Американский доллар, который с начала года демонстрировал значительное снижение, теперь, согласно техническим индикаторам, возможно, готов к заметному краткосрочному отскоку. Снижение индекса доллара ICE U.S. Dollar Index (DXY), который отслеживает стоимость доллара относительно корзины основных валют торговых партнёров США, сопровождается ростом многих важных показателей, свидетельствующих о потенциальном развороте тренда и укреплении национальной валюты. Падение индекса в этом году достигло почти 10%, что вывело его на минимальные значения с марта 2022 года.
Однако, ситуация на рынке показывает признаки, что тенденция может измениться в пользу доллара. Ключевым сигналом для аналитиков стал индекс относительной силы (RSI), широко используемый инвесторами для оценки момента перекупленности или перепроданности актива. Несмотря на продолжающееся падение ценового показателя DXY, RSI демонстрировал устойчивый рост, что указывает на увеличение положительного момента и называется бычьей технической дивергенцией. В подобных случаях, когда цены снижаются, а индекс силы растет, есть высокая вероятность, что вслед за этим последует восстановление курса валюты. Примером служит похожая ситуация, зафиксированная в сентябре 2024 года, которая завершилась мощным бычьим ралли для доллара.
Сейчас RSI не только демонстрирует более высокие минимумы и максимумы относительно предыдущих периодов, но и выходит из зоны перепроданности, что свидетельствует о растущем интересе и спросе на доллар. Еще одним фактором, способствующим вероятному подъему американской валюты, является настрой инвесторов, который достиг крайне пессимистичных уровней, сравнимых с показателями последних двух десятилетий. Высокий уровень негативных ожиданий часто сигнализирует о приближении разворота рынка, поскольку рынок склонен переоценивать риск в такие периоды, а затем приспосабливается к новым реалиям. Позитивной новостью для валютного курса является также рост доходности 10-летних казначейских облигаций США. Исторически сложилось, что между динамикой доходности государственного долга и курсом доллара существует тесная корреляция.
Чем выше ставки по облигациям, тем более привлекательным становится доллар для инвесторов, ищущих доходность. По данным MarketWatch, за последние пять лет корреляция между индексом доллара и 10-летними казначейскими облигациями составляла около 0,86, что говорит о высокой синхронности их движений. В последние месяцы доходность американских гособлигаций показывает устойчивый рост, что создает дополнительное давление для укрепления доллара. Важно также рассмотреть макроэкономический фон, в котором развивается эта динамика. Американская экономика демонстрирует признаки стабильного роста, а Федеральная резервная система продолжает политику осторожного повышения процентных ставок для сдерживания инфляции.
Такие меры стимулируют приток капитала и интерес со стороны инвесторов, что положительно сказывается на спросе на национальную валюту. Однако следует понимать, что валютный рынок подвержен влиянию множества глобальных факторов. Геополитические риски, торговые споры и экономические показатели других крупных стран могут оказать существенное влияние на цену доллара в краткосрочной и долгосрочной перспективе. Например, напряженность на Ближнем Востоке или изменения в политике крупнейших экономик мира способны привести к волатильности на валютных рынках и, соответственно, к неожиданным колебаниям курса доллара. Тем не менее, в текущей ситуации технические индикаторы и фундаментальные факторы склоняются в сторону того, что после продолжительного периода падения доллар может начать восстанавливаться.
