой политике, экономические отчеты или внутренние изменения в компании могут существенно повлиять на стоимость акций и, соответственно, эффективность опционной стратегии.
Стратегия Bull Put Spread – отличный инструмент для инвесторов, которые верят в стабильный или умеренно растущий рынок Walmart на среднесрочном промежутке. Она позволяет в большей степени контролировать риски, используя ограниченный убыток и приемлемый доход, сочетая эти параметры с достаточно простым управлением позицией. Рынок опционов дает возможность значительно увеличить доходность даже при умеренных изменениях актива, тем более что при грамотном подходе опционы позволяют использовать не только рост, но и снижение волатильности в своих интересах. В условиях современного и динамичного рынка Walmart, как стабильная и крупная компания, является привлекательной базовой ценной бумагой для подобных стратегий. Итогом можно считать, что долгосрочный Bull Put Spread на акции Walmart – это сбалансированная стратегия, позволяющая инвесторам аккуратно эксплуатировать бычьи настроения, снижая риск потерь и обеспечивая прозрачные параметры прибыли и убытков.
Такая тактика прекрасно вписывается в консервативные и умеренно агрессивные инвестиционные портфели, открывая перспективы для эффективного заработка на растущем рынке акций Walmart.
