Финансовая деятельность в области криптовалют с каждым годом становится всё более значимой и влиятельной, привлекая внимание как инвесторов, так и регуляторов. На международной арене ключевым игроком, влияющим на формирование правил и стандартов, является Группа разработки финансовых мер борьбы с отмыванием денег, широко известная как FATF. Последний год ярко продемонстрировал усиление её роли в контроле криптовалютной сферы, которые теперь находятся под пристальным вниманием не только из-за их потенциального использования в незаконной деятельности, но и из-за необходимости интегрироваться в существующие финансовые структуры. В центре внимания оказались традиционные правила борьбы с отмыванием денег (AML) и противодействием финансированию терроризма (CFT) в криптоактивной среде. Одним из ключевых инструментов FATF стала так называемая Travel Rule, которая требует от криптовалютных сервисов идентифицировать и передавать информацию о пользователях и их транзакциях, аналогично стандартам традиционного банковского сектора.
Этот регуляторный механизм, впервые адаптированный для криптовалют в 2019 году, уже внедрён в 73% соответствующих юрисдикций мира. Несмотря на значительный прогресс, по состоянию на 2025 год полностью соответствующей этим нормам стала лишь одна страна — Багамские Острова. Ещё несколько десятков стран приблизились к полному соблюдению, однако глобальная картина по-прежнему неоднородна. Множество государств стремятся не только узаконить работу виртуальных активных поставщиков услуг (VASPs), включающих криптобиржи и платформы трейдинга, но и усилить меры по лицензированию и контролю за такими субъектами. Так, Сингапур, несмотря на свое стремление позиционировать себя как региональный криптохаб, в 2025 году начал активную борьбу с нелицензированными криптобиржами, жестко требуя либо узаконить свою деятельность, либо покинуть рынок.
Эта политика вызвала определённые споры и ожидание, что другие финансовые центры, например Гонконг, могут оказаться в выигрышной позиции, за счёт усиленного контроля соседних игроков. Тем не менее, эксперты предупреждают, что все ведущие криптоцентры в Азии и за её пределами все чаще согласовывают свою позицию с рекомендациями FATF, поэтому переключение между юрисдикциями в поисках более мягкого регулирования может обернуться разочарованием. В то же время отдельные регионы, особенно на Ближнем Востоке, в Северной и Восточной Африке, начинают прибегать к частичным или полным запретам на криптовалютную деятельность. FATF же предостерегает, что подобные запреты не устраняют саму криптосреду, а лишь скрывают её от контроля и усложняют мониторинг незаконных потоков капитала. На практике это может привести к ещё большему риску и изоляции соответствующих стран от мировых рынков.
Интересно, что даже такие крупные игроки, как Китай, несмотря на официальный запрет на майнинг и торговлю многими криптовалютами, сохраняют влияние на рынок за счёт высокой концентрации хешрейта в своих пулах, что подчёркивает сложность и неоднородность внедрения регуляторных решений. Значительное внимание в текущем и предстоящем регуляторном цикле уделяется стейблкоинам — криптоактивам, привязанным к традиционным валютам, и децентрализованным финансовым платформам (DeFi). FATF второй год подряд включает эти темы в свой ежегодный отчёт, подчёркивая серьёзные риски, связанные с их использованием в нелегальных схемах, в том числе действиях хакеров и государственных акторов, таких как Северная Корея. Согласно оценкам, значительная часть всех незаконных транзакций осуществляется с помощью стейблкоинов, а в 2024–2025 годах общий объём транзакций через эти активы превысил $30 триллионов. Несмотря на законодательные инициативы, включая американский закон GENIUS Act и европейский регламент MiCA, подавляющее большинство юрисдикций ещё не сумело эффективно интегрировать DeFi-платформы в регулируемую инфраструктуру.
На сегодняшний день лишь незначительное количество стран зарегистрировали эти проекты и осуществляют надзорные действия в отношении них. Аналитики указывают, что Децентрализованные финансы несут вызов традиционным методам контроля, так как отсутствует чёткая юридическая ответственность и централизованный субъект, что затрудняет исполнение Travel Rule. В контексте глобальной финансовой безопасности FATF входит в структуру ООН, что придаёт её стандартам вес и обязательность для государств-членов. В случае несогласия с нормами организации страны рискуют попасть в так называемый серый список, что сопряжено с экономическими и репутационными издержками. Опыт Объединённых Арабских Эмиратов, которые упразднили статус серого списка в 2024 году, показывает, насколько запрос на соответствие мировым стандартам важен для привлечения инвестиций и развития экономики.
