Крупнейшие итальянские банки продолжают демонстрировать заметные колебания и тенденции на фондовом рынке в 2025 году. В центре внимания остаются пять ключевых финансовых институтов - UniCredit, Intesa Sanpaolo, Banco BPM, BPER Banca и Banca Monte dei Paschi di Siena. Их квартальные отчеты, технический анализ и динамика акций формируют общую картину состояния банковского сектора Италии с точки зрения инвесторов и трейдеров. Анализ движения акций показывает, что несмотря на общую положительную динамику, у каждого банка есть свои особенности, влияющие на перспективы роста и риска. Intesa Sanpaolo начала год с мощного рывка, с приростом около 37%, что позволило акции закрепиться на максимумах с 2008 года.
Несколько месяцев консолидации в диапазоне от 4,75 до 5 евро дали возможность рынку "переварить" сильные движения и подготовить почву для следующего этапа роста. Технически акцент нужно делать на сильной трендовой линии долгосрочного периода, которая выступает надежной поддержкой. По графику прослеживается классическая формация V-Shape, характерная для продолжения восходящего тренда. Большое значение имеют объемы торгов, ведь их рост подтвердит выход акций из зоны консолидации и пробой уровня сопротивления, открывающий путь к историческим максимумам, ориентировочно в районе 6,75 евро. UniCredit стал одним из главных фаворитов года с ростом акций примерно на 74% с начала 2025 года.
Такие показатели обусловлены стабильно положительными финансовыми результатами и повышением доверия инвесторов к банку. На графике видно, что фондовая цена подошла к максимальным значениям за последние 15 лет, что также подтверждает качественную корреляцию с долгосрочными трендовыми линиями. Особый интерес представляет формирование V-образной фигуры, сопровождаемой тестированием ключевого уровня поддержки с успешным подтверждением. После выхода из периода консолидации акции преодолели значимый уровень сопротивления около 66,80 евро, что открывает потенциал роста до 78,60-86 евро. Однако пока объемы торгов остаются на низком уровне, что может служить предвестником краткосрочных колебаний и требует пристального внимания со стороны трейдеров.
Banco BPM демонстрирует свои лучшие финансовые результаты за последние кварталы, обновляя исторические максимумы и сводя на нет опасения по поводу устойчивости. С момента начала года акции выросли примерно на 48%, что поставило цель ближайших достижений на уровне около 12 евро. Однако технический анализ свидетельствует о временном пробое вниз трендовой линии краткосрочного и среднесрочного периода, за которым последовал возврат и формирование устойчивого паттерна продолжения. Как и у предыдущих банков, ключевой графической моделью является V-Shape, что свидетельствует об устойчивом восстановлении и накоплении сил для нового импульса. Особенный акцент стоит сделать на сравнительно больших вертикальных отклонениях от трендовых линий, говорящих о локальном перекупленном состоянии, но при этом сохраняющейся силе восходящего тренда.
Целевые уровни по прогнозу - около 15,50 евро, что является историческим максимумом с 2010 года. BPER Banca также показывает впечатляющие результаты с начала 2025 года, с приростом котировок около 42%. Помимо положительной отчетности, на оценку акций влияют новости о слиянии с Banca Popolare di Sondrio, которое находится на завершающем этапе. Технический анализ повторяет основные характерные черты, присущие другим ключевым игрокам: формация V-образного восстановления, подтверждения трендовых линий и успешные прорывы областей консолидации. Наблюдались попытки преодолеть трендовые сопротивления, которые успешно нивелировались с дальнейшим возвратом к росту.
Текущая динамика отражает уверенность рынка в надежности и перспективности банка, а прогнозные оценки направлены на возвращение к историческим максимумам, достигнутым более десяти лет назад. Ситуация с Banca Monte dei Paschi di Siena (MPS) более неоднозначна. Несмотря на положительную динамику прироста котировок около 17,5% в 2025 году, акции банка сопровождаются высокой волатильностью, что усложняет прогнозирование и увеличивает мультириск для инвесторов. В отличие от коллег, MPS не смог преодолеть долгосрочную трендовую линию, которая теперь выступает в роли сильнейшего сопротивления. Помимо этого, графически был выявлен паттерн Broadening Formation, указывающий на неопределенность направления движения и расширяющий диапазон колебаний цен.
Такая формация свидетельствует о неопределенности стратегического тренда и необходимости проявлять осторожность при принятии инвестиционных решений. Тем не менее, недавно сформировался двойной минимум с последующим пробоем ключевой статической зоны у 7,488 евро, что открыло потенциал роста до отметки 8,423 евро. Пробой этого уровня будет важным подтверждением потенциальной стабилизации и возможности изменения отрицательной динамики на более положительную. Общий технический фон для банковского сектора Италии в 2025 году крайне позитивен и поддерживается улучшением финансовых показателей, а также восстановительным трендом после периода нестабильности. Многие аналитики отмечают, что итальянские банки находятся в фазе активного роста, подстегиваемой как внутренними факторами, так и благоприятной конъюнктурой глобальных рынков.
Однако растущий интерес требует при этом внимательного мониторинга крупных уровней поддержки, динамики объемов торгов и знаковых паттернов, которые могут сигнализировать как о продолжении роста, так и о возможных коррекциях. Важным маркером остаются объемы торгов, которые должны расти, чтобы дать сигнал уверенного выхода из консолидации и подтверждения тренда. Отсутствие достаточных объемов может привести к ложным прорывам и повышенной волатильности. Кроме того, особое внимание уделяется соотношению цены к ключевым трендовым линиям, где значительные отклонения требуют осторожности ввиду риска короткосрочных откатов или коррекций. В заключение стоит подчеркнуть, что технический анализ подтверждает уверенный восходящий потенциал для ведущих итальянских банков, однако рекомендует учитывать индивидуальные особенности каждого банка и оставаться готовыми к коррекциям, связанные с общерыночными и внутреннеотраслевыми факторами.
Опытные инвесторы должны сочетать анализ графиков с изучением фундаментальных показателей и макроэкономической ситуации для комплексного понимания перспектив сектора в целом. Таким образом, 2025 год становится для UniCredit, Intesa Sanpaolo, Banco BPM, BPER Banca и Banca MPS периодом активного развития и возможностей. Правильная оценка технических сигналов способна помочь не только сохранить капитал, но и извлечь существенную прибыль на волатильном, но перспективном рынке итальянского банковского сектора. .
