В настоящее время экономическое сообщество с удивительной единодушностью прогнозирует снижение процентной ставки Федеральной резервной системы США (ФРС) на 25 базисных пунктов на заседании, запланированном на 17 сентября 2025 года. Согласно опросу Reuters, 105 из 107 опрошенных экономистов придерживаются мнения, что ФРС готова перейти к политике монетарного смягчения после долгого периода повышения ставок и паузы с начала года. Такое развитие событий знаменует важный этап в экономической политике Соединённых Штатов и оказывает существенное влияние как на традиционные финансовые рынки, так и на динамику криптовалют, особенно биткоина. Причины, подтолкнувшие ФРС к смене направления, тесно связаны с сигналами замедления на рынке труда и изменениями в инфляционной динамике. Статистика за август отразила замедление темпов роста занятости, что усилило давление на регулятора с точки зрения необходимости поддержки экономики.
Поправки к данным за последние 12 месяцев оказались критично негативными - уменьшение числа рабочих мест почти на 900 тысяч. Эти показатели свидетельствуют о том, что рынок труда уже не способен поддерживать прежние темпы и начинает демонстрировать признаки ослабления. Инфляционная ситуация остается сбалансированной, к чему прилагают усилия и управляющие денежно-кредитной политикой. Июльские и августовские данные по индексу цен производителей и потребителей продемонстрировали разнонаправленную динамику: снизились оптовые цены, что стало неожиданностью для аналитиков, тогда как инфляция потребительских цен ускорилась, но не в таких масштабах, чтобы препятствовать снижению ставки. Уровень безработицы продолжает держаться на уровне около 4.
3%, в то время как количество первичных заявок на пособия по безработице резко выросло, достигнув максимума с октября 2021 года. Эти факторы указывают на необходимость смягчения политики ФРС для поддержки устойчивого экономического роста, при этом риск чрезмерного разгона инфляции снижается. Переход ФРС к смягчению монетарных условий уже отразился в поведении финансовых рынков, где классические акции и облигации традиционно реагируют на подобные сигналы. Однако более ярко изменение политики ощущается на рынке криптовалют. Биткоин, одна из самых популярных и волатильных криптовалют, продемонстрировал впечатляющий рост, превысив отметку в 116 000 долларов, что само по себе является значительным событием для индустрии.
Инвесторы воспринимают снижение ставки как рост спроса на рисковые активы, а криптовалюты становятся привлекательным средством защиты от девальвации традиционных валют. Безусловно, определенную роль играют институциональные инвесторы, которые увеличивают свои позиции, используя доступность новых продуктов и решений, таких как спотовые Bitcoin ETF. В течение нескольких дней подряд фондовые потоки этого вида инструментов перевалили за полмиллиарда долларов, что говорит о возросшем интересе к цифровым активам с точки зрения институционального капитала. Технический анализ рынка биткоина также подтверждает этот бычий настрой. Специалисты выявили формирование ключевых технических сигналов, таких как MACD-пересечения, указывающие на долгожданные импульсы к росту.
Исторически подобные паттерны сопровождались прибавками до 40% за месяц, что позволяет прогнозировать существенный потенциальный рейз в ближайшей перспективе. Помимо технических индикаторов, имеется и ценовой анализ, говорящий о пробое ограничительных уровней восходящего тренда, что является дополнительным подтверждением положительного настроя. Тем не менее нельзя игнорировать и признаки осторожности. В то время как крупные держатели биткоина (так называемые "киты") накапливают актив, их активность снижается, а объем торгов все больше формируется мелкими трейдерами. Также наблюдается превышение объема продаваемых фьючерсов над покупками, что создает дополнительное давление и может ограничить рост в краткосрочной перспективе.
Безопасный уровень поддержки отмечается в районе около 112 000 долларов. Если эта отметка будет пробита, откат может усилиться и вывести цену в район 107 000 долларов. В противном случае цель роста может быть смещена к отметке около 120 000 долларов, а в дальнейшем - еще выше, к 140 000 долларов. Дополнительное напряжение добавляет политический фон. Бывший президент США Дональд Трамп резко критикует деятельность нынешнего главы ФРС Джерома Пауэлла, настаивая на более агрессивных и быстрых снижениях ставки.
В своих высказываниях Трамп даже угрожает судебными исками, обвиняя руководство Центробанка в неправильной политике, которая затягивает темпы экономического восстановления. Напряженность усугубляется и неофициальными заявлениями мировых лидеров, в частности председателя Европейского центрального банка Кристин Лагард, которая предупреждает о рисках давления на независимость ФРС. Независимость регулятора считается краеугольным камнем стабильной мировой экономики, и любое вмешательство может иметь далеко идущие последствия, особенно для глобального финансового баланса. Ожидаемое снижение ставки совпадает с окончанием срока Пауэлла на посту главы Федеральной резервной системы. Ведутся активные дискуссии относительно его замены и возможных кандидатов, в которых учитывается как необходимость продолжения умеренной политики, так и давление со стороны различных политических сил.
Нарастающий рост объема торгов цифровыми активами и активизация институционального интереса создают предпосылки для положительного развития крипторынка во второй половине года. Руководители крупнейших криптокомпаний, например CEO Crypto.com Крис Марзалек, прогнозируют значительный рост Revenues бирж и всего сектора при условии реализации ожидаемых снижения ставок. Если ФРС действительно перейдет к циклу снижения ключевой ставки, это может стать катализатором высокой ликвидности и новых инвестиций в сферу цифровых финансов. В целом экономический и финансовый ландшафт США и мировых рынков переживает важный момент, когда политика крупных центральных банков распознает необходимость смещения в сторону поддержки роста и занятости противоречия с задачей сдерживания инфляции.
Сценарий с предстоящим снижением ставки ФРС ожидается с большим интересом и осторожным оптимизмом, поскольку он открывает новые возможности для различных секторов экономики и рынков капитала, одновременно создавая риски потенциальной перегрева активов. Внимание к деталям статистики и настроения рынков по-прежнему играет ключевую роль для успешного прогнозирования дальнейших изменений в политике и для формирования инвестиционных стратегий. Важно понимать, что даже несмотря на пессимистические сигналы на рынке труда, роль ФРС остается комплексной: поддерживать баланс между стимулированием экономического роста и контролем инфляцийных ожиданий. Криптовалютный сектор выделяется на фоне этой динамики, выступая в роли индикатора и дополнительного инструмента для диверсификации в условиях нестабильности традиционных финансовых инструментов. Подводя итог, можно отметить, что сегодняшняя консенсус-прогноз 105 из 107 экономистов, ожидающих снижение ключевой ставки ФРС на 25 базисных пунктов, приобретает особую значимость благодаря влиянию на широкий спектр рынков и экономических процессов.
События сентября 2025 года обещают внести заметные коррективы в динамику мировой экономики, укрепить позиции цифровых активов и сформировать новый этап в развитии глобальной финансовой системы. .
