Современный финансовый мир стремительно трансформируется под воздействием цифровых технологий и блокчейна, которые формируют новые стандарты управления активами и инвестициями. Одним из передовых направлений развития является токенизация реальных активов (Real World Assets, RWA), объединяющая традиционные финансовые инструменты с преимуществами цифровых технологий. В рамках этого тренда компании Chainlink, UBS и DigiFT начали пилотный проект в Гонконге, нацеленный на создание инновационной автоматизированной системы для токенизированных фондов. Это партнерство не только отражает растущий интерес крупного капитала к блокчейну, но и прокладывает новый путь для институционального внедрения технологии децентрализации и цифровых контрактов. Chainlink известен как ведущий провайдер оракулов на блокчейне, предлагающий надежные механизмы для получения безопасных и точных данных из внешних источников.
UBS, один из крупнейших в мире управляющих активами с объемом активов под управлением свыше 5,9 триллиона долларов, придает проекту значительную институциональную поддержку и гарантирует высокий уровень доверия инвесторов. DigiFT, специализированная площадка для обмена токенизированными активами, выступает техническим партнером, обеспечивая соответствие проекта требованиям регуляторов и финансовых институтов. Пилотная инициатива проводится на площадке Гонконга в рамках программы Cyberport Blockchain & Digital Asset Pilot Subsidy Scheme, которая представляет собой режим песочницы, позволяющий тестировать и внедрять новые крипто- и блокчейн-решения в контролируемой среде. Гонконг, обладающий относительно четкими законодательными нормами в области цифровых активов, становится площадкой для экспериментальных проектов, сочетающих инновации и высокий уровень банковской дисциплины. При этом учитывается влияние регулирования материкового Китая, что делает решение особенно значимым для всего азиатского финансового региона.
Суть пилотного проекта заключается в автоматизации процессов подписки, погашения, распределения и управления токенизированными фондовыми продуктами UBS. Инвесторы направляют запросы на подписку или выход через смарт-контракты DigiFT, которые обрабатывают транзакции, а затем эти данные направляются в цепочку через Digital Transfer Agent контракты Chainlink. Эти интеллектуальные контракты выполняют роль инфраструктурного уровня, который проверяет корректность операций и фиксирует их непосредственно на блокчейне. В результате автоматизация обеспечивает минимизацию человеческих ошибок, ускоряет расчетные процедуры и улучшает прозрачность фонду. Платформа работает в соответствии с Token-стандартами, разработанными Capital Markets Technology Association (CMTA) в Швейцарии.
Эти стандарты направлены на гармонизацию выпуска цифровых ценных бумаг и обеспечивают юридическую и операционную совместимость в международных финансовых экосистемах. Следование этим нормам позволяет проекту рассчитывать на широкое признание и интеграцию в глобальную систему управления активами. Одной из ключевых проблем традиционных фондов является необходимость ручного урегулирования, которое нередко приводит к ошибкам учета, двойному списанию или неправильной оценке стоимости. Внедрение автоматизированной системы устраняет эти недостатки, повышает точность соответствия стоимости токенов реальной цене активов и сокращает операционные издержки. Автоматизация влечет за собой снижение затрат, что открывает дополнительные возможности для получения дохода как оператором фонда, так и инвесторами за счет улучшения управления и прозрачности.
Рынок токенизации реальных активов в 2025 году демонстрирует уверенный рост. Согласно данным CoinGecko, капитализация токенизированных активов сейчас превышает 66 миллиардов долларов, причем наблюдается устойчивый тренд на повышение. В течение последних месяцев инвестиционные фонды, оперирующие токенизированными продуктами, увеличили свой объем почти на половину, что свидетельствует о высоком интересе институциональных участников и широкой адаптации новых технологий. Примеры крупных игроков, таких как BlackRock и Franklin Templeton, внедряющих токенизированные фонды с обеспечением на гособлигациях США, а также их участие криптовалютных бирж вроде Kraken и Bybit в проектах токенизированных акций, демонстрируют синергию между традиционным финансовым сектором и криптоотраслью. Гонконгский пилотный проект Chainlink, UBS и DigiFT вписывается в эту тенденцию, создавая технологическую и регулятивную платформу для масштабируемого и безопасного использования токенов реальных активов.
Технологические решения, предлагаемые в рамках пилотного проекта, открывают путь для интеграции с децентрализованными финансовыми сервисами, включая автоматизированное управление доходностью и более эффективные механизмы ликвидности. В перспективе это способствует формированию гибридных финансовых экосистем, в которых классические инвестиции получают доступ к инновационным инструментам, а цифровая экономия становится частью глобального финансирования. Однако сотрудничество не обходится без вызовов. Регуляторные ограничения, особенности законодательства и требования по соблюдению норм в области безопасности данных остаются важными аспектами. DigiFT, как платформа, активно взаимодействует с финансовыми учреждениями Гонконга для обеспечения полной совместимости решений с региональными нормами и стандартами, что является ключом к успешной интеграции новых технологий в реальную экономику.
Итогом запуска пилотного проекта станет глубокое тестирование технологической базы, изучение процессов взаимодействия блокчейн-платформы с институциональной инфраструктурой и разработка стандартов для последующего масштабирования. Успех в Гонконге может стать прецедентом для аналогичных инициатив в других финансовых центрах мира, способствуя глобальной трансформации управления активами и инвестированием. В целом инициатива Chainlink, UBS и DigiFT отражает фундаментальные изменения в финансовой отрасли, где технологии блокчейна перестают быть лишь экспериментом и становятся полноценным инструментом управления сложными структурированными продуктами. Инновации в области автоматизации, безопасности и прозрачности ведут к переосмыслению традиционных моделей, открывая новые горизонты для институциональных инвесторов, регуляторов и участников рынка на пути к цифровой экономике будущего. .
