В течение последних нескольких месяцев сектор децентрализованных финансов (DeFi) показывает впечатляющую динамику развития. Согласно данным платформы DeFiLlama, общий заблокированный капитал (TVL) в DeFi-сектора вырос с $86 миллиардов в апреле до более чем $126 миллиардов к середине июля, что составляет более 45% увеличения всего за три месяца. Такой значительный рост свидетельствует о возобновившемся интересе инвесторов к возможностям получения дохода через децентрализованные протоколы и ускоряющейся инновационной активности в отрасли. Лидерами по объему TVL остаются блокчейн-экосистемы Ethereum и Solana. Ethereum, где сосредоточена большая часть DeFi-проектов, увеличил свой TVL с $44 миллиардов до более $72 миллиардов, что составляет рост около 59%.
Аналогично, Solana показала 50% прирост с $6 до $9 миллиардов, подтверждая статус одного из наиболее динамично развивающихся блоков для децентрализованных финансов. Успех Solana во многом связан с активной деятельностью разработчиков, улучшением инфраструктуры и ростом институциональных инвестиций, которые способствовали переходу от начале мемкоинов к более серьезным и структурированным финансовым продуктам на базе блокчейна. Высокую активность в экосистеме Solana отмечают эксперты как показатель повышения доверия инвесторов. Развитие надежных финансовых инструментов и сервисов сделало платформу более привлекательной как для розничных, так и для институциональных инвесторов, что дополнительно стимулирует рост TVL. На уровне протоколов лидирует Aave, крупнейшая DeFi-платформа с объемом TVL свыше $29 миллиардов.
За последние месяцы Aave показала впечатляющий рост на 85%, подтверждая свою лидирующую позицию на рынке кредитования через децентрализованные протоколы. Не отстает и Lido – платформа для стейкинга криптовалюты, занимающая второе место с $27 миллиардами TVL и увеличением на 80%. Особого внимания заслуживает EigenLayer, специализирующаяся на повторном стейкинге (restaking) активов и занимающая третье место с более чем $14 миллиардами, чему способствовал недавний рост курса Ethereum. Усиление позиций ключевых DeFi-протоколов отражает общее повышение доверия инвесторов к индустрии. Многие эксперты связывают это с возобновлением интереса на фоне улучшения макроэкономических условий, появления более четкой законодательной базы и возможностей для получения дохода на цепочке, что особенно важно после периода неопределенности, вызванного геополитическими и экономическими событиями.
Весной текущего года рынок DeFi пережил существенный спад: TVL сократился примерно на $50 миллиардов, упав с рекордных $138 миллиардов в декабре 2024 года до $88 миллиардов в марте 2025-го. Этот откат стер значительную часть предыдущих достижений, однако последовавшее восстановление подтверждает жизнеспособность и привлекательность сектора. Эксперты, такие как исполнительный директор Eclipse Labs Вижай Четти, отмечают, что показатели свидетельствуют не просто о временном росте, а о зрелости DeFi как ключевого компонента современной финансовой экосистемы. Параллельно с ростом TVL наблюдаются положительные изменения в токенах крупнейших DeFi-протоколов. Например, нативный токен HyperLiquid HYPE подорожал более чем на 350%, вырастая с $10 до $47.
Стандартный токен биржи Uniswap UNI поднялся с $5.28 до $9, а популярный оракул Chainlink LINK прибавил свыше 50%, торгуясь примерно по $15. Эти показатели свидетельствуют о повышенном интересе к DeFi-активам на фондовых и криптовалютных рынках. Одним из ключевых факторов, поддерживающих рост DeFi, считается развитие рынка стейблкоинов – криптовалют, привязанных к стабильным активам, таким как доллар США. Стабильность и удобство использования стейблкоинов играют центральную роль в обеспечении ликвидности и доверия к децентрализованным протоколам.
За три месяца капитализация рынка стейблкоинов выросла с $234 миллиардов до более $258 миллиардов, что изменения в законодательстве и регулировании укрепили позиции индустрии. Американские законодатели продвинули инициативы, направленные на создание четкой правовой базы для стейблкоинов и всего крипторынка, появление которых существенно снижает неопределенность для инвесторов и способствует притоку капитала в DeFi. Принятие GENIUS Act и CLARITY Act предоставляет протоколам и пользователям больше прозрачности и предсказуемости, что благоприятствует дальнейшему росту отрасли. Не менее важным моментом является рост интереса к токенизированным реальным активам (RWA), которые набирают популярность как способ интегрировать традиционные финансовые инструменты в децентрализованную среду. Общая стоимость токенизированных активов на блокчейне достигла рекордных $25.
5 миллиардов с приростом 27% за квартал. Такие события, как принятие закона о стейблкоинах в Гонконге и запуск токенизированных акций на платформах вроде Robinhood, подтверждают стремление к синергии между традиционными и цифровыми финансами. Все эти тенденции свидетельствуют о том, что DeFi постепенно становится неотъемлемой частью глобальной финансовой системы. Улучшение пользовательского опыта, повышение масштабируемости, сокращение транзакционных издержек и появление новых финансовых продуктов стимулируют расширение экосистемы. В сочетании с усилиями регуляторов и институциональных игроков рост DeFi обещает быть устойчивым и долгосрочным.
