В начале 2025 года криптовалютный рынок столкнулся с заметным падением, что отразилось на котировках ведущих криптоакций, таких как Coinbase и Strategy. Снижение цен на криптовалюты, в частности биткоин, привело к существенному давлению на компании, которые напрямую связаны с этим сектором. Биткоин опустился ниже отметки в 90,000 долларов впервые с ноября прошлого года, что стало ключевым событием, вызвавшим распродажу на рынке криптовалютных активов. Стратегия компании Strategy (ранее MicroStrategy), являющейся крупнейшим корпоративным держателем биткоинов, оказалась особенно затронута. Их акции упали более чем на 11% после падения биткоина, продолжая потери предыдущего дня, когда снижение составило примерно 6%.
Это связано с тем, что значительная часть активов компании привязана к курсу биткоина, и любые колебания криптовалютной цены напрямую отражаются на стоимости компании. Криптобиржа Coinbase, одна из крупнейших торговых площадок для криптовалют в мире, также почувствовала давление на свои акции, которые упали на 6,4%. Это связано с ослаблением торговой активности на фоне падения стоимости криптовалют, а также растущей волатильностью рынка. В свою очередь, компании, занимающиеся майнингом криптовалют, такие как Riot Platforms и Marathon Digital, также столкнулись с падением акций на 6,7% и 10,6% соответственно. Падение курсов криптовалют существенно влияет на прибыльность добывающих компаний, так как стоимость добываемых монет снижается, а затраты на оборудование и электроэнергию остаются неизменными или даже растут.
Падение биткоина произошло на фоне усиливающейся макроэкономической неопределенности, связанной с политикой процентных ставок в США и торговыми тарифами, введенными администрацией президента Дональда Трампа. Его благоприятное отношение к криптовалютам помогло биткоину подняться выше отметки в 100,000 долларов в декабре прошлого года, а в январе 2025 года достиг рекордного максимума свыше 109,000 долларов. Однако теперь рынок под влиянием опасений, что инфляция в стране останется высокой на длительное время, что оказывает давление на акции в целом и на криптовалюты в частности. Кроме макроэкономических факторов, на доверие к крипторынку влияют внутренние проблемы отрасли. Недавняя крупная кибератака на криптобиржу Bybit, в ходе которой были похищены цифровые активы на сумму около 1.
5 миллиарда долларов, стала крупнейшей кражей в истории криптовалют. Подобные инциденты усиливают опасения инвесторов относительно безопасности средств и надежности платформ, из-за чего спрос на активы снижается. Также негативно сказались на секторе криптовалют мим-койны, связанные с Дональдом Трампом и его супругой Меланией, которые недавно были выпущены, но затем резко упали в цене. Подобные случаи вызывают сомнения у инвесторов в устойчивости и серьезности новых криптовалютных проектов. Не только биткоин пострадал в последние дни — падение затронуло и другие популярные криптовалюты.
Эфириум потерял около 10% своей стоимости, а Солана просела почти на 13% в течение одного торгового дня. Это свидетельствует о широкой тенденции на крипторынке, где негативное настроение распространяется на многие цифровые активы одновременно. Strategy, как крупнейший корпоративный держатель биткоинов, активно наращивает запасы криптовалюты. На прошлой неделе компания объявила о покупке дополнительного биткоина на сумму в два миллиарда долларов. С 2020 года она потратила свыше 33 миллиардов долларов на приобретение около полумиллиона биткоинов.
Несмотря на активные инвестиции, резкое падение цены криптовалюты сказывается на балансе компании и вызывает обеспокоенность среди инвесторов. Для Coinbase ситуация также остается непростой. Несмотря на лидерство в сегменте криптобирж, сокращение спроса на торговлю криптовалютами из-за падения цен приводит к снижению комиссионных доходов. В сочетании с надеждой на новые регуляторные инициативы в сфере цифровых активов, это формирует сложные предпосылки для финансовых результатов компании в ближайшем будущем. В целом, текущее снижение цены биткоина и других криптовалют сигнализирует о высокой волатильности и рисках на рынке цифровых активов.
Макроэкономические факторы, вопросы безопасности и регуляторные неопределенности продолжают сдерживать рост отрасли. Для инвесторов в криптовалюты и связанные с ними акции, такие как Coinbase и Strategy, настало время с осторожностью оценивать риски и перспективы. Важной задачей для участников рынка является понимание текущих тенденций и адекватная реакция на изменения. Мониторинг политических и экономических событий, а также анализ поведения ключевых игроков в криптоиндустрии помогут в формировании эффективных стратегий инвестирования. Несмотря на текущие трудности, криптовалютный сектор остается динамичным и перспективным, привлекая внимание как институциональных, так и индивидуальных инвесторов.
