В мире криптовалют все больше внимания уделяется процессу запуска новых токенов, или Token Generation Event (TGE). Многие считают, что успех проекта напрямую зависит от шума и активности вокруг запуска в социальных сетях — лайков, репостов и комментариев. Однако недавнее масштабное исследование, проведенное компанией Simplicity Group, выявило противоположную тенденцию, подчеркивая значимость фундаментальных рыночных показателей, таких как рыночная капитализация и объемы торгов, в отличие от социальных взаимодействий и маркетингового хайпа. Simplicity Group проанализировала более 50 000 данных по 40 криптотокенам, запущенным в первые четыре месяца года, чтобы понять, что действительно определяет успешность запуска. Основным выводом стало то, что никакой значимой корреляции между количеством взаимодействий в социальных сетях и ценовым ростом токена на краткосрочном промежутке — одну неделю после выпуска — не существует.
Более того, зафиксирована даже обратная связь: чем выше было количество лайков, репостов и комментариев, тем хуже оказались показатели цены через неделю и месяц после старта. Это открытие ставит под вопрос многие традиционные маркетинговые подходы в криптопространстве, когда разработчики активно усиливают присутствие проекта в X (бывший Twitter) и других платформах, надеясь на массовый интерес и быстрый взлет стоимости токена за счет социальной активности. Тем не менее, исследование отмечает, что степень вовлеченности пользователей перед самим событием генерации токена может положительно повлиять на долгосрочные показатели, вероятно, за счет широкого осведомления и заинтересованности аудитории, сформированной задолго до релиза. Еще одним важным аспектом стал анализ влияния начальной рыночной капитализации (initial market cap, IMC) и объема начального обращения токенов (initial circulating supply) на динамику цен. Результаты показали сильную обратную зависимость между показателями IMC и ценовым ростом после запуска: с увеличением стартовой капитализации на 2,7 раза средний недельный доход снизился на 1,37%, а месячный — на 1,56%.
Это значит, что проекты с меньшей исходной капитализацией чаще демонстрируют более резкий скачок цены в течение первого месяца, что зачастую привлекает внимание трейдеров и инвесторов. Важным открытием стало то, что доля токенов, находящихся в обращении сразу после запуска, почти не влияет на недельные показатели цены. Гораздо важнее именно общая денежная стоимость предложения токенов. Это намекает на то, что слишком большой объем доступных токенов не обязательно подрывает рост стоимости, если общая рыночная капитализация и спрос на них сбалансированы правильно. Вторым ключевым параметром, оказавшим значительное влияние на успех токена, стала динамика торговых объемов.
Исследование проверяло связь между объемами на момент TGE, спустя неделю и спустя месяц, а также их взаимоотношения с ценовыми изменениями. Хотя прямой и линейной связи не обнаружено, статистический метод Спирмена выявил, что токены, у которых объем торгов сохранялся на высоком уровне после запуска, показывали лучшее ценовое поведение. Это подтверждает, что поддержание ликвидности и интереса на рынке не менее важно, чем сам первоначальный объем торгов. Что касается финансирования, исследование развенчивает миф о том, что крупные венчурные инвестиции и большие суммы, привлеченные на старте, гарантируют успех токена. Анализ данных показал отсутствие статистически значимой зависимости между объемом привлеченных средств и ценовым ростом после запуска.
Другими словами, большие деньги не обязательно ведут к устойчивому развитию и положительным трендам в цене. Важность фокусировки на продукте и настоящей вовлеченности аудитории выгодно подчеркнута на примере проектов Bubblemaps и Kaito. Эти проекты смогли добиться успешного запуска благодаря созданию контента, связанного с функционалом их продукта, что обеспечило стабильное взаимодействие пользователей и позитивную динамику токена. Напротив, проекты, сделавшие ставку на мемы, агрессивные промо-кампании и общие призывы к действию, столкнулись с резким спадом активности после запуска, что негативно сказалось на цене токена. Еще один важный аспект — прозрачность и регулярное предоставление технических обновлений.
Пользователи и инвесторы ценят открытость команды проекта, что повышает доверие и способствует формированию крепкого комьюнити. Аутентичность коммуникаций и постоянное соответствие заявленным целям и аудитории сильно влияют на долгосрочную устойчивость проекта. Обобщая полученные данные, можно сказать, что в современном криптовалютном пространстве успех запуска нового токена определяется не только маркетинговыми усилиями и социальным шумом, но зависим от рыночных фундаментальных показателей и качества продукта. Особое значение имеет правильный выбор величины начальной капитализации и умение поддерживать активный торговый оборот после выхода на рынок. Для инвесторов и разработчиков критически важно учитывать данные выводы при планировании стратегии продвижения токена и построения его экосистемы.
Вместо того чтобы концентрироваться исключительно на онлайн-хайте и виральности, будущие проекты должны сосредоточиться на создании реальной ценности и обеспечении прозрачности, что позволит не только привлечь настоящих энтузиастов, но и сформировать устойчивый спрос на актив в долгосрочной перспективе. Таким образом, исследование Simplicity Group вносит важное зерно рационального подхода в сферу криптоинвестиций и разработки, показывая, что настоящее влияние на цену и успех токена оказывают не поверхностные факторы, а глубокие экономические и технические показатели, подкрепленные честным и последовательным взаимодействием с сообществом.
