В последние годы наблюдается значительный рост интереса к криптовалютам со стороны институциональных инвесторов. Одним из самых ярких шагов в этом направлении стало недавнее заявление компании Citadel Securities о намерении войти в рынок криптовалют в качестве поставщика ликвидности. Это решение свидетельствует о том, что классические инвестиционные компании начинают рассматривать криптовалюты как полноценный финансовый инструмент, в который стоит вкладывать средства. Citadel Securities, известная своим влиянием на финансовые рынки, а также проработкой ликвидности для традиционных активов, объявила о своем желании сотрудничать с ведущими криптобиржами, такими как Binance, Crypto.com и Coinbase.
С учетом того, что компания валит активы в размере 64 миллиардов долларов, такой шаг может оказать значительное влияние на рынок криптовалют, улучшив условия для трейдеров и повысив ликвидность. Citadel планирует создать команду, специализирующуюся на рыночном создании, за пределами США. Компания сделает ставку на соответствие требованиям регуляторов в области криптовалют, прежде чем расширять свои операции в этой новой для себя сфере. Это вызывает оптимизм у многих участников рынка, поскольку критика в адрес криптобирж часто связана с недостаточной прозрачностью и конфликтами интересов. Одним из важных факторов, способствующих этому решению, является про-криптовая политика администрации Дональда Трампа.
Эта ситуация поддержала позитивный настрой на рынке Биткойна и других криптовалют. Учитывая, что такое учреждение, как Citadel, выходит на рынок, рынок может получить больше профессионализма и управления рисками, аналогичных тем, что существуют на традиционных финансовых рынках. Эта инициатива не является первой во взаимодействии Citadel с криптовалютами. В 2023 году компания, совместно с такими гигантами, как Fidelity и Charles Schwab, запустила EDX Markets — криптовалютную платформу, предназначенную исключительно для институциональных инвесторов. Платформа была спроектирована таким образом, чтобы отражать структуру традиционных финансовых рынков, что облегчает клиентам участие в криптообменах, одновременно обеспечивая четкое разделение между обменными, кастодиальными и торговыми услугами.
Это позволяет защитить активы клиентов и снижает риски, возникающие при хранении криптовалют. Кроме того, Citadel была назначена авторизованным участником биржевых фондов, обеспечивающих ликвидность для таких крупных продуктов, как iShares Bitcoin Trust и iShares Ethereum Trust от BlackRock. Это обозначает, что компания не только хочет работать с обычными криптобиржами, но и намерена участвовать в формировании рынка криптооблигаций и других инновационных продуктов. Такой шаг позволит увеличить интерес институциональных инвесторов к криптовалютам и, возможно, подтолкнуть рынок к новому витку роста. Стоит отметить, что Цитадель не всегда занимала про-криптовую позицию.
Основатель компании, миллиардера Кен Гриффин, зачастую критиковал криптоиндустрию, назвав ее "джихадом против доллара США" и ставя под сомнение реальную полезность этих активов. Однако с изменением отношения к регулированию и увеличением институционального участия, видно, что взгляды компании на криптовалюты начали меняться. Это может быть связано как с улучшением законодательной базы в США, так и с общей тенденцией рынка. С другой стороны, Citadel также сталкивалась с обвинениями в манипуляциях на рынке. Например, основатель Terraform Labs, До Квон, обвинял компанию в том, что она умышленно коротила долларовый UST, что привело к его краху.
Хотя Citadel опровергла эти обвинения, данный инцидент демонстрирует, что даже крупнейшие игроки в финансовом мире могут оказаться под давлением критики и недовольства. Citadel впервые заявила о своем намерении поддержать рынок криптовалют. Это подчеркивает изменение регуляторного ландшафта в США, где институциональные инвесторы видят возможность для больших вложений в криптоиндустрию. Развитие новых технологий и подходов, таких как ликвидность от Citadel, может помочь сделать рынок более стабильным и поддержать его рост в будущем. С точки зрения рынка, запуск Citadel в костюме поставщика ликвидности открывает целый ряд возможностей.
Увеличение ликвидности на криптобиржах может привести к более эффективной ценообразованию, снижению волатильности и привлечению еще большего количества институциональных участников. Важно отметить, что профессионализация рынка может также повысить уровень доверия среди розничных инвесторов. Вообще, считая все вышесказанное, важно отметить, что интерес традиционных финансовых институтов к криптовалютам продолжает расти. Citadel Securities, как одно из ведущих учреждений, работающих на финансовых рынках, может открыть новые горизонты не только для криптоиндустрии, но и для всей экономики в целом. С каждым днем мы все ближе к тому, чтобы криптовалюты стали обычным явлением, и шаги, предпринятые такими игроками, как Citadel, ярко это демонстрируют.
Как итог, Citadel Securities, заявляя о своих планах на рынке криптовалют, подчеркивает значение институциональных инвесторов в формировании будущего криптоиндустрии. Мировые финансовые рынки становятся все более интегрированными с миром цифровых активов, и это создает новые возможности для роста и развития как для инвесторов, так и для самих криптовалют.
