В последние годы цифровые валюты и технологии блокчейн приобрели огромную популярность и стали неотъемлемой частью современной финансовой экосистемы. На фоне быстрого распространения криптовалют и инновационных средств платежа центральные банки по всему миру начали всерьёз задумываться о том, как эффективно регулировать этот новый сектор и использовать его возможности в своих целях. Банк Англии, как один из ведущих регуляторов мировой финансовой системы, сделал важный шаг, обозначив свои планы по регулированию стейблкоинов и возможному запуску цифрового фунта – собственной цифровой валюты центрального банка (CBDC).Стейблкоины – это тип криптовалюты, обеспеченный либо фиатной валютой, либо другими активами, что придаёт им стабильность по сравнению с волатильными цифровыми валютами, такими как биткоин. Несмотря на существование в основном в цифровом пространстве и выпускаемые частными компаниями, стейблкоины сегодня рассматриваются как потенциальный инструмент для упрощения и ускорения платежей, а также уменьшения издержек платежных сервисов.
Однако по мере роста их популярности возникли и сопутствующие риски, которые не могут оставаться без внимания регуляторов.Банк Англии в опубликованном дискуссионном документе подчеркнул, что стейблкоины должны соответствовать тем же регуляторным стандартам, что и депозиты в банках. Это значит, что для их широкого признания и интеграции в финансовую систему необходимо обеспечить высокий уровень безопасности, надёжности и прозрачности. Регулятор понимает, что в случае недостаточного контроля потенциал стейблкоинов по ускорению и удешевлению платежных процессов может быть нивелирован системными рисками, включая угрозы для монетарной политики и финансовой стабильности. В свете этого Банк Англии планирует разработать строгие нормативы, направленные на защиту пользователей, укрепление доверия и обеспечение согласованности с принципами существующей финансовой системы.
Глава Банка Англии Эндрю Бейли акцентировал внимание на том, что мир становится всё более цифровым, а способы совершения платежей и использования денег стремительно меняются. Значение стабильных цифровых валют, таких как стейблкоины, растёт, и потенциальный запуск цифрового фунта ставит перед регуляторами задачи, требующие тщательного анализа и сопровождения на всех уровнях — от правительства до общества в целом. По словам Бейли, необходимо своевременно задавать сложные и важные вопросы о перспективах и рисках новых форм цифровых денег, чтобы обеспечить их устойчивость и безопасность для конечных пользователей.Для того чтобы стейблкоины и CBDC стали массовыми и получили широкое одобрение, Банк Англии подчёркивает важность завоевания равного доверия общества, аналогичного тому, которое испытывают традиционные деньги и банковские депозиты. В этом контексте стейблкоины должны обеспечить подлинную и последовательную взаимозаменяемость с традиционными валютами и функционировать как полноценное средство платежа, принимаемое наравне с существующими формами коммерческих денег.
Такая интеграция позволит минимизировать разрыв между цифровыми инновациями и существующей финансовой инфраструктурой.Для стимулирования появления и распространения центральных банковских цифровых валют на международном уровне Банк Англии ориентируется на опыт других крупных стран и объединившихся регуляторных органов. Китай, запустивший программу тестирования цифрового юаня, стал одним из первых крупных игроков, внедряющих CBDC в широкие слои населения. В США Федеральная резервная система интенсивно изучает возможности цифрового доллара и взаимодействует с внешними институтами для понимания всех аспектов внедрения CBDC. На международном уровне G7 недавно опубликовала совместное заявление, в котором центральные банки выразили намерение совместно работать над вопросами регулирования, обеспечения стабильности монетарной системы и создания прозрачного правового поля для цифровых валют центральных банков.
В своей дискуссионной бумаге Банк Англии выделил несколько ключевых принципов, которые будут лежать в основе разработки и внедрения цифрового фунта и связанных с этим требований к стейблкоинам. Среди них особое внимание уделяется вопросам финансовой инклюзии: цифровая валюта должна быть доступна максимально широкому кругу населения вне зависимости от места проживания, возраста, социального статуса, уровня цифровой грамотности или ограничений по здоровью. Такое условие позволит не оставить за бортом тех, кто традиционно сталкивается с барьерами в банковском обслуживании, что станет важным социально-экономическим достижением.Кроме того, создание конкурентной экосистемы вокруг CBDC, в которой помимо государственного сектора будут активны разнообразные частные участники, послужит толчком для инноваций и повышению качества предоставляемых услуг. В банке считают, что центральный банк должен обеспечить инфраструктурную базу для надежной, быстрой и эффективной работы системы, однако основную роль в развитии продукта и адаптации его под нужды конечных пользователей должны взять на себя компании частного сектора.
Такой подход позволит гибко реагировать на меняющиеся потребности и интегрировать новые технологии.Планируя запуск цифрового фунта, Банк Англии также собирается тщательно оценить, насколько существует необходимость создавать новую цифровую валюту, а не опираться на уже развивающиеся инновационные решения частных компаний. Этот взвешенный подход предполагает анализ того, какие преимущества может дать собственный CBDC, и возможно ли достичь аналогичных эффектов через развитие рынка стейблкоинов и других финансовых инструментов. Результаты такого анализа помогут сформировать сбалансированную политику, отвечающую как интересам государства, так и частного бизнеса и пользователей.Важнейшей задачей при разработке цифровой валюты центрального банка станет обеспечение конфиденциальности пользователей.
Общественный диалог показал, что многие граждане наделяют приватность в своих транзакциях высоким приоритетом. Однако при этом цифровая валюта будет обязана соответствовать законам по борьбе с отмыванием денег, финансированием терроризма и санкционным режимам. Банк Андлии рассматривает возможность достижения баланса, который позволит сохранять значительный уровень приватности, не нарушая при этом законодательных требований и механизмов контроля.Помимо обеспечения безопасности и конфиденциальности, регулятор уделяет внимание тому, чтобы внедрение цифрового фунта стало инструментом, который не причинит вреда стабильности денежно-кредитной системы или финансовому сектору в целом. Напротив, CBDC должен послужить расширению возможностей Банка Англии по реализации монетарной политики и поддержанию устойчивости.
В частности, цифровая валюта может стать эффективным способом повышения прозрачности, ускорения расчетов и оптимизации финансовых потоков по всей стране.В итоге, Банк Англии приступил к масштабному обсуждению будущего цифровых валют в рамках страны, открыв дискуссионный период длиной в три месяца, в ходе которого все заинтересованные стороны смогут высказать свои мнения и предложить свои видения. Этот инклюзивный подход направлен на создание прозрачной платформы для выработки сбалансированных и эффективных решений в области цифровых финансов. Регулятор стремится не только адаптироваться к новым технологическим реалиям, но и сыграть активную роль в формировании устойчивой инновационной экосистемы.Подытоживая, можно сказать, что планы Банка Англии по регулированию стейблкоинов и запуску собственной цифровой валюты отражают глобальные тенденции цифровизации финансовой сферы.
Они демонстрируют стремление сочетать технологический прогресс с необходимостью строгого контроля и защиты пользователей, создавая фундамент для безопасного, прозрачного и доступного цифрового денежного обращения. Это позволит не только укрепить доверие к новым формам денег, но и обеспечить долгосрочную стабильность и эффективность финансовой системы в быстро меняющемся мире.
