За последние шесть месяцев акции Coinbase Global, Inc. (символ: COIN) упали на 36%, что вызывает множество вопросов у инвесторов. Является ли это падение признаком неудачи компании или же возможностью для покупки акций по более низкой цене? Рассмотрим причины снижения акций и возможные пути развития компании. На момент написания статьи, акции Coinbase закрылись на отметке 168,24 доллара, что на 41% ниже их 52-недельного максимума в 283,48 доллара. Этот резкий спад вызван снижением общего интереса к криптовалютам, а также увеличением конкуренции на рынке финансовых транзакционных услуг.
В то время как другие компании в финансовом секторе, такие как OppFi и Fidelity National Information Services, продемонстрировали рост акций на 72,8% и 16,8% соответственно, Coinbase, похоже, оказалась в затруднительном положении. Основная причина своего успеха Coinbase ранее была привязка к объемам торгов на платформе, что делало компанию уязвимой к колебаниям криптовалютного рынка. Однако руководство компании迅速 отреагировало на эти изменения и приняло стратегию перехода к модели подписки. Это позволяет Coinbase поддерживать положительный EBITDA (прибыль до вычета процентов, налогов и амортизации) в любых рыночных условиях на протяжении шести кварталов подряд. Тем не менее, компания понимает, что для будущего роста потребуется более широкая адаптация и признание её новых предложений.
Ключевым фактором для повышения уровня принятия криптовалют служит стабильная криптовалюта USDC. Coinbase делает ставки на её популярность, предоставляя торговую пару BTC/USDC на своём международном обмене, и нацеливается на то, чтобы она стала базовой валютой для глобальных трейдеров. Успех этого проекта может существенно повлиять на дальнейшее развитие бизнеса Coinbase. Кроме того, компания активно работает над соблюдением новых регуляций в Европе, касающихся рынков криптоактивов (MiCA). Это позволит Coinbase преодолеть необходимость получения разрешений в отдельных странах ЕС, расширяя свои предложения на европейском рынке.
Исполнение этих требований регуляторов, безусловно, поможет компании получить более конкурентоспособные преимущества на этом прибыльном рынке. Одним из основных направлений дальнейшего роста является получение лицензии в рамках Директивы по рынкам финансовых инструментов (MiFID). Такой шаг позволит Coinbase предлагать фьючерсы и опционы на криптоактивы, что, в свою очередь, значительно расширит её клиентскую базу и укрепит отношения с институциональными клиентами. Институциональные инвесторы играют важную роль в будущем компании. Coinbase нацелена на развитие услуг по предоставлению маржинального кредитования и торговых решений для управляющих фондами ETF.
Это должно позволить институциональным клиентам использовать биткойн в качестве обеспечения для займов и в операциях по расчетам ETF. Таким образом, Coinbase не только стремится привлечь больше клиентов, но и создать инфраструктуру для полноценной торговли цифровыми активами. Несмотря на текущие сложности и падение акций, важно учитывать, что Coinbase продолжает оставаться одним из ведущих игроков на криптовалютном рынке. Коррекция котировок акций может восприниматься как временная трудность, которую компания сможет преодолеть благодаря своей адаптивной стратегии. Исследования показывают, что при наличии устойчивой бизнес-модели, падение акций может представлять собой удачный момент для инвестиций.
Тем не менее, прежде чем принимать решение о покупке акций, инвесторы должны учитываеть несколько факторов. Во-первых, это текущее состояние криптовалютного рынка. Снижение интереса к торговле криптовалютами может повлиять на доходность Coinbase и дальнейшее падение акций. Во-вторых, стоит обратить внимание на планы компании по расширению своих услуг и соблюдению регуляций в разных странах. В заключение, акции Coinbase, упавшие на 36% за последние шесть месяцев, могут восприниматься как возможность для покупки.
Однако перед тем, как принимать решение об инвестициях, важно тщательно изучить финансовое состояние компании, её бизнес-модель и способность адаптироваться к изменениям на рынке. Возможно, это подходящее время для долгосрочного инвестирования в акции Coinbase, но только после тщательного анализа и обдумывания рисков.
