В начале лета 2025 года инвестиционный гигант UBS вновь подтвердил свою рекомендацию покупать акции компании Kinder Morgan, Inc. (NYSE:KMI), одной из ведущих энергетических инфраструктурных компаний Северной Америки. Это решение не стало неожиданностью для экспертов и инвесторов, внимательно отслеживающих динамику данного сектора. Сохранение "покупать" сопровождается целевой ценой в 38 долларов за акцию, что отражает уверенность аналитиков UBS в дальнейших перспективах компании и ее способности генерировать стабильный поток доходов. Kinder Morgan занимает прочные позиции на рынке благодаря владению и эксплуатации широкой сети трубопроводов и терминалов, по которым транспортируются важные энергоресурсы, включая природный газ, бензин и сырую нефть.
Это стратегический актив, который играет ключевую роль в энергетической безопасности и инфраструктурном обеспечении Соединенных Штатов и Канады. В такой нише стабильность и рост EBITDA (прибыль до вычета налогов, процентов и амортизации) являются важным показателем успешности компании и привлекательности ее акций для инвесторов. Одним из ключевых факторов, укрепляющих оптимистичные прогнозы UBS, стало приобретение компании Outrigger, которое начинает приносить заметный вклад в финансовые результаты Kinder Morgan. Аналитики отметили, что в первом квартале 2025 года эффект от этой сделки был частично нивелирован транзакционными расходами и временными факторами, ограничившими полноту финансовой отдачи. Однако уже начиная со второго квартала, который UBS называют "первым чистым кварталом" для оценки влияния приобретения, ожидается полное раскрытие потенциала Outrigger.
Эксперты UBS немного повысили свои прогнозы по EBITDA Kinder Morgan на второй квартал — до 1,932 миллиарда долларов, что чуть выше официального руководства компании, которое составляло 1,92 миллиарда долларов. Учитывая, что в корпоративных прогнозах еще не отражен эффект от приобретения Outrigger, это говорит о том, что Kinder Morgan рассматривается как инструмент с дополнительным положительным резервом роста. Увеличение EBITDA связано не только с влиянием Outrigger, но и с текущей конъюнктурой на рынке природного газа. Повышение цен на этот энергоноситель обусловило улучшение операционной выручки, несмотря на возросшие операционные расходы в первом квартале из-за синхронизационных особенностей работы газопроводной системы. Данный баланс экономических факторов демонстрирует способность компании эффективно адаптироваться к изменяющимся рыночным условиям.
Kinder Morgan, благодаря своей масштабной инфраструктуре и диверсифицированному портфелю активов, занимает уникальное место в североамериканской энергосистеме. Компания обеспечивает транспортировку сырья и готовой продукции с запада на восток и в обратном направлении, что создает устойчивые каналы доходов. Стабильная клиентская база и долгосрочные контракты обеспечивают предсказуемость денежных потоков, что высоко ценится инвесторами, обращающими внимание на надежные и защищенные от рыночных колебаний вложения. Еще одним важным аспектом, на который обращают внимание аналитики UBS, является стратегическое видение Kinder Morgan в отношении расширения своего бизнеса. Покупка Outrigger — часть усилий по диверсификации и наращиванию активов с высоким потенциалом доходности.
Это позволяет компании не только повышать значения ключевых финансовых показателей, но и укреплять свою конкурентоспособность в условиях ужесточающейся регуляторной среды и растущего спроса на устойчивые и прозрачные энергетические решения. Важно отметить, что в своих рекомендациях UBS также упоминает, что хотя Kinder Morgan обладает значительным инвестиционным потенциалом, на фоне роста технологических секторов некоторые сферы, в частности искусственный интеллект, могут представлять более высокие возможности для роста с меньшими рисками. Это подчеркивает необходимость сбалансированного подхода к портфельным инвестициям, в котором Kinder Morgan выступает как надежный актив энергетического профиля с умеренным ростом и стабильной доходностью. Финансовая устойчивость Kinder Morgan подкрепляется постоянными инвестициями в обновление и расширение трубопроводной инфраструктуры, что способствует повышению эффективности и снижению рисков аварийных ситуаций. Акцент на экологическую безопасность и внедрение современных технологий мониторинга демонстрируют приверженность компании принципам устойчивого развития, что также положительно сказывается на восприятии бренда и рыночной капитализации.
Для инвесторов, ориентирующихся на долгосрочные вложения в сектор энергетической инфраструктуры, Kinder Morgan предлагает привлекательное сочетание стабильного денежного потока, разумного управления рисками и перспективы роста за счет стратегических приобретений. Внимание к деталям, таким как полное раскрытие результатов от сделки с Outrigger и согласованное повышение прогноза EBITDA, служит весомым основанием для положительного взгляда на акции KMI. Суммируя, позиция UBS по Kinder Morgan отражает уверенность в способностях компании не только сохранить свои лидерские позиции на рынке, но и успешно адаптироваться к изменяющимся рыночным условиям и требованиям инвесторов. Укрепление финансовых показателей и расширение бизнеса обеспечивают фундамент для возможного роста стоимости акций и привлекательной дивидендной политики. Таким образом, Kinder Morgan остается одной из ключевых компаний в энергетическом секторе Северной Америки, чьи акции заслуживают внимания как для консервативных инвесторов, так и для тех, кто ищет стабильные активы с возможностью умеренного роста.
Продолжающееся сотрудничество с аналитиками UBS и положительные оценки служат дополнительным фактором доверия для участников рынка, планирующих включить KMI в свои инвестиционные портфели.
