В последние годы криптовалюты продолжают проникать во все сферы экономики, вызывая как энтузиазм, так и серьезные опасения регуляторов и законодателей. Одним из новых аспектов обсуждения стала возможность включения криптовалютных активов в оценку кандидатов на ипотечное кредитование. Такое предложение инициировал директор Федерального агентства по финансированию жилья (FHFA) Уильям Пулте, что вызвало резкую реакцию группы сенаторов-демократов США. Они начали официальный запрос с целью более детального изучения потенциальных рисков и последствий такой инициативы для рынка жилья и финансовой системы страны в целом. Федеральное агентство по финансированию жилья играет ключевую роль в регулировании деятельности таких крупных игроков, как Fannie Mae и Freddie Mac — организаций, подконтрольных правительству и занимающихся покупкой и гарантированием ипотечных кредитов.
После кризиса 2008 года данные структуры находятся под пристальным контролем государства с целью предотвращения возникновения новых финансовых пузырей, подобных тому, что спровоцировал коллапс рынка субстандартных ипотек. В июле 2025 года Уильям Пулте издал распоряжение, по которому Fannie Mae и Freddie Mac должны разработать предложения, которые позволят учитывать криптовалютные активы при оценке заявок на ипотечное кредитование. Важным условием является возможность осуществлять такую оценку без обязательного перевода криптовалюты в наличные доллары, что могло бы упростить процедуру и открыть новый сегмент заемщиков. Группа из пяти сенаторов-демократов под предводительством Джеффа Меркли выразила серьезную обеспокоенность этим решением, направив официальное письмо к руководству FHFA с просьбой предоставить разъяснения и анализ потенциальных рисков, связанных с такой инициативой. Среди подписантов также были сенаторы Элизабет Уоррен, Крис Ван Холлен, Мэйзи Хироно и Берни Сандерс, что подчеркивает политическую важность и вес вопроса.
Основная критика демократов сосредоточена вокруг высокой волатильности криптовалют, нестабильности ликвидности и рисков потерь из-за мошенничества, кибератак или кражи. Они отмечают, что подобные факторы могут поставить заемщиков в крайне уязвимое положение, ведь в случае резкого падения стоимости криптовалюты заемщик рискует остаться без возможности погашения ипотеки. Кроме того, тревогу вызывает неспособность быстро конвертировать криптовалюту в реальные деньги по приемлемой цене при возникновении экономических трудностей. Все участники процесса также должны внимательно рассмотреть вопросы конфликта интересов. Сенаторы обратили внимание, что директор FHFA Уильям Пулте находится в затруднительном положении, поскольку его супруга владеет криптовалютными активами на сумму до двух миллионов долларов.
Помимо этого, Пулте является председателем советов директоров Fannie Mae и Freddie Mac, что вызывает сомнения в объективности принимаемых решений, особенно учитывая обвинения в формировании советов из приближенных к индустрии криптовалюты лиц. Опасения вызвали и связи семьи Трампов с криптовалютными проектами, в том числе торговыми платформами, токенами и майнинговым бизнесом. Сенаторы выразили мнение, что это может подтолкнуть к принятию положительных решений в интересах конкретных игроков с высокой степенью личной заинтересованности. Критика демократов затрагивает и недостаток прозрачности процесса подготовки предложений по учету криптовалюты и анализа их последствий. Письмо указывает на лаконичность и неопределенность в распоряжении Пулте, а также на отсутствие ясного механизма сбора отзывов от общественности и экспертов рынка.
При этом в прошлом FHFA уже допускало ошибки в регулировании деятельности, связанной с криптовалютами, что в итоге сыграло свою роль в кризисе банковской системы 2023 года и банкротстве трех финансовых учреждений, вовлеченных в криптобизнес. Демократы подчеркивают, что согласно исследованиям Fannie Mae 2021 года применение криптовалют и стейблкоинов для депозитов, платежей или обеспечения займов является наименее перспективным направлением использования технологий блокчейна в ипотечной сфере. Несмотря на потенциальные инновационные выгоды, связанные с расширением источников обеспечения ипотечных кредитов и возможным привлечением новых клиентов, такие инициативы требуют предельной осторожности, тщательного анализа и всесторонних консультаций. Только после взвешивания всех рисков и соблюдения принципов прозрачности и добросовестности можно рассчитывать на положительный и устойчивый эффект от внедрения новых финансовых инструментов в самый чувствительный сегмент экономики — рынок жилья. В ближайшие недели FHFA предстоит ответить на ряд вопросов сенаторов, в том числе касающихся коммуникаций по теме, деталей планируемого процесса утверждения изменений и мер по устранению конфликтов интересов.
