Важные рынки Персидского залива укрепляются на фоне оптимизма по поводу возможного снижения процентной ставки Федрезервом 12 сентября 2024 года – В последние дни финансовые рынки Персидского залива продемонстрировали заметный рост, вызванный растущими ожиданиями снижения процентных ставок Федеральной резервной системы США. Это событие привлекло внимание инвесторов, поскольку экономические маркеры указывают на готовность американских властей к пересмотру своей монетарной политики в условиях сохраняющихся инфляционных рисков. Недавние данные о потребительских ценах в США показали, что индекс потребительских цен (CPI) в августе вырос на 0,2%. Хотя это значение может показаться умеренным, основное внимание инвесторов сосредоточено на устойчивости основной инфляции, что открывает возможность для ФРС принять решение о более скромном снижении ставки в 25 базисных пунктов на ближайшем заседании. Это, в свою очередь, может создать более благоприятные условия для инвестиционной активности не только в США, но и в странах Персидского залива, где валюта чаще всего привязана к доллару.
Мировое внимание к экономической ситуации в США невольно отражается на рынках стран Совета сотрудничества арабских государств Персидского залива (GCC), и их реакция на изменения в денежно-кредитной политике ФРС весьма предсказуема. Повышение ставок в США оказывало немалое влияние на стоимость фондов и приток иностранных инвестиций в регионе, но с уменьшением ставки перспективы выглядят более радужно. Основной индекс Саудовской Аравии (TASI) вырос на 0,7%, что предвещает выход из затяжного периода потерь. Отчасти это было связано с положительными новостями о росте в несырьевом секторе экономики королевства. Опросы показывают, что в августе темп роста в несырьевой сфере экономики Саудовской Аравии слегка возрос по сравнению с уровнем предыдущего месяца, что обусловлено увеличением новых заказов и ростом числа рабочих мест.
Такой рост создает дополняющий эффект к ожиданиям о снижении ставок, привлекая внимание к акциям компаний, таких как Al Taiseer Group, которая прибавила в цене 1,1%. Филиал государственной нефтяной компании Saudi Aramco также продемонстрировал положительную динамику, увеличившись на 0,7%. Нарастающие ценовые факторы на сырьевых рынках, а также беспокойства по поводу урагана Франсин, который может повлиять на добычу нефти в США, задали новый тон в ожиданиях относительно рыночной стоимости нефти. По данным аналитиков, речь идет о краткосрочном увеличении цен на черное золото, хотя и сохраняются опасения по поводу уменьшения спроса. В Дубае основной индекс (DFMGI) также показал положительные результаты, добавив 0,4%.
Основной строительный застройщик региона, Emaar Properties, зарегистрировал рост на 0,8%. Глядя на соседний рынок Абу-Даби, индекс здесь остался без изменений, что может сигнализировать о наличии неопределенности среди инвесторов, даже несмотря на позитивные события в других странах региона. Однако наиболее значительный рост был замечен на катарской фондовой бирже, где индекс (QSI) увеличился на 1,8%. Увеличение произошло на фоне эффективного решения крупнейшего банка региона, Qatar National Bank, о выкупе акций на сумму до 2,9 миллиарда катарских риалов (около 795,61 миллиона долларов), что способствовало росту акций банка на 5,5%. Это решение привлечет дополнительное внимание инвесторов и может ощутимо повлиять на динамику котировок в будущем.
На фоне растущих ожиданий о возможном снижении процентных ставок ФРС капитальные потоки и инвестиции в растущие сектора экономики Персидского залива получат стимул для дальнейшего развития. Аналитики рынка предсказывают, что развитие положительных трендов может продолжиться. Ожидаемое смягчение монетарной политики в комбинации с благоприятными экономическими показателями создает крепкий фундамент для экономического роста в регионе. Несмотря на оптимистичные настроения, эксперты также подчеркивают необходимость следить за новыми экономическими данными из США. Последующие отчеты о динамике рынка труда и уровне потребительских расходов могут оказать существенное влияние на принятие решений Федеральной резервной системой.
Если данные подтвердят рост инфляционных ожиданий, это может заставить ФРС пересмотреть свои намерения по снижению ставок и вновь увеличить их. Таким образом, в условиях неопределенности и с учетом всех рисков как внешних, так и внутренних факторов, аналитики призывают инвесторов сохранять осторожность и следить за изменениями в политике ФРС. Колебания рынков могут быть внезапными, и влияние международных событий на экономику Персидского залива может выдать неожиданные результаты. В заключение стоит отметить, что экономика региона, несмотря на внешние риски, продолжает демонстрировать свою устойчивость и способность адаптироваться к новым условиям. Важно помнить, что динамика фондовых рынков зависит не только от монетарной политики США, но и от внутренней экономической активности и готовности стран GCC к новым вызовам.
Эти факторы в совокупности будут предопределять развитие рынков Персидского залива в ближайшие месяцы.
