Фондовые рынки США накануне набирающего обороты события - заседания Федеральной резервной системы - продемонстрировали смешанную динамику, уступая достигнутым ранее рекордным уровням. Индекс S&P 500, ориентированный на широкий спектр крупнейших компаний, а также технологически сосредоточенный Nasdaq Composite зафиксировали незначительное снижение примерно на 0,1%, свидетельствуя о начале коррекции после длительного восходящего тренда. В то же время индекс Dow Jones Industrial Average потерял чуть больше - около 0,3%, что отражает более консервативную реакцию на текущие опасения и ожидания потепления денежно-кредитной политики. Реакция инвесторов обусловлена приближением итогов двухдневного заседания ФРС, которое завершится в ближайшую среду. На данный момент финансовые рынки практически единогласно ожидают снижения ключевой процентной ставки на 25 базисных пунктов, что обусловлено замедлением темпов роста на рынке труда и сохранением инфляционного давления.
Хотя снижение ставки видится вероятным, рыночные участники внимательно следят за тональностью комментариев регулятора и будущими прогнозами, в том числе касающимися перспектив экономического роста и инфляции. Рынок на фоне нового раунда ожиданий на решения центрального банка демонстрирует удивительную устойчивость. Потребительские расходы в августе превзошли ожидания аналитиков и выросли на 0,6% относительно предыдущего месяца, что свидетельствует о высокой жизнеспособности конечного спроса. Основные драйверы роста включают активизацию розничных продаж в сегментах одежды и электронной коммерции, часто ассоциируемых с подготовкой к сезону школьных закупок. Это подтверждает мнение экспертов о том, что потребительский сектор пока не сбавляет темпы, несмотря на вызовы в виде продолжающейся инфляции и нестабильности на рынках занятости.
В то же время некоторые корпорации бросают вызов общему позитиву рынка. К примеру, акции компании Hims & Hers упали на 7% после того, как Управление по контролю за продуктами и лекарствами США выпустило официальное предупреждение о вводящих в заблуждение маркетинговых заявлениях в отношении одного из их продуктов. Подобные новости напоминают о существовании рисков для отдельных секторальных игроков, которые могут повлиять на их краткосрочную динамику. Однако и позитивные тренды продолжаются. Акции Tesla выросли приблизительно на 2% после оправдания годовых потерь, чему способствовала активная покупка акций со стороны генерального директора Илона Маска.
Другие представители технологического сектора, такие как Amazon и Apple, также продемонстрировали умеренный рост, укрепляя позицию крупного технологического блока, известного как "Великолепная семёрка". Впрочем, некоторые гиганты индустрии, включая Nvidia и Microsoft, отыгрывают часть прошлых позиций, сохраняя осторожность на фоне неопределённости относительно будущих инициатив ФРС. Не остаются без внимания и другие секторы экономки. Например, нефтяной рынок ощутил рост цен, частично вызванный военными действиями в Украине, которые угрожают стабильности поставок российских энергоресурсов. Фьючерсы на нефть марки West Texas Intermediate превысили отметку в 64 доллара за баррель, а Brent поднялась выше 68 долларов.
Подобные колебания цен вызывают дополнительное беспокойство, поскольку они могут отразиться на инфляционном фоне и потребительских расходах, хотя в целом котировки сырья остаются на 8-9% ниже уровней начала года. Наряду с нефтяным сектором, значительный интерес вызывают активы, ориентированные на безопасные убежища. Золото впервые превысило историческую отметку в 3700 долларов за унцию. Усиление интереса к драгоценному металлу традиционно связано с ростом неопределённости на финансовых рынках и ослаблением американского доллара, который достиг минимальных значений за последние четыре года по отношению к евро. Такой тренд подтверждает ожидания инвесторов в отношении вероятного снижения ставок и потенциального стимулирования экономики.
На политическом фронте продолжаются волнения, связанные с составом руководства Федеральной резервной системы. Сенат США подтвердил кандидатуру бывшего советника Белого дома Стивена Миран, назначенного президентом Трампом, что вызвало обеспокоенность по поводу независимости центра при решениях ФРС. Миран сообщил, что намерен действовать независимо, однако планы взять отпуск с текущей должности породили вопросы по поводу вмешательства политического влияния в денежно-кредитную политику, особенно в условиях попыток президента уволить другого члена Федерального комитета - Лизу Кук. В международном контексте значительный резонанс получило заявление о предварительной договорённости между США и Китаем относительно TikTok. В рамках сделки, подтверждённой на уровне торговых представителей, программный гигант Oracle будет частью консорциума, обеспечивающего продолжение работы популярной платформы в Америке.
Использование серверов Oracle для хранения данных пользователей TikTok в США - это ключевой элемент инициативы по обеспечению кибербезопасности и соответствия регуляторным требованиям. Планируется, что окончательное согласование формальностей состоится в ходе встречи президентов двух государств, намеченной на ближайшую пятницу. Несмотря на общее позитивное настроение на рынке, существуют признаки перераспределения инвесторского внимания. Спекулятивные сделки вокруг компаний медиа сектора, таких как Warner Bros. Discovery, продемонстрировали значительные колебания.
Акции компании рухнули на 8% после серии понижений рейтингов от аналитиков, несмотря на недавнее резкое подорожание, вызванное слухами о возможном поглощении со стороны Paramount Skydance. Уровень неопределённости в данной сфере сильно вырос, что отражает общую тенденцию осторожности по отношению к рисковым активам на фоне макроэкономических и геополитических вызовов. Финансовый сектор, в том числе эмитенты с активной позицией в сегменте "Покупай сейчас, плати потом", также остаётся под пристальным наблюдением инвесторов. В частности, акции Klarna, после недавнего успешного дебюта на Нью-Йоркской фондовой бирже, получили рекомендации от аналитиков, хотя прогнозы остаются сдержанными. Ожидается, что компания укрепит свои позиции на американском рынке, противостоя текущим игрокам и расширяя ассортимент продуктов с длительными сроками выплаты.
Резюмируя, фондовый рынок США продолжает находиться в фазе ожидания, балансируя между рисками замедления экономического роста, инфляционным давлением и надеждами на более мягкую денежно-кредитную политику. Решение ФРС по ставкам станет ключевым ориентиром для дальнейших тенденций и может стать катализатором как коррекции, так и нового витка роста. Инвесторам рекомендуется внимательно следить за сопутствующими экономическими индикаторами, корпоративной отчетностью и геополитическими новостями, играющими важную роль в формировании настроений на рынке. .
