В мире криптовалютных торгов часто появляются истории о невероятном взлёте капитала за короткое время. Однако большинство из них связаны с риском, случайностью или спекулятивными мемкоинами. Одна из таких историй, которая привлекла особое внимание, рассказывает о трейдере, который всего за две недели смог превратить $6,800 в $1,5 миллиона, применяя уникальную и высокорисковую стратегию, далёкую от популярных трендов. Этот успех не был основан на удаче или прогнозах движения цены, а на глубоком понимании рыночной микроструктуры и использовании передовых технологий высокочастотного трейдинга и дельта-нейтральных позиций. Трейдер, с чьим кошельком «0x6f90…336a» следили аналитики, стал значимым маркет-мейкером на платформе Hyperliquid — децентрализованной бирже с бессрочными фьючерсами.
Его подход отличался точностью, автоматизацией и строгим контролем рисков, что позволило с минимальной экспозицией добиться поистине впечатляющих результатов. В основе этой стратегии лежала работа с маркет-мейкингом, но не в классическом понимании, где одновременно выставляются заявки на покупку и продажу с узким спредом. Здесь использовалась так называемая односторонняя котировка, при которой бот выставлял либо заявки на покупку, либо на продажу, переключаясь с высокой точностью и автоматизацией. Такая техника снижала риски накопления нежелательных позиций на балансе, а также оптимизировала доход от платформенных бонусов — так называемых maker fee rebates. Эти скидки и возвраты комиссии за предоставление ликвидности, хоть и составляли небольшую долю с каждого отдельного трейда (примерно 0.
0030%), при масштабных объёмах торгов в миллиарды долларов приносили уже внушительную прибыль. Именно умение извлекать выгоду из этих мельчайших рыночных деталей и частых операций сделало стратегию столь успешной. За две недели объём торговли трейдера превысил $1.4 миллиарда, а количество совершённых сделок насчитывало сотни циклов в сутки. Это стало возможным благодаря размещению торговых ботов на колокейтед серверах — физических машинах, расположенных в непосредственной близости к серверу биржи.
Такая инфраструктура сводила к минимуму задержки в передаче данных, позволяя быстро реагировать на изменения цены и обеспечивать высочайшую скорость исполнения ордеров. Очень важно отметить, что несмотря на огромный торговый оборот, у трейдера соблюдались строгие ограничения по рискам. Максимальные просадки не превышали 6.48%, а дельта-позиции — то есть разница между объёмами покупки и продажи по фьючерсам — оставались менее $100,000, что относительно мало по сравнению с общим торговым капиталом. Такая дельта-нейтральная позиция обеспечивает непредвзятый подход к риску и снижает вероятность потерь из-за резких рыночных колебаний.
Стратегия также исключала использование спот-активов или рискованное предположение о направлении движения цены. Вместо этого она была направлена на извлечение прибыли из самой волатильности рынка и ликвидности, что особенно эффективно на платформе Hyperliquid с её системой бессрочных фьючерсов и возвратов комиссии маркет-мейкерам. Эффективность подхода подтверждается не только суммой прибыли в $1.5 миллиона, но и мультиикспоненциальным эффектом реинвестирования заработанных средств. При обороте в $1.
4 миллиарда и ставке maker rebate в 0.0030% потенциальный доход от этого вида арбитража составляет около $420,000 только с комиссии, а рост капитала через сложные проценты и масштабирование стратегии привёл к соответствующим результатам. Это является значительным достижением, особенно на фоне того, что подобные доходности редко возможны даже в агрессивных стратегиях по стекингу или доходному фермингу. Однако реализовать подобный подход могут далеко не все. Высокочастотный маркет-мейкинг требует мощных вычислительных ресурсов, специализированного программного обеспечения, глубоких знаний в области работы с криптобиржами и огромное внимание к деталям.
Низкая латентность и высокая скорость исполнения — краеугольные камни успеха. Без оптимальной инфраструктуры, включая колокацию серверов и алгоритмическую торговлю, риск потерять как прибыль, так и капитал очень высок. Ключевой особенностью данной стратегии является уникальный способ реализации ордеров — односторонняя котировка. В отличие от классического маркет-мейкинга, когда выставляются одновременно заявки на покупку и продажу для покрытия рынка с обеих сторон, здесь выставляется либо одна сторона, либо другая. Это существенно сокращает риски накопления нежелательной позиции, но увеличивает уязвимость к «адверс-селекшн» — ситуации, когда более опытные игроки замечают паттерны и выбивают определённые заявки, заставляя бота терпеть убытки.
Поэтому необходимы продвинутые алгоритмы и регулярная калибровка стратегии в реальном времени. Высокочастотная стратегия на децентрализованной бирже сопряжена с дополнительными рисками. Система зависит от бесперебойной работы серверов, подключения к бирже и стабильного доступа к ликвидности. Любой сбой или технический сбой может привести к остановке потока rebate, а значит, и к потенциальным потерям. Кроме того, на крипторынке существует регуляторная неопределённость: ужесточение KYC-процессов, обновления смарт-контрактов или изменения условий платформы могут мгновенно изменить экономику торговли.
Максимально извлекаемое значение (MEV) и другие скрытые риски тоже следует учитывать. Тем не менее, история этого трейдера — показатель нового этапа в развитии крипторынков, где традиционные игроки всё чаще уступают место техникам, основанным на инженерном подходе к торговле и инфраструктуре. Дельта-нейтральные стратегии с нулевым предположением о движении цены становятся всё более востребованными. Для начинающих и опытных трейдеров урок из этой истории ясен: будущее крипторынка за теми, кто сможет быстро читать и использовать микроструктуру рынка, строить инновационные алгоритмы, управлять рисками и создавать оптимизированную инфраструктуру. Риск всегда остаётся важным фактором, но управляемый риск — ключ к стабильному успеху.
Подводя итог, можно сказать, что успех этого трейдера был достигнут благодаря сочетанию высокочастотной торговли, продуманного риск-менеджмента, технического совершенства и уникального подхода к маркет-мейкингу. Его опыт подтверждает, что криптовалютные рынки становятся площадкой для настоящих финансовых инженеров и стратегов, а не только спекулянтов и случайных игроков. Именно инструменты, знания и технологии определяют рост капитала, а не удача или случайные тренды. Это открывает новые горизонты для тех, кто готов вкладываться в обучение и развитие собственных алгоритмических торговых систем.
