Фондовый рынок США в последние дни демонстрирует неоднозначную динамику, вызванную неожиданными данными по занятости в частном секторе, опубликованными компанией ADP. Индексы Dow Jones, S&P 500 и Nasdaq торгуются смешанно, отражая колебания настроений инвесторов и их прогнозов на предстоящий релиз официального отчета по занятости в США. Такая волатильность, по сути, является отражением одновременно растущих надежд на торговые соглашения и усиливающихся опасений по поводу замедления темпов экономического роста в условиях ужесточающейся монетарной политики. Аналитика и новости, принятые рынком, позволяют лучше понять, почему ситуация сейчас складывается именно так, и чего ожидать в ближайшее время. В течение последней торговой сессии индекс S&P 500 показал умеренный рост, приблизившись к историческим максимумам, что стало во многом реакцией на новость о подписанном президентом США торговом соглашении с Вьетнамом.
Это событие подогрело оптимизм инвесторов в отношении возможности заключения новых сделок до окончания моратория на тарифы 9 июля, а также продемонстрировало потенциал для дальнейшей либерализации торговых отношений, что обычно позитивно сказывается на рынке. Тем не менее, в то же время неожиданные данные ADP оказались негативным фактором. Сообщение о снижении численности занятых в частном секторе на 33 тысячи в июне — первый подобный случай за последние два года — значительно превзошло ожидания аналитиков, которые прогнозировали прибавку в 98 тысяч рабочих мест. Этот сигнал сильно указывает на замедление рынка труда и усиливает предположения о возможной корректировке политики Федеральной резервной системы в сторону снижения процентных ставок в ближайшие месяцы. Крупные технологические компании и сектора, такие как Apple и Tesla, также играют важную роль в текущей рыночной картине.
Акции Apple выросли после того, как аналитики Jefferies повысили рейтинг компании, отметив сильный рост продаж iPhone в Китае благодаря дисконтам и субсидиям, несмотря на общую неопределенность по поводу новых функций предстоящих моделей. Tesla, несмотря на снижение поставок автомобилей по сравнению с прошлым годом, превзошла прогнозы по производству, что позитивно восприняли инвесторы, хотя снижение дневного объема продаж в Европе наталкивает на осторожность. Вместе с тем, Dow Jones Industrial Average оставался практически без изменений, что говорит о некоторой осторожности в секторе традиционных промышленных компаний и финансов. Смешанная динамика отражает сложность текущей экономической ситуации, когда с одной стороны есть позитивные драйверы в виде торговых соглашений и корпоративных результатов, а с другой – есть давление со стороны ухудшающихся данных по занятости и ожиданий по денежно-кредитной политике. Предстоящий отчет по занятости Министерства труда США, который выйдет вскоре после отчета ADP, станет ключевым событием для инвесторов, поскольку именно он будет учитываться Федеральной резервной системой при принятии решения по дальнейшему курсу процентных ставок.
Важно отметить, что большинство профессионалов рынка пока не ожидают снижения ставок уже в июле, но прогнозируют как минимум одно снижение к сентябрю, при этом часть участников уже рассматривает возможность двух понижений. В этом контексте заявления российского президента и другие политические события также влияют на рыночный фон, особенно учитывая возрастающую осторожность инвесторов из-за геополитической нестабильности. Кроме того, текущие тренды показывают, что даже лучшие игроки рынка испытывают значительную волатильность. Например, в технологическом секторе наблюдаются резкие колебания цен акций, что подчеркивает важность долгосрочной стратегии и понимания фундаментальных факторов. Помимо ситуации на фондовом рынке, значительны и события внутри отдельных компаний: Microsoft объявила о сокращении численности персонала, Centene неожиданно отозвала финансовые прогнозы на 2025 год, а акции Robinhood достигли рекордных отметок благодаря расширению продуктовой линейки в Европе и усилиям компании в сфере криптовалютных сервисов.
