За последние годы цифровые активы трансформировали представление о деньгах и платежных системах во всем мире. Все больше государств исследуют и разрабатывают собственные центральные банковские цифровые валюты (CBDC), призванные упростить финансовые операции, повысить прозрачность и снизить расходы. В этом контексте Банк Англии тщательно рассматривает создание цифрового фунта — национальной цифровой валюты, которая может стать новой вехой в финансовой эволюции Великобритании. Одна из важных тем, широко обсуждаемых в экспертной среде и законодательных кругах, — необходимость учета частных стейблкоинов при формировании политики вокруг цифрового фунта. Стейблкоины — это криптоактивы, обеспеченные или привязанные к стабильным активам, чаще всего к государственным валютам, таким как доллар, евро или фунт.
Они предоставляют преимущества традиционных криптовалют, включая быстроту транзакций и удобство цифровых сервисов, но при этом избегают резких колебаний стоимости. В мировом финансовом пространстве стейблкоины стали востребованным инструментом для платежей, расчетов и хранения стоимости. Однако их растущая популярность накладывает определенные риски и вызовы для традиционных финансовых институтов и регуляторов. В Великобритании на фоне разработок цифрового фунта наблюдается активное обсуждение роли, которую частные стейблкоины должны заниматься в финансовом ландшафте страны. Представители индустрии финтех и эксперты отмечают, что Банк Англии и другие регулирующие органы должны обеспечить условия, где цифровой фунт не вытеснит инновации, а создаст конкурентоспособную и взаимодополняющую экосистему цифровых валют.
Финтех-лоббист Адам Джексон, выступая перед парламентским комитетом, указал, что при внедрении центральной банковской цифровой валюты необходимо принимать во внимание конкуренцию с частными цифровыми активами. Если цифровой фунт будет разработан без учета влияния стейблкоинов, есть риск «задушить» инновации в финансовом секторе, что может привести к потере ведущих позиций Великобритании на глобальном крипторынке. Он подчеркнул важность такой архитектуры CBDC, которая бы стимулировала развитие частных проектов, а не устанавливала доминирование одной государственной модели. Законодательная инициатива, представленная в парламенте Великобритании и известная как законопроект о финансовых услугах и рынках, призвана регламентировать обращение стейблкоинов и других цифровых активов. Ее главная задача — обеспечить баланс между стимулированием роста отрасли и защитой экономики от финансовых рисков.
Законопроект предусматривает, что Управление финансового поведения и другие регуляторы должны учитывать экономический рост и международную конкурентоспособность, создавая правила для криптосектора. Однако некоторые эксперты опасаются, что в текущей редакции законопроект недостаточно охватывает все виды криптовалют и цифровых продуктов. Есть риск, что многие инновационные решения останутся вне зоны регулирования на долгие годы, что создает неопределенность для бизнеса и инвесторов. Поэтому необходимы дополнительные законодательные инициативы, способные быстро адаптироваться к развитию технологий и обеспечивать защиту от мошенничества и финансовых преступлений. Важной проблемой, обсуждаемой на заседаниях комитетов, стали вопросы безопасности и риски мошенничества в криптоиндустрии.
Эксперты по борьбе с финансовыми преступлениями указывают на уязвимости, связанные с обменом криптовалют через свапы и межсетевые блокчейн-мосты. Последние позволяют переводить активы между разными блокчейн-сетями, однако зачастую работают в правовом вакууме и могут использоваться для отмывания денег и обхода контроля. Возникает очевидная необходимость создать более широкие и гибкие механизмы надзора, которые позволят выявлять и предотвращать злоупотребления в новых типах сервисов. Это также требует адаптации законодательства к новым реалиям и активного взаимодействия международных регуляторов для стандартизации правил. С точки зрения экономики, интеграция цифрового фунта и частных стейблкоинов может стать драйвером роста инновационных финансовых услуг.
Внедрение современных платежных систем с мгновенными переводами и минимальными комиссиями откроет доступ к новым сегментам рынка и повысит удобство клиентов. Для банков и финансовых учреждений это может означать пересмотр бизнес-моделей и активное внедрение блокчейн-технологий, а для конечных пользователей — новые возможности в управлении капиталом и финансами. Кроме того, цифровой фунт способен усилить позиции Великобритании как международного финансового центра. Создание прозрачной и гибкой нормативной базы, позволяющей приватным стейблкоинам сосуществовать и сотрудничать с государственной цифровой валютой, открывает путь к привлечению инвестиций и развитию экосистемы цифровых активов. Однако любые новации требуют осторожного подхода и всестороннего анализа.
Внедрение CBDC должно сопровождаться тщательной оценкой потенциальных рисков, включая вопросы конфиденциальности, кибербезопасности и устойчивости финансовой системы. Понимание того, как цифровой фунт будет взаимодействовать с частными стейблкоинами и традиционными валютами, является ключом к успешной реализации проекта. В целом, текущие дискуссии в Великобритании демонстрируют готовность государства учесть интересы частного сектора и криптоиндустрии при формировании политики в области цифровых валют. Законопроект о финансовых услугах и рынках, несмотря на недостатки, создает основу для регулирования стейблкоинов и открытия возможностей для инноваций в финансовой сфере. Всё это говорит о том, что для достижения лучших результатов и укрепления позиций Великобритании в мировом цифровом пространстве, регуляторы должны обеспечить баланс между контролем и свободой развития.
Эффективное регулирование, содействующее конкуренции и защите пользователей, позволит Банку Англии и всей стране уверенно войти в эру цифровых денег и современных финансовых технологий.
