В мировой финансовой истории раз в несколько десятилетий происходят события, которые резко меняют экономический ландшафт на многие годы вперед. Один из таких периодов - Великая депрессия 1929 года - до сих пор служит эталоном для оценки масштабов будущих рыночных кризисов. Сегодня мнение многих экспертов разделяется, но немало аналитиков, в числе которых Марк Шпитцнагель, считают, что мы стоим на пороге очередного катастрофического обвала, способного превзойти все известные нам спады с момента Великой депрессии. Его прогнозы вызывают глубокий интерес, а порой и тревогу у инвесторов во всем мире. Марк Шпитцнагель - главный инвестиционный директор компании Universa Investments - в 2024 году сделал громкое заявление: "Худший рыночный крах с 1929 года неизбежен".
Его точка зрения базируется на анализе текущих экономических условий, включая уровни государственного долга, методы монетарной политики и финансовые показатели глобальных рынков. Он не считает, что уже начавшаяся рыночная коррекция и падение акций - это финал, а лишь начало более масштабного процесса. По его мнению, рынок пытается "вытряхнуть" слабых участников, создавая иллюзию стабилизации, но настоящая буря еще впереди. В основе беспокойства Шпитцнагеля лежит понятие "кредитного пузыря". Он называет текущий экономический цикл "величайшим кредитным пузырем в истории человечества", который может привести к резкому и болезненному обвалу финансовых рынков.
Такой пузырь формируется из-за чрезмерного заимствования и легких условий кредитования, зачастую поддерживаемых центральными банками путем занижения процентных ставок и программ количественного смягчения. В частности, он обращает внимание на роль Федеральной резервной системы США, которая своим агрессивным повышением ставок пыталась сдержать инфляцию, но также довела экономику до состояния, "где назад пути нет". Как именно выразился эксперт, "кредитные пузыри не могут существовать вечно - они обязательно лопаются". Последствия этого лопания будут ощущаться на всех уровнях: от крупного бизнеса и финансовых институтов до обычных граждан, имеющих сбережения и инвестиции в активах. Учитывая масштаб задолженности и множества взаимосвязанных финансовых инструментов, прямая или косвенная связь способна вызвать домино-эффект, приводящий к системным сбоям.
Именно поэтому Шпитцнагель призывает инвесторов не заблуждаться по поводу текущих рыночных колебаний и готовиться к гораздо более серьезным потрясениям. Его главная рекомендация - строить инвестиционные портфели, которые смогут выдержать такие турбулентные времена. При этом он отходит от традиционного постулата финансового мира о том, что диверсификация является универсальным средством снижения рисков. По его мнению, данный подход в контексте предстоящего обвала может привести к ложному чувству защищенности, так как "все активы падают одновременно" при глобальных кризисах. Шпитцнагель советует сосредоточиться на создании портфеля, способного принести доход именно во время массовых распродаж и падений рынка.
Для этого он рекомендует включать инструменты, которые выигрывают от роста волатильности и снижения котировок, например, опционные стратегии, страховые контракты и хеджирование. Подобные методы могут казаться экстремальными для рядового инвестора, но именно они способны защитить капитал при резких и сильных рыночных движениях. Кроме того, эксперт подчеркивает важность понимания макроэкономических факторов и мониторинга политических событий, способных усугубить кризис. Увеличение тарифов и торговые войны, уровень национального долга, решения центральных банков - все это следует учитывать при принятии инвестиционных решений. В частности, после введения высоких импортных тарифов на большинство стран и достижения некоторых из них отметки в 100%, фондовые индексы ушли в зону медвежьего рынка, а индекс волатильности VIX, именуемый "индексом страха", достиг уровней, невиданных со времен пандемии COVID-19.
Эти признаки дополнительно подтверждают опасения по поводу устойчивости рыночной ситуации. Многим инвесторам подобные прогнозы кажутся пугающими, но именно в периоды кризисов формируются лучшие возможности для значительного роста капитала. Грамотно подготовленный портфель помогает не только сохранить сбережения, но и извлечь выгоду из рыночной нестабильности. Главное - подходить к инвестициям осознанно, планомерно и без паники. Для тех, кто не уверен в своих знаниях и не готов самостоятельно выстраивать сложные стратегии защиты капитала, эксперты рекомендуют обратиться к финансовым консультантам.
Современные платформы позволяют быстро и удобно подобрать квалифицированного специалиста, который поможет адаптировать инвестиционный план под конкретные цели и риски. В завершение стоит отметить, что, несмотря на мрачные прогнозы и высокую вероятность резких изменений на рынках, главной задачей инвестора остается не предсказать точный момент обвала, а подготовиться к нему заблаговременно. Создание портфеля, способного противостоять кризисам, требует времени, внимания и профессионального подхода. Однако в конечном итоге именно это обеспечивает спокойствие и финансовую устойчивость в самых непредсказуемых условиях экономической жизни. .
