В июле 2025 года рынок криптовалют продолжает демонстрировать значительные изменения, особенно в сегменте биржевых инвестиционных фондов (ETF). Bitcoin ETF вновь доказали свою привлекательность для институциональных инвесторов, зафиксировав приток средств в размере $408 миллионов всего за один день. Это свидетельствует о продолжающемся росте интереса к самому известному цифровому активу несмотря на волатильность и неопределённость, царящую в финансовых рынках. В то же время Ethereum ETF, которые в прошлом пользовались большим успехом, зарегистрировали умеренный отток капитала на сумму $1,8 миллиона. Эта ситуация создаёт заметный разрыв между двумя крупнейшими криптовалютами и отражает текущие тенденции и настроения среди инвесторов.
Ведущими участниками притоков стали Fidelity, ARK21Shares и Bitwise, причём фонд Fidelity FBTC возглавил рейтинг с притоком почти $184 миллионов. ARK ETF ARKB и Bitwise BITB также внесли значительный вклад, привлекая $83 миллиона и около $65 миллионов соответственно. BlackRock, хоть и не продемонстрировал притоков в этот день, удерживает лидерские позиции с активами под управлением на сумму более $76 миллиардов и общими притоками свыше $52 миллиардов с момента запуска. Такие крупные игроки подчеркивают институциональное доверие к Bitcoin и формируют фундамент для дальнейшего расширения рынка Bitcoin ETF. Стоит отметить, что общее количество активов Bitcoin ETF превысило $136 миллиардов, что составляет более 6% от общей рыночной капитализации BTC.
Это показывает значительный уровень принятия цифрового золота в институциональной экосистеме и отмечает важную веху в эволюции криптоактивов как инвестиционного класса. Рост активности ETF сопровождается увеличением объёмов торгов, которые достигли $5,22 миллиарда в день по всему рынку Bitcoin ETF. BlackRock IBIT при этом обеспечивает основную часть этого объёма — более $4 миллиардов. Такая ликвидность говорит о том, что инвесторы не только накапливают активы, но и активно торгуют ими, направляя капиталы в наиболее удобные и регулируемые структуры. В то же время Ethereum ETF, несмотря на недавний всплеск интереса и большие притоки в июне, сегодня испытывают затруднения.
Объём оттоков $1,8 миллиона можно рассматривать как часть процесса консолидации после успешного роста ETH в прошлом месяце. Ethereum стоимостью около $4450 после достижения высоких уровней столкнулась с техническим сопротивлением, что вызвало краткосрочную фиксацию прибыли у некоторых инвесторов. Важным фактором является также высокая активность ETH в сфере стейкинга – свыше 34,6 миллиона ETH заблокировано в Beacon Chain, что представляет почти 29% от циркулирующего предложения. Это указывает на то, что долгосрочные держатели предпочитают извлекать доход посредством стейкинга, ограничивая ликвидность на рынке. Стейкинг Ethereum становится неотъемлемой частью экосистемы и влияет на движение цен и ETF-потоков в сторону постепенного перехода к более устойчивым стратегиям инвестирования.
Регуляторный фон также способствует развитию криптовалютных ETF. Недавнее руководство SEC, введённое 1 июля 2025 года, значительно упрощает процесс одобрения токенизированных фондов, устанавливая более прозрачные стандарты раскрытия информации, правил кастодиального хранения и механизмов создания и выкупа паёв. Новый порядок ускоряет рассмотрение заявок до 75 дней, что принесло оптимизм инвесторам и фондовым компаниям. Этот шаг открывает двери для появления новых продуктов, в том числе многоактивных ETF, которые могут включать одновременно Bitcoin, Ethereum и другие криптоактивы. Например, Grayscale Digital Large Cap Fund уже успешно работает с комбинацией BTC (почти 80%), ETH (около 11%) и таких монет, как XRP, Solana и Cardano.
Аналогично, запуск первого американского ETF с поддержкой крипто-стейкинга от REX Osprey Solana знаменует начало новой эры в предоставлении институционального доступа к доходным цифровым активам. Среди корпоративных инвесторов также наблюдается усиливающееся принятие ETF как альтернативного способа владения криптовалютами. Многие компании предпочитают приобретать регулируемые финансовые продукты вместо прямой покупки и хранения монет. К примеру, дизайн-компания Figma, недавно вышедшая на IPO, задекларировала портфель с Bitcoin ETF на сумму $69,5 миллионов и дополнительное резервирование $30 миллионов для будущих вложений в криптоактивы. Такой подход облегчает корпоративные стратегии, снижая юридические и технические риски, связанные с хранением криптовалют.
Географически рынок расширяется и в Европе. Итальянский UniCredit выпустил структурный продукт — сертификат на Bitcoin ETF с пятилетним сроком и механизмом защиты капитала при участии в 85% роста стоимости. Это пример региональной адаптации финансовых инструментов и подтверждение того, что интерес к BTC ETF проникает в различные юрисдикции и клиентские сегменты. На фоне этих процессов эксперты отмечают, что институциональный спрос на Bitcoin ETF отражает более широкое признание криптовалют как класса активов с высокой надежностью и потенциалом роста. Bitcoin, закрепившийся выше психологически важного уровня в $100,000 с начала мая, выглядит готовым к новым вершинам, потенциально приближаясь к целям в $112,000 и выше.
Ethereum, несмотря на технические препятствия и временную коррекцию, демонстрирует высокие уровни стейкинга и обеспокоенность долгосрочных держателей своей доходностью, что может положительно повлиять на среднесрочную перспективу. Внешние вызовы, такими как макроэкономическая нестабильность и глобальные регуляции, по-прежнему влияют на динамику криптовалют, но растущий объем ETF-потоков свидетельствует о том, что институциональные инвесторы всё глубже интегрируют криптоактивы в свои портфели. В итоге, развитие Bitcoin ETF во главе с Fidelity и ARK задаёт новый импульс, привлекая сотни миллионов долларов и подчеркивая превосходство Bitcoin в рейтингах инвестиционного спроса. Одновременно, Ethereum ETF сталкиваются с необходимостью соответствовать новым реалиям рынка, где стейкинг, технический анализ и профессиональные стратегии играют ключевую роль. Регуляторная поддержка и инновации в продуктах обещают дальнейшее улучшение условий для инвесторов с широкими возможностями выбора и управления рисками.
Эти тенденции формируют основу для следующей волны роста крипторынка, в которой ETF занимают центральное место, соединяя институциональные капиталы с эффективными и прозрачными инструментами инвестирования в цифровые активы.
