В современном мире страхования управление рисками и оптимизация капитала играют ключевую роль в обеспечении стабильности и развития компаний. Одной из значимых новостей в этой сфере стала завершённая в середине 2025 года перестраховочная сделка между Unum Life Insurance Company of America и Fortitude Reinsurance Company. Эта транзакция не только отражает стремление страхового гиганта минимизировать риски, связанные с определёнными видами страховых продуктов, но и иллюстрирует тенденции развития перестраховочного рынка в США. Unum America, известный игрок на рынке долгосрочного ухода (long-term care, LTC) и индивидуального страхования от инвалидности (individual disability income, IDI), принял решение передать часть своих рисков компании Fortitude Re на условиях ко-страхования. В рамках соглашения Unum уступила Fortitude Re обязательства по резервам LTC на сумму 3,4 миллиарда долларов и почти 120 миллионов долларов по действующим индивидуальным премиям IDI.
Доля перестраховываемого LTC блока составляет около 19%, а квота по IDI — примерно 20% от общего объема соответствующих продуктов компании. Одним из ключевых факторов этого соглашения является ожидаемый капиталовый эффект для Unum. Сделка должна повысить капитал компании примерно на 100 миллионов долларов, что станет мощным стимулом к дальнейшему развитию и укреплению финансовых показателей. Для страховых компаний рост капитала не просто показатель успешной деятельности, но и залог способности выдерживать макроэкономические вызовы, погодные катаклизмы и изменения в законодательстве. Важно отметить, что Fortitude Re в этом процессе не просто принимает на себя риски.
Компания запланировала передавать обратно (ретроцедировать) биометрические риски своим партнёрам-перестраховщикам, что говорит о сложной и многоуровневой структуре управления рисками в перестраховании. В свою очередь Unum сохранила за собой функции обслуживания и администрирования перестрахованных полисов, что позволяет компании не терять прямой контакт с клиентами и контролировать качество предоставляемых услуг. Такой подход сохраняет оперативность и стабильность в работе с долгосрочными обязательствами, что особенно важно в сегменте длительного ухода и инвалидности, требующих длительного и внимательного отношения. В интервью после завершения сделки президент и генеральный директор Unum Ричард П. МакКенни подчеркнул, что это событие является значительным шагом в снижении риска, связанного с историческим портфелем долгосрочного ухода.
Он также отметил, что компания продолжит сосредоточиваться на снижении рискового профиля, развитии ключевых бизнес-направлений, оптимизации капитала и максимизации выгоды для акционеров. Интересно, что Fortitude Re недавно закрыла аналогичную крупную сделку с японской страховой компанией Taiyo Life Insurance Company, дочерним предприятием T&D Holdings. Тогда речь шла о перестраховании части блока пожизненных аннуитетов на сумму около 4 миллиардов долларов. И там Taiyo Life сохранила полное обслуживание и администрирование перестрахованных полисов, повторяя модель, которая теперь применяется в партнерстве с Unum America. Это свидетельствует о росте роли Fortitude Re как ключевого игрока на рынке перестрахования биометрических рисков, способного обеспечивать комплексные решения по управлению долгосрочными обязательствами.
В целом, сделка между Unum America и Fortitude Re отражает общую тенденцию в страховой индустрии к уходу от высокорисковых портфелей в пользу стабилизации бизнеса и укрепления капитальных позиций. Столкнувшись с растущими обязательствами по долгосрочному уходу и инвалидности, страховые компании ищут пути диверсификации, снижения волатильности и повышения финансовой устойчивости. Перестрахование в данном контексте выступает инструментом не только распределения риска, но и стратегическим ресурсом для оптимизации финансов и управления операционной нагрузкой. Для Fortitude Re это возможность расширить свое присутствие в сегменте американского страхового рынка и укрепить позиции среди ведущих поставщиков перестраховочных решений. Для рынка страхования США эта сделка служит примером зрелого и продуманного подхода к управлению обязательствами в условиях изменения демографических и экономических условий.
Сложности с прогнозированием расходов по индивидуальному долгосрочному уходу и страхованию от инвалидности заставляют игроков искать инновационные решения, одним из которых является активное использование возможностей перестрахования. В конечном итоге, успешное завершение договора между Unum America и Fortitude Re ознаменует укрепление финансового здоровья обеих компаний и улучшение их позиций на конкурентном рынке. Для клиентов Unum сохранение сервиса и администрирования полисов – гарант стабильности и высокого качества обслуживания, несмотря на перестраховочные операции. Таким образом, аналитики и участники страхового рынка с интересом рассматривают данные реальные кейсы как показатель тенденций, которые будут влиять на развитие страхового сектора США в ближайшее десятилетие. Сохранение баланса между управлением рисками, капиталом и качеством сервиса остается главной задачей для крупных страховщиков и перестраховщиков в эпоху повышенной неопределенности и изменений на глобальных рынках.
Новейшие сделки на перестраховочном рынке показывают важность стратегического партнерства и высокой гибкости в управлении финансовыми и операционными процессами. Для Unum America и Fortitude Re заключение данной сделки открывает новые горизонты для роста, оптимизации и укрепления позиций среди лидеров отрасли, способных предложить надежные решения для страховых рисков долгосрочного ухода и инвалидности.
