В условиях сложной мировой экономической ситуации и нарастающих рисков для развивающихся экономик Всемирный банк выступил с призывом к радикальной прозрачности долговых обязательств стран с низким и средним уровнем дохода. В отчете, опубликованном во время 2023 Весенних встреч Всемирного банка и Международного валютного фонда, подчеркнута необходимость глубоких изменений в области раскрытия информации о государственных займах и долговых обязательствах в целях предотвращения будущих кризисов и ужесточения контроля за долговыми рисками. Сегодня многие развивающиеся страны сталкиваются с растущей финансовой нестабильностью, вызванной мировыми потрясениями и геополитическими конфликтами. Между тем, значительная часть их долгового бремени остается скрытой в сложных офф-балансовых операциях и частных кредитных соглашениях, что значительно усложняет оценку реального долгового положения и повышает риски резкого ухудшения условий заимствования. Анализ Всемирного банка показывает, что именно отсутствие прозрачности и своевременной отчетности по кредитам приводит к ухудшению условий финансирования и ограничивает доступ к необходимым ресурсам для развития.
В своей инициативе Всемирный банк настаивает на необходимости юридических и регуляторных реформ в странах-применителях, которые требуют обязательного раскрытия полной и детальной информации о новых кредитных соглашениях. Такой подход предполагает публикацию данных на уровне каждого конкретного займа, что позволит выявлять скрытые риски и своевременно реагировать на возможные проблемы. Важным элементом предлагаемых мер является регулярное проведение аудитов долговых обязательств с обязательным обнародованием результатов и условий реструктуризации при необходимости. Особое внимание уделяется роли кредиторов и финансовых институтов, которые, по мнению Всемирного банка, должны открыть свои внутренние кредитные книги и гарантии для экспертов и органов надзора. Такое повышение прозрачности позволит выявлять случаи недобросовестной отчетности и злоупотреблений как со стороны заимствующих стран, так и со стороны кредиторов.
В отчете отмечено, что инструменты международного финансового мониторинга требуют совершенствования для своевременного обнаружения и предотвращения ошибок и манипуляций в отчетности. В настоящее время доля низкодоходных стран, которые предоставляют данные о своем долге, превышает 75%, что является значительным прогрессом по сравнению с 2020 годом, когда этот показатель находился ниже 60%. Однако лишь около четверти из них раскрывают информацию на уровне отдельного займа, что недостаточно для полноценного анализа и оценки долговой устойчивости. Сложность мониторинга усугубляется использованием новых финансовых инструментов и схем заимствования, включая операции с центральными банками, свопы и обеспеченные сделки, которые часто остаются «вне экрана» или не отражаются в официальной статистике. В отчете приведены примеры таких ситуаций с участием стран как Сенегал, Камерун, Габон, Ангола и Нигерия.
Сенегал, например, сталкивается с проблемами из-за скрытых долгов на фоне переговоров с Международным валютным фондом, в то время как Ангола была вынуждена выплачивать крупный маржин-колл после падения цен на облигации. Обострение долговых проблем происходит на фоне всплеска стоимости заимствований, вызванного торговыми войнами и геополитической напряженностью, что вынуждает правительства искать альтернативные и зачастую непрозрачные источники финансирования. В этих условиях Всемирный банк подчеркивает, что усиление прозрачности и детальная отчетность по каждому займу не только повысят доверие международного сообщества, но и позволят странам более эффективно управлять своими финансами, снижая риски долговых кризисов. Эксперты Всемирного банка настаивают на разработке новых технических инструментов и усовершенствовании методологий для анализа долговых данных, которые помогут выявлять риски на ранних стадиях и уменьшать негативные последствия скрытого долгового бремени. Более широкое применение таких практик позволит международным организациям, инвесторам и кредиторам принимать взвешенные решения, основываясь на достоверной и полной информации.
Кроме того, Всемирный банк призывает к сотрудничеству между странами, международными финансовыми институтами и коммерческими кредиторами для создания общих стандартов отчетности и механизма обмена информацией. Это особенно актуально в эпоху цифровизации и глобализации финансовых рынков, где синхронизация данных и прозрачные процессы имеют решающее значение для предотвращения системных кризисов. В конечном итоге, призыв к радикальной прозрачности долгов разрабатывающихся стран является отражением глубокой трансформации мировой финансовой архитектуры и стремления глобального сообщества к устойчивому и справедливому экономическому развитию. Только через открытость и подотчетность возможен переход к стабильным финансовым отношениям, которые будут способствовать росту и снижению нищеты в странах с ограниченными ресурсами. Таким образом, инициатива Всемирного банка выделяет прозрачность долгов как ключевой фактор укрепления экономической безопасности и доверия на международной арене.
Страны, реализующие предложенные реформы, смогут улучшить управление своим публичным долгом, а международные партнеры – более эффективно сотрудничать в области финансовой помощи и устойчивого развития. Это послужит важным шагом к предотвращению повторения долговых кризисов и обеспечению долгосрочной финансовой стабильности в глобальном масштабе.
