Lifecore Biomedical (NASDAQ: LFCR) – это интегрированная контрактная организация по разработке и производству (CDMO), занимающаяся специализированными услугами для фармацевтической и биотехнологической индустрии. На фоне роста значимости биотехнологий и усиления глобальных ограничений в цепочках поставок эта компания привлекла внимание инвестиционной компании Laughing Water Capital, которая в своем втором квартальном отчете 2025 года подробно осветила положение Lifecore Biomedical и ее перспективы. Laughing Water Capital отметила значительный рост доходности фонда во втором квартале 2025 года, который составил приблизительно 13,1% с учетом всех затрат, что превосходит показатели индекса S&P 500 TR и Russell 2000 с результатами 10,9% и 8,5% соответственно. В рамках управления портфелем одной из ключевых позиций стала Lifecore Biomedical, чьи акции за последний год выросли на 24,05%, несмотря на краткосрочный спад в один месяц на уровне около 8,5%. Компания Lifecore Biomedical продолжает сосредотачиваться на достижении двух основных целей: увеличении использования производственных мощностей и расширении маржинальной прибыли.
Эти задачи кажутся реалистичными и крайне важными на фоне меняющихся глобальных условий. Laughing Water Capital выражает уверенность, что достижение этих целей – вопрос времени, а не неопределённости, учитывая текущие мировые тенденции. Одним из ключевых факторов, поддерживающих рынок услуг, которые предоставляет Lifecore Biomedical, являются глобальные тренды, направленные на усиление локальных цепочек поставок и снижение зависимости от зарубежных производителей. Это подкрепляется законодательными инициативами, такими как BIOSECURE Act в США, а также недавним отчетом Национальной комиссии по безопасности в сфере биотехнологий, который рекомендовал конгрессу стимулировать возвращение производства фармацевтических препаратов на территорию страны. Данное направление влияет на повышение спроса на услуги CDMO, к которым относится и Lifecore Biomedical.
Покрытие внутреннего спроса и обеспечение биобезопасности страны становится приоритетом, и компании, способные обеспечить надежность и качество на локальном уровне, обретают конкурентные преимущества. Кроме того, появление угрозы введения высоких тарифов на зарубежную фармацевтическую продукцию, что недавно озвучил бывший президент США Дональд Трамп, усиливает роль компаний, таких как Lifecore, для внутреннего рынка. Стоит отметить технические особенности и сложности расширения производственных мощностей в сегменте оборудованных фармацевтических производств. Процесс строительства, сертификации и вывода в эксплуатацию новых мощностей может занимать несколько лет, иногда 4-5 лет, что создает долгосрочные барьеры для быстрого наращивания производства. В такой ситуации сотрудничество с уже существующими и функциональными компаниями, как Lifecore Biomedical, становится привлекательным решением для фармпроизводителей.
Аналитическая оценка Laughing Water Capital также отражает сравнительно стабильные финансовые показатели Lifecore Biomedical. В третьем квартале 2025 финансового года выручка компании составила 35,2 миллиона долларов, что находится близко к аналогичному периоду 2024 года с показателем 35,7 миллиона долларов. Это говорит о стабильности бизнеса и достаточном уровне сохранения текущих заказов и клиентов. Несмотря на позитивную динамику и значительный потенциал в долгосрочной перспективе, Laughing Water Capital проявляет определенную осторожность и отмечает, что другие сектора, особенно сфера искусственного интеллекта, могут предложить более высокие возможности для роста и меньшие риски в краткосрочной перспективе. Инвестиционная компания советует рассматривать Lifecore Biomedical как часть диверсифицированного портфеля с целью экспозиции на биотехнологический сектор, при этом рекомендуя дополнительно ознакомиться с возможностями в области AI, которые дополняют инвестиционный микс.
В числе особенностей инвестиционного подхода Laughing Water Capital к Lifecore Biomedical стоит выделить аккуратный рост интереса со стороны хедж-фондов. Согласно базе компании, количество портфелей, в состав которых входит LFCR, выросло с 10 до 12 за первый квартал текущего года. Этот факт говорит о постепенном расширении доверия к акции со стороны институциональных инвесторов, что зачастую служит индикатором будущих положительных тенденций. Рыночная капитализация компании сейчас составляет порядка 278,8 миллиона долларов, при цене акции около 7,53 доллара на закрытии торгов 23 июля 2025 года. Данный уровень позволяет рассматривать Lifecore Biomedical как перспективный средний капитализационный актив с потенциалом роста, подкрепленным структурными и политическими трендами.
В целом, взгляд Laughing Water Capital на Lifecore Biomedical базируется на уверенности в своевременности и необходимости развития отечественного фармацевтического производства в Америке. Решающую роль в этом играют законодательные инициативы, геополитическая ситуация и изменяющиеся экономические условия, которые придают компании позиции надежного партнера для фармконцернов и биотехнологических стартапов. Однако инвесторам следует учитывать, что данный рынок характеризуется высокой конкурентностью, необходимостью значительных капиталовложений и длительными временами окупаемости проектов. Поэтому вложения в акции LFCR предлагают скорее среднесрочный и долгосрочный потенциал, нежели быстрые краткосрочные прибыли. Более того, текущие краткосрочные колебания, включая недавнее снижение курса в течение одного месяца, показывают, что инвесторы должны быть готовы к волатильности.
Но при этом общий тренд остается позитивным с учетом повышенного интереса на фоне национальной политики и стратегических инициатив, таких как BIOSECURE Act и планы по воспроизводству цепочек поставок внутри страны. В современном мире биотехнологии играют критическую роль не только в развитии медицины, но и в обеспечении национальной безопасности. В таких условиях компании, как Lifecore Biomedical, оказываются в центре внимания не только инвесторов, но и государственных институтов, что может привести к дополнительным инвестициям и поддержке в среднесрочной перспективе. Важно учитывать, что инвестиции в биотехнологии требуют тщательного анализа технологических и регуляторных рисков, а также глобальных макроэкономических тенденций. Инвестиционные стратегии, которые включают акции Lifecore Biomedical, должны быть сбалансированы и дополнены другими секторами экономики, включая стремительно развивающийся сектор искусственного интеллекта, где прогнозируется более высокий рост.
Итогом является понимание того, что Lifecore Biomedical представляет интересную возможность для инвесторов, ориентированных на биофармацевтику в условиях нарастающей нацбезопасности и стремления к локализации производства. Сэффективное управление мощностями и расширение маржинальности компании могут стать драйверами роста, особенно учитывая поддержку со стороны национальной политики. Тем не менее, необходимость долгосрочного взгляда и диверсификации остаются ключевыми аспектами успешных вложений, в том числе и в LFCR. Таким образом, Lifecore Biomedical, по мнению Laughing Water Capital, – это перспективный актив, который несмотря на некоторую волатильность и необходимость выдержки, способен занять прочное место в портфелях, направленных на развитие биотехнологического сектора с учетом меняющихся глобальных реалий и политических инициатив США.
