В июле 2025 года произошло важное событие в мире фармацевтического ритейла и инвестиций — акционеры крупнейшей американской компании Walgreens Boots Alliance (WBA) одобрили предложение о приобретении их компании частным инвестиционным фондом Sycamore Partners. Данное решение было принято с подавляющим большинством голосов, продемонстрировав единство акционеров в видении будущего компании и потенциала новой стратегии под управлением Sycamore. Sycamore Partners – известный фонд, специализирующийся на инвестициях в розничный сектор, обладающий значительным опытом реструктуризации и развития компаний. Их решение инвестировать в Walgreens свидетельствует о высокой оценке фундаментальных активов и возможностей для роста на рынке здравоохранения и фармацевтики. Финансовые условия сделки предполагают выплату акционерам Walgreens наличными в размере 11,45 долларов за акцию, а также предоставление условных прав на получение дополнительного дохода в сумме до 3 долларов за акцию.
Эти дополнительные выплаты связаны с будущей монетизацией активов компании, в частности долей в партнерских медицинских сетях VillageMD, Village Medical, Summit Health и CityMD. Данная структура выплат усиливает привлекательность сделки, предлагая акционерам не только текущую прибыль, но и перспективу будущего дохода. Одобрение слияния было практически единогласным: 96% всех участников голосования поддержали сделку, среди независимых акционеров положительно высказались 95%. Такое единство подчеркивает доверие к стратегии Sycamore и веру в успех предстоящих изменений. Генеральный директор Walgreens Тим Уэнтуорт отметил, что связь с Sycamore позволит компании ускорить реализацию стратегии трансформации бизнеса, улучшить обслуживание клиентов, пациентов и сотрудников, а также укрепить позиции на рынке фармацевтических услуг и розничной торговли.
Ожидается, что объединенные усилия дадут компании конкурентное преимущество и повысит ее привлекательность для потребителей при сохранении высокого качества сервиса. Закрытие сделки запланировано на вторую половину 2025 года и будет зависеть от стандартных условий, включая получение необходимых регуляторных одобрений. В качестве финансовых консультантов Walgreens выступают Centerview Partners и Morgan Stanley & Co, а в юридическом сопровождении сделки участвуют компании Kirkland & Ellis и Ropes & Gray, специализирующиеся на фармацевтическом и корпоративном праве. Walgreens – один из крупнейших ретейлеров фармацевтических товаров в мире с более чем 12 500 торговыми точками, расположенными в США, Европе и Латинской Америке. Компания управляет широким спектром услуг, включая розничную продажу медикаментов и предоставление услуг по уходу за здоровьем.
На конец 2024 года в штате Walgreens числилось около 312 000 сотрудников в восьми странах, что подтверждает масштаб и значимость компании на мировом рынке. Финансовые показатели компании также заслуживают внимания. В третьем квартале 2025 финансового года Walgreens показал рост продаж на 7,2% в долларовом выражении, достигнув отметки в 39 миллиардов долларов. Рост был обеспечен благодаря развитию как американского сегмента розничной фармации, так и международных подразделений, что говорит о сбалансированной стратегии и стабильном спросе на услуги и товары компании. Вхождение Sycamore Partners в уставной капитал Walgreens может стать катализатором дальнейших инноваций и развития в фармацевтической отрасли.
Инвестиции частного фонда, скорее всего, позволят усилить цифровую трансформацию и модернизацию сети аптечных пунктов, а также расширить спектр медицинских услуг, предоставляемых клиентам. В условиях динамично меняющегося рынка здравоохранения и повышенной конкуренции эффективность и скорость изменений играют ключевую роль для успеха. Кроме того, сделка приобретает особое значение в контексте текущих тенденций в фармацевтической индустрии. Усиление интеграции розничной торговли и медицинских сервисов, рост популярности телемедицины и развитие программ по управлению хроническими заболеваниями становятся основными драйверами роста компаний подобного масштаба. Walgreens, объединив усилия с Sycamore, получает возможность не только сохранить лидерские позиции, но и расширить своё влияние в новых сегментах рынка.
Привлечение высококлассных консультантов по финансовым и юридическим вопросам подчеркивает серьёзность намерений и комплексный подход к предстоящей интеграции. Centerview Partners и Morgan Stanley обладают опытом ведущих международных сделок, что минимизирует риски и обеспечивает пользу для покупателей и продавцов. В свою очередь Kirkland & Ellis и Ropes & Gray обеспечивают юридическую поддержку, особенно в вопросах соответствия нормам здравоохранения, что критично важно для успешного завершения и последующей деятельности компании. Важно отметить и то, что значительная часть средств предполагается получить акционерам в форме наличных выплат, что способствует ликвидности инвестиций и дает возможность активного перераспределения капитала. Дополнительный потенциал с выплатой до 3 долларов за акцию, привязанный к успеху проектов в медицинском направлении, стимулирует заинтересованность всех сторон в продолжении инновационной деятельности и развитии партнерств, таких как с VillageMD и её аналогами.
