Криптовалютный рынок в середине 2024 года оказался под давлением масштабных внешнеполитических и экономических событий, связанных с торговой политикой Соединенных Штатов. При этом на фоне резких колебаний котировок криптовалют, таких как Bitcoin, Ethereum, Solana и XRP, инвесторы пребывают в состоянии неопределенности, что обуславливает рост волатильности и рост объемов ликвидаций позиций. Совокупная рыночная капитализация всех криптовалют снизилась примерно на шесть процентов, достигнув $3,93 триллиона, что отражает общее снижение доверия участников рынка в краткосрочной перспективе. Одной из ключевых причин обвальной тенденции стали новые заявления экс-президента США Дональда Трампа, который анонсировал крупные торговые сделки, влияющие на глобальные экономические потоки. Трамп сообщил о заключении масштабного соглашения с Японией, в рамках которого ожидается инвестиция в размере $550 миллиардов.
По словам политика, Япония будет направлять около 90% прибыли в пользу Соединенных Штатов, что, по его мнению, создаст сотни тысяч рабочих мест и кардинально изменит ситуацию в торговых отношениях между странами. Помимо этого, Трамп заявил, что Япония откроет свои рынки для американских товаров, включая автомобили, грузовики, рис и другие аграрные продукты, при этом согласившись на взаимные тарифы в размере 15%. Эти заявления вызвали реакцию на рынке, в частности усилив тревогу инвесторов в отношении дальнейших торговых мер и возможных тарифных войн. Кроме того, на фоне ожидаемых изменений климата в мировой торговле Трамп подчеркнул свою позицию о необходимости снижать тарифы только в том случае, если другие страны открывают свои рынки. В противном случае он угрожает повышением тарифов, что создает дополнительные риски для глобальных цепочек поставок.
В то же время было объявлено о новом торговом соглашении с Филиппинами, предусматривающем тариф в размере 19% на некоторые категории товаров, что также повысило уровень неопределенности. В ответ на эти новости криптовалюты отреагировали значительным снижением котировок. Прежде всего, Bitcoin упал на 1,2%, опустившись до отметки около $118,000 после того, как ранее достигал рекордных максимумов свыше $123,000. Ethereum продемонстрировал более существенное снижение — 2,9% за сутки до $3,607, что стало заметной коррекцией после недавнего роста и обновления максимума в районе $3,700 – самых высоких уровней с декабря прошлого года. Криптовалюта XRP показала особенно сильное падение более чем на 9%, опустившись до $3,24, а Solana снизилась более чем на 6%, до $189, несмотря на то, что всего за день до этого она преодолела отметку в $200 – первую такую отметку с февраля.
В своей оценке падения Solana аналитик компании MEXC Шон Янг указал, что предыдущий рост значительно поддержал доверие к монете и подтвердил стабильность её рыночного предложения, однако текущие торговые волнения привели к временной коррекции. Между тем на фоне снижения активности отдельных криптовалют сохраняется устойчивая заинтересованность институциональных инвесторов в средствах, связанных с Ethereum. Трейдеры и фонды продолжают активно вкладываться в биржевые фонды (ETF) на основе Ethereum. 23 июля 2024 года зарегистрирован третий по величине приток средств за один день — порядка $534 миллионов, что продолжает тенденцию положительного притока инвестиций на протяжении 13 дней подряд. Ровно год назад, 23 июля 2023 года, в США была официально разрешена торговля Ethereum ETF.
Этот факт отмечается экспертами как важный рубеж в цифровом финансировании и признании криптовалют в институциональном сегменте рынка. По словам представителя Lido DAO, Кина Гилберта, за прошедший год спрос на Ethereum ETF среди институциональных инвесторов лишь растёт. Более того, в ближайшем будущем ожидается запуск новых продуктов, которые позволят инвесторам получать доход за счет стейкинга ETH, сохраняя при этом ликвидность для ежедневного вывода средств. Сегодня эта задача особенно актуальна в Европе, где ограничения на экспозицию к стейкингу часто достигают 50%. По прогнозам представителей Lido DAO, введение более четких нормативных требований в США создаст благоприятные условия для широкого распространения ликвидных стейкинг-токенов, таких как stETH.
Эти инструменты позволяют институциональным инвесторам извлекать максимальную выгоду из стейкинга Ethereum, сохраняя при этом возможность использовать капиталы гибко и без существенных потерь ликвидности. В то же время Bitcoin ETF на спотовом рынке США продолжают испытывать отток средств. Во вторник зафиксированы отрицательные чистые потоки на сумму около $68 миллионов, что стало вторым днем подряд с подобной динамикой. Эта тенденция свидетельствует о некоторой осторожности инвесторов в отношении Bitcoin в текущих рыночных условиях, обусловленных неопределенностью в мировой торговой политике и высокой волатильностью. Одним из ключевых последствий текущих торговых потрясений стала масштабная ликвидация позиций на криптовалютном рынке.
За последние 24 часа по данным ресурса CoinGlass ликвидировано свыше $561 миллиона позиций, из которых большая часть — это лонги на сумму около $442 миллионов, и меньшая доля — шорты на $119 миллионов. По видам активов наибольшее число ликвидаций пришлось на Ethereum, где потери составили почти $123 миллиона, за ним следуют альткоины с совокупными потерями около $84 миллионов. Количество ликвидированных позиций по Bitcoin достигло порядка $55 миллионов. Такая интенсивность ликвидаций говорит о том, что участники рынка были неожиданно застигнуты врасплох резкими изменениями рыночной конъюнктуры. На фоне всего этого следует отметить, что общий объем торгов на криптовалютном рынке за период падения достиг впечатляющих $220 миллиардов, что указывает на значительный уровень активности и попытки игроков фиксировать прибыль или покрывать риски.
Однако несмотря на текущее снижение, долгосрочные настроения остаются неоднозначными. Многие специалисты и аналитики подчёркивают, что объявленные президентом США торговые сделки с Японией и Филиппинами могут со временем стимулировать экономический рост и увеличить спрос на цифровые активы, поскольку интеграция рынков и улучшение условий торговли способны привести к увеличению потоков капитала и расширению возможностей для институциональных инвесторов. Важно понимать, что криптовалютный рынок часто реагирует на макроэкономические и политические события с высокой волатильностью. В такие периоды инвесторам стоит проявлять особую осторожность и внимательно следить за новостями, регулирующими правила и условия торговли на глобальном уровне. Также стоит помнить, что на криптовалютном рынке существует множество инструментов, включая ETF и стейкинг-токены, позволяющих диверсифицировать риски и обеспечивать относительно стабильный доход даже на фоне общей неопределенности.
В заключение отметим, что события июля 2024 года подчеркнули важность постоянного мониторинга мировых торговых тенденций и влияния политических решений на финансовые рынки. Торговые заявки Трампа усилили краткосрочную волатильность и спровоцировали снижение криптоактивов, однако они же могут стать катализатором для дальнейшей интеграции цифровых и традиционных финансовых инструментов. Продолжающийся рост институционального интереса к Ethereum ETF и появление новых возможностей для получения дохода через стейкинг подтверждают, что криптовалютный рынок находится в стадии активного развития и трансформации. Для инвесторов важной задачей станет понимание глобальных трендов и активное использование инновационных продуктов, позволяющих сочетать ликвидность и доходность в быстро меняющейся экономической реальности.
