Рекордные оттоки из биткоин-ETF BlackRock на фоне замедления крипторынка

Технология блокчейн Стартапы и венчурный капитал

В начале 2025 года криптовалютный рынок переживает важный поворотный момент. Одним из ключевых событий стало рекордное ежедневное изъятие капитала из биткоин-ETF iShares Bitcoin Trust, управляемого корпорацией BlackRock — крупнейшим в мире управляющим активами. 3 января 2025 года инвесторы вывели из фонда сразу 333 миллиона долларов, ставший самым крупным оттоком с момента запуска ETF в январе прошлого года. Этот отток совпал с третьим подряд днём негативного движения капитала, что является самым длительным периодом непрерывных утечек средств из данного фонда за всё время его существования. Этот феномен не может не привлекать внимание, поскольку он отражает изменения в глобальных настроениях по отношению к криптовалютам на фоне ослабления роста рынка.

Резкое отступление от активных покупок в биткоин-ETF BlackRock противоречит впечатляющему ралли, свидетелями которого стали инвесторы в 2024 году. С ноября прошлого года, сразу после победы Дональда Трампа на президентских выборах в США, цифровые активы продемонстрировали невероятный рост. Политика Трампа, проявлявшего поддержку криптовалютной индустрии и назначившего в правительство нескольких сторонников блокчейн-технологий, усилила доверие к криптовалютам как новым финансовым инструментам. В результате цена биткоина впервые в истории превысила отметку в 100 тысяч долларов уже в начале декабря, достигнув пика в 108 315 долларов к середине месяца. Рост составил около 59% всего за месяц с момента выборов, и аналогичный прирост в районе 54% показал и ETF BlackRock, что свидетельствует о сильной синхронизации между ценой базового актива и рыночным спросом на фонды, связанные с криптовалютой.

Тем не менее, после рекордных максимумов наступил период корректировки и замедления. В декабре цена биткоина снизилась на 3,2%, что стало первым отрицательным месячным результатом с августа. Помимо этого, 24 декабря — незадолго до новогодних праздников — из биткоин-ETF BlackRock было выведено 189 миллионов долларов, что тогда стало рекордным ежедневным оттоком и сигнализировало о начале замедления интереса инвесторов. Последовавшие события только усугубили ситуацию, доведя ежедневные оттоки до почти удвоенного размера к началу января. Эти тенденции не ограничиваются только фондом BlackRock.

 

По данным Bloomberg, группа из двенадцати ведущих биткоин-ETF зарегистрировала суммарные чистые оттоки в размере около двух миллиардов долларов с 19 декабря 2024 года. Такой масштабный отток капитала из криптовалютных фондов указывает на глобальное переформатирование клиентского спроса и возможно связано с изменениями в макроэкономических условиях и денежно-кредитной политике ведущих центробанков мира. Одним из ключевых факторов, повлиявших на настроения инвесторов, стала апрельская встреча Федеральной резервной системы США, на которой было принято решение снизить базовую ставку на 25 базисных пунктов. Несмотря на сам факт смягчения кредитно-денежной политики, руководитель ФРС Джером Пауэлл на пресс-конференции и последующих комментариях выразил настороженность относительно будущих шагов и оставил открытым вопрос дальнейшего ужесточения или ослабления политики. Такая неоднозначная позиция и призыв к осторожности повысили неопределенность на рынках, что в свою очередь снизило аппетит к рисковым активам, включая криптовалюты.

 

Понимание текущих процессов на рынке биткоина и связанных с ним ETF требует рассмотрения не только краткосрочных факторов, но и широких тенденций, влияющих на индустрию цифровых активов в целом. Политическая поддержка криптовалют в США, заявленная новой администрацией, создала сильный фундамент, но при этом сохраняется высокая волатильность и неопределенность, присущие рынкам цифровых денег. Учитывая, что биткоин продолжает демонстрировать большие ценовые колебания, инвестиционные фонды, использующие биткоин в качестве базового актива, воспринимаются рынком весьма динамично. Оттоки средств из ETF указывают на возможное перераспределение портфелей инвесторов, которые могут предпочесть менее рискованные или иные классы активов в текущих условиях. Также часть инвесторов могла воспользоваться для фиксации прибыли, учитывая значительный рост биткоина в конце 2024 года.

 

Вместе с тем стоит отметить, что снижение активности в ETF не обязательно является признаком конца криптовалютного цикла роста. Такие паузы и корректировки считаются нормальной частью рыночных движений и могут служить базой для дальнейших восходящих трендов. Важную роль играет и поведение глобальных регуляторов. Во многих странах власти продолжают изучать и вводить новые правила для рынка криптовалют, которые могут как поддержать дальнейшее развитие индустрии, так и создать новые барьеры для участников рынка. Усиление контроля часто воспринимается инвесторами как фактор риска, уменьшающий привлекательность цифровых валют, но в то же время формирующий более прозрачную и устойчивую среду.

Для инвесторов и аналитиков текущая ситуация в биткоин-ETF BlackRock служит напоминанием о необходимости взвешенного подхода и внимательного мониторинга политических и экономических факторов. Рынок криптовалют остается одним из самых волатильных и быстро меняющихся направлений в финансовом мире, что требует от участников высокой гибкости и готовности к изменениям. Управляющие активами и институциональные инвесторы также продолжают адаптировать свои стратегии под новые условия, тестируя возможности различных инструментов, включая ETF, деривативы и прямые инвестиции в криптовалюты. Подытоживая, можно сказать, что рекордные оттоки из биткоин-ETF BlackRock отражают краткосрочную неопределенность и осторожность на рынке криптовалют, однако не отменяют долгосрочных перспектив и интереса к цифровым активам. Текущая заминка на фоне макроэкономической нестабильности и денежно-кредитных изменений создает вопросы, но также может открыть новые возможности для инвесторов, готовых работать с динамикой цифрового финансового пространства.

Рынок, без сомнения, находится в стадии переосмысления и перестройки, которая станет фундаментом для следующих этапов роста и развития криптовалютной экосистемы.