AGG или Vanguard: какой ETF с корпоративными облигациями выбрать для долгосрочных инвестиций

Новости криптобиржи Инвестиционная стратегия

Инвестиции в облигации всегда играли важную роль в диверсификации портфеля, особенно для тех, кто стремится сбалансировать более рисковые активы акциями. Среди множества доступных инвестиционных инструментов популярностью пользуются биржевые фонды, или ETF, которые предоставляют удобный и ликвидный способ вложения в широкий спектр долговых инструментов. Одним из таких фондов с заслуженной репутацией является iShares Core U.S. Aggregate Bond ETF, известный под тикером AGG.

Несмотря на то, что AGG является отличным выбором для большинства инвесторов, существует достойный конкурирующий фонд — Vanguard Total Corporate Bond ETF (VTC), который имеет определённые преимущества для долгосрочных инвестиций. В этой статье мы подробно рассмотрим особенности каждого из этих фондов, чтобы помочь сделать осознанный выбор, отвечающий вашим целям и склонности к риску. iShares Core U.S. Aggregate Bond ETF (AGG) представляет собой фонд, который ориентирован на широкий рынок инвестиционного уровня облигаций США.

Его инвестиционная стратегия подразумевает вложения в высококачественный долг с минимальным уровнем дефолта. В портфеле фонда большинство активов сосредоточены в государственных облигациях США и ценных бумагах с ипотечным покрытием. Более 75% вложений приходится на облигации с рейтингом AA- и выше, а только около 12% — на нижний уровень инвестиционного класса с рейтингом BBB. Это создаёт относительно страхованный профиль, который будет интересен прежде всего инвесторам с низкой толерантностью к риску. При этом фонд отличается очень низкой комиссией — всего 0,03%, что выгодно выделяет его среди других облигационных фондов.

Кроме того, AGG в настоящее время предлагает 30-дневную эффективную доходность около 4,45%. Такие показатели делают его привлекательным инструментом для тех, кто ищет стабильность и снижение волатильности в портфеле. Однако, несмотря на все преимущества, не стоит забывать, что облигации с самым высоким рейтингом обычно имеют и более низкую доходность, в том числе в текущих экономических условиях с растущими уровнями государственного долга США. Повышение госдолга может привести к снижению премий по доходности корпоративных облигаций на фоне казначейских облигаций, что может влиять на общую доходность AGG в будущем. Vanguard Total Corporate Bond ETF (VTC) отличается своей концентрацией на инвестиционном корпоративном долге.

В отличие от AGG, фонд не включает значительную долю государственных облигаций и ориентирован именно на корпоративные облигации с инвестиционным рейтингом. Это значит, что инвесторы получают более высокий уровень риска, связанный с возможностью дефолта компаний, но взамен получают более высокие доходности. Текущая 30-дневная эффективная доходность VTC составляет около 5,24%, что заметно выше, чем у AGG. Данный фонд предлагает привлекательный баланс риска и доходности для тех, кто готов принять умеренный кредитный риск ради увеличения дохода. Исторические данные показывают, что Vanguard Total Corporate Bond ETF за последние несколько лет превосходил AGG по доходности, что делает его выгодным выбором для долгосрочного накопления.

Есть мнение, что корпорации, как правило, ведут более ответственное управление долгом по сравнению с государственными органами, что снижает вероятность проблем с обслуживанием долга даже в условиях экономической нестабильности. Кроме того, спектр корпоративных эмитентов в составе VTC более разнообразен, что помогает распределять риск среди различных секторов экономики, таких как промышленность, финансы и коммунальные услуги. Тем не менее, следует помнить, что инвестиции в корпоративные облигации предусматривают более высокую волатильность цен, особенно в период экономических спадов или нестабильности на финансовых рынках. Таким образом, выбор между AGG и VTC зависит от инвестиционных целей и индивидуального отношения к риску. AGG подходит тем, кто ищет стабильность и консервативный подход с минимальным уровнем кредитного риска.

Этот фонд может служить основой для портфеля инвестора-консерватора, которому важна надёжность источника дохода и защита капитала. VTC, в свою очередь, представляет интерес для более активных инвесторов, стремящихся получить более высокую доходность и готовых мириться с повышенной волатильностью, присущей корпоративным облигациям. Для формирования сбалансированного портфеля можно рассмотреть комбинирование долей обоих фондов, что позволит использовать преимущества консервативных государственных облигаций и высокодоходных корпоративных долговых инструментов. При выборе ETF также необходимо учитывать макроэкономические факторы, такие как изменение процентных ставок, ситуация с госдолгом, состояние корпоративного сектора и общие тенденции экономического развития. Кроме того, важно не забывать о вопросах налогового планирования и соответствующих особенностях учета доходов от лицевых счетов.

В конечном счёте, ключом к успешному инвестированию является регулярный анализ и своевременная корректировка стратегии в зависимости от изменения рыночной конъюнктуры и персональных обстоятельств инвестора. В целом, и iShares Core U.S. Aggregate Bond ETF, и Vanguard Total Corporate Bond ETF заслуживают внимания, однако более высокие доходности и перспективы роста рисков делают Vanguard фонд более привлекательным для долгосрочных инвесторов. Выбор зависит от понимания своих целей, приемлемости риска и принципов формирования инвестиционного портфеля.

Инвестирование через ETF остаётся удобным и эффективным инструментом для получения диверсифицированного доступа к облигационному рынку, и грамотное использование фондов AGG и VTC способно приносить стабильный доход при оптимальном управлении рисками.