В мире инвестиций принятие стратегических решений часто связано с высокой степенью рисков и неопределённости. Одним из наиболее ярких примеров стала история компании Tesla, которая в середине 2022 года приняла решение продать большую часть своих биткоинов, что впоследствии обернулось значительными финансовыми потерями. Рассмотрим подробности этой сделки, причины её принятия и влияние на финансовые показатели компании, а также обсудим перспективы цифровых активов в портфеле Tesla. В начале 2021 года компания Tesla сделала заметный шаг, заявив о приобретении биткоинов на сумму в 1,5 миллиарда долларов. Это был амбициозный ход, который не только продемонстрировал интерес крупнейшего производителя электромобилей к криптовалютам, но и перекликался с долгосрочной стратегией диверсификации финансовых активов.
Тогдашний генеральный директор Tesla, Илон Маск, активно поддерживал цифровую валюту, что способствовало её резкому росту и повышенному вниманию со стороны инвесторов. Однако уже к середине 2022 года ситуация на финансовых рынках и в экономике в целом сильно изменилась. Рост инфляции, повышение процентных ставок и общее снижение аппетита к рискованным активам привели к значительному падению цен на криптовалюты, включая биткоин, цена которого опустилась примерно на 60% относительно пиковых значений предыдущего года. В это время Tesla приняла решение продать три четверти своих биткоинов, конвертируя цифровые активы в наличность, чтобы укрепить свой баланс на фоне нестабильности на рынках. Это решение, несмотря на кажущуюся логичность, позже обернулось серьёзными упущенными возможностями.
С начала 2023 и в первой половине 2024 года курс биткоина продемонстрировал впечатляющий рост, что привело к увеличению стоимости оставшихся цифровых активов Tesla с 722 миллионов долларов до 1,24 миллиарда долларов. Этот рост составил около 80% всего за год, что подчёркивает значительный потенциал инвестиций в криптовалюты при долгосрочной стратегии удержания. Анализируя ситуацию, становится очевидно, что Tesla потеряла миллиарды долларов потенциальных доходов, продав большую часть своих биткоинов именно в момент нисходящего тренда. В настоящее время оставшийся запас компании оценивается значительно ниже того, что могло бы быть при сохранении полного портфеля. Если бы Tesla сохранила все купленные активы, их стоимость сейчас могла бы приблизиться к 5 миллиардам долларов.
Проданная же часть за 936 миллионов долларов могла бы превратиться в активы на сумму более 3,5 миллиарда долларов. Финансовые отчёты Tesla за последний период показывают, что цифровые активы всё ещё остаются важной статьёй дохода. В частности, прибыль от операций с биткоином во втором квартале составила 284 миллиона долларов, что стало существенным вкладом в общую чистую прибыль компании, достигшую 1,17 миллиарда долларов. Эти показатели подтверждают, что криптовалюты при правильном управлении могут стать эффективным инструментом пополнения бюджетов и укрепления финансовых позиций. С точки зрения руководства Tesla, решение о продаже биткоинов обусловлено желанием компании сосредоточиться на развитии ключевых направлений бизнеса — роботакси и гуманоидных роботов, которые Илон Маск называет будущим компании.
При этом он неоднократно подчёркивал, что основной бизнес Tesla не связан с криптоинвестициями, и компания будет придерживаться консервативных подходов к управлению цифровыми активами. Однако стоит отметить, что текущая конъюнктура на рынке электромобилей и технологиях остаётся крайне конкурентной и требует значительных финансовых вложений. Кроме того, политика тарифов и изменения в налоговых льготах оказывают давление на основной бизнес Tesla, что вполне оправдывает стремление компании использовать любые доступные источники доходов, включая криптовалюту. Также стоит принимать во внимание влияние внешних экономических и регуляторных факторов. За последний год рынок криптовалют стабилизировался благодаря смягчению нормативного давления, в том числе инициативам со стороны правительства США по созданию стратегического резерва биткоина и упрощению регуляторных требований.
Эти меры способствуют восстановлению доверия и росту котировок цифровых валют. Интересно, что после массовой продажи биткоинов Tesla и её глава Илон Маск существенно сократили публичные высказывания на тему криптовалют в социальных сетях. Последние заявления Маска датируются мартом 2022 года, когда он сообщил, что лично сохраняет свои биткоины, эфир и догкоины, не собираясь их продавать. Такая позиция крупного инвестора и предпринимателя отмечает важность понимания рисков и потенциала криптовалют, а также обдуманного подхода к инвестициям в эту сферу. Подводя итог, можно утверждать, что продажа 75% биткоинов Tesla в 2022 году стала серьёзным упущением с финансовой точки зрения.
