Искусственный интеллект стремительно меняет нашу жизнь и экономику, стимулируя огромный спрос на специализированные технологии и инфраструктуру. В частности, компании по всему миру активно расширяют свои дата-центры и вычислительные мощности, чтобы поддержать работу новых AI-систем, что создает уникальные инвестиционные возможности. На фоне перспектив роста рынка дата-центров и серверов для ИИ в ближайшие годы, особенно выделяются два актива, которые позволяют напрямую уйти в этот тренд и потенциально заработать на буме AI-инфраструктуры. Одна из таких компаний — Applied Digital, невеликое, но динамично развивающееся предприятие, сосредоточенное на строительстве и эксплуатации дата-центров, оптимизированных для высокопроизводительных вычислений. Эта компания представляет интерес для инвесторов тем, что активно масштабирует мощность своих объектов, чтобы обслуживать растущие требования сектора искусственного интеллекта.
Applied Digital базируется в Далласе и специализируется на дата-центрах, которые изначально создавались для криптомайнинга. Например, два ключевых центра компании в Северной Дакоте обеспечивают суммарную мощность около 286 мегаватт и функционируют на полную нагрузку. Несмотря на то, что компания пока не достигла прибыльности — что типично для бизнеса, вкладывающего значительные средства в рост и расширение — перспективы выглядят оптимистично. До конца 2025 года компания планирует запустить новый дата-центр в Эллендейле, а еще две площадки находятся в стадии разработки. Это позволит значительно увеличить вычислительные мощности и, как ожидается, начать получать стабильные доходы при соблюдении текущего плана.
Ключевым драйвером роста для Applied Digital стал стратегический партнер — Macquarie Asset Management, который готов инвестировать до пяти миллиардов долларов в развитие того же Эллендейского комплекса. Благодаря этой поддержке компания сможет создать более двух гигаватт вычислительных мощностей, что обеспечит устойчивое присутствие на быстрорастущем рынке AI-инфраструктуры и поможет удовлетворить возрастающий спрос на вычислительные ресурсы, необходимые для обработки AI-задач. Еще одним важным моментом для инвесторов является возможность ребалансировки бизнеса Applied Digital. Сейчас примерно треть выручки компании приходится на облачные хостинговые услуги. Рассматривается вариант продажи данного сегмента с целью сосредоточения исключительно на развитии дата-центров.
Такая реструктуризация позволит усилить профиль бизнеса и даже может подготовить почву для трансформации в REIT — специализированный инвестиционный фонд недвижимости, что обычно позитивно воспринимается рынком. Второй компании, заслуживающей внимания, является крупный и известный участник отрасли — Dell Technologies. Несмотря на то, что акции компании торгуются по относительно скромному мультипликатору (около 12 раз к ожидаемой прибыли), ее сегмент серверов для AI демонстрирует бурный рост. Dell активно развивает решения для AI-вычислений, поставляя клиентам специализированное оборудование и программные продукты, способствующие эффективному использованию современных алгоритмов машинного обучения и нейросетей. Рост серверного бизнеса Dell обусловлен не только стабильным спросом на высокопроизводительные вычислительные решения, но и масштабируемостью инфраструктуры.
Компания инвестирует в инновации, расширяя линейку продуктов и создавая выгодные условия для корпоративных клиентов, которым требуются облачные и локальные серверы, оптимизированные под AI задачи. Как результат, сегмент AI-серверов становится одним из самых быстрорастущих направлений, что придает долгосрочную устойчивость бизнесу Dell и снижает риски при инвестировании. Рынок дата-центров и AI-серверов, по прогнозам аналитиков, будет активно расти в среднем темпе не менее 10-15% ежегодно в ближайшее десятилетие. Согласно исследованию Grand View Research, мировой объем рынка строительства и эксплуатации дата-центров увеличится с примерно 240 миллиардов долларов в 2024 году до более чем 450 миллиардов к 2030 году. При этом рынок серверов для AI, по данным Statista, может возрасти примерно в десять раз, достигнув порядка 430 миллиардов долларов к 2033 году.
Для инвесторов, ищущих способы участия в этой стремительно развивающейся области, такие компании как Applied Digital и Dell представляют собой привлекательные варианты с разной степенью риска и доходности. Applied Digital подойдет тем, кто готов принять высокий уровень волатильности и верит в резкий рост компании, связанный с масштабированием мощностей и завершением запланированных проектов. Dell, в свою очередь, является более стабильным игроком с широкой продуктовой линейкой и устоявшейся позицией на рынке. В основе успеха обоих компаний лежит готовность индустрии AI инвестировать в инфраструктуру, поскольку современные технологии требуют огромных вычислительных мощностей и надежных дата-центров, способных обработать гигантские потоки данных. Этот фактор поддерживает стабильный спрос и служит двигателем роста для инфраструктурных компаний и производителей серверного оборудования.
Следует также учитывать, что сектор AI-инфраструктуры остается сравнительно новым, что создает дополнительные возможности для инноваций и развития. В результате, инвестиции в подобные акции не только обещают выгодные финансовые результаты, но и дают возможность стать частью технологической революции, которая изменит мировой рынок IT и вычислений. Инвесторам рекомендуется внимательно анализировать финансовые показатели и бизнес-планы компаний, а также учитывать темпы развития рынка и макроэкономические факторы. При взвешенном подходе акции Applied Digital и Dell способны принести значительные дивиденды в долгосрочной перспективе, особенно с учетом увеличения процессов автоматизации, применения машинного обучения и перехода к облачным вычислениям. Итогом станет то, что именно инфраструктура для искусственного интеллекта будет служить фундаментом для новых технологических достижений и бизнес-моделей.
Те, кто сумеет инвестировать на ранних этапах этого роста, получат существенные преимущества. Следовательно, вливания в перспективные компании, связанные с AI-центрической инфраструктурой, считаются одними из наиболее разумных и перспективных стратегий для частных и институциональных инвесторов.
