В современном мире цифровых финансов и криптовалют банковские услуги постепенно адаптируются к новым реалиям экономики, основанной на блокчейне. Одним из ключевых трендов отрасли является использование ончейн-активов (токенов, зарегистрированных непосредственно в блокчейне) в качестве залогового обеспечения для получения кредитов. По мнению ведущих экспертов, таких как Фабиан Дори, главный инвестиционный директор цифрового банка Sygnum, кредитование под обеспечение криптовалюты становится более привлекательным и выгодным, если залог представлен в виде токенов, хранящихся непосредственно в блокчейне, а не обернутых в инвестиционные инструменты вроде биржевых фондов (ETF). Причины такого преференциального отношения к ончейн-активам лежат в основе их ликвидности и доступности для кредиторов в любое время суток. Рынок криптовалют не ограничен часами работы традиционных бирж и функционирует круглосуточно, что обеспечивает мгновенное и удобное выполнение маржинальных требований со стороны кредиторов.
Это качество критично при управлении рисками, поскольку возможность без задержек реализовать или перевести активы способствует более надежным и гибким условиям кредитования. Возможность быстро продать или заморозить ончейн-активы позволяет кредитным организациям предлагать более высокие коэффициенты кредитования (LTV или соотношение суммы кредита к стоимости залога), что значительно выгоднее для заемщиков. В то же время обеспечение в виде ETF, которыек торгуются в определенные часы и могут иметь ограничения на операционную ликвидность, требует более консервативного подхода из-за риска задержек с реализацией залога. Чем выше соотношение LTV, тем больше средств заемщик получает под залог своих криптоактивов, что способствует росту доступности и привлекательности криптокредитов для широкой аудитории. Такой подход, по словам экспертов, создает предпосылки для восстановления и расширения рынка кредитования в криптоиндустрии после снижения активности в период Bear-маркета 2022 года, когда многие платформы столкнулись с проблемами ликвидности и банкротствами.
Интерес со стороны традиционных финансовых институтов также растет. Известные компании, такие как JP Morgan, планируют в ближайшие несколько лет интегрировать услуги по выдаче кредитов под обеспечение криптоактивов. Это указывает на постепенное принятие криптовалют в сфере финансового кредитования и снижение скептицизма по поводу цифровых активов как надежного залога. Выход на фондовые биржи компаний, специализирующихся на криптокредитах, например, Figure Technology, также свидетельствует о формировании нового класс активов и услуг, которые могут привлечь институциональных инвесторов и повысить доверие к индустрии. Помимо повышения ликвидности и доступности кредитов, ончейн-обеспечение предоставляет дополнительные преимущества.
Например, прозрачность операций, поскольку все транзакции декларируются в открытом блокчейне, снижая риски мошенничества и упрощая оценку реальной стоимости залога. Это создает более безопасную и предсказуемую среду для обеих сторон сделки. Тренд на использование блокчейн-залогов отвечает растущему спросу на финансовые продукты, ориентированные на цифровые активы, в мире, где технология децентрализованных финансов (DeFi) становится не просто модным словом, а реальной силой, способной трансформировать рынок. Как следствие, потенциальные заемщики могут рассчитывать на более выгодные условия, а кредиторы - на более эффективное управление рисками. Важно также отметить, что криптокредиты с ончейн-залогом открывают двери для тех, кто по каким-либо причинам не имеет доступа к традиционному банковскому кредитованию, расширяя финансовую инклюзию.
Платформы и банки, работающие с цифровыми активами, продолжают совершенствовать свои технологии и юридические рамки для интеграции криптовалют с существующими финансовыми системами, что способствует более широкому принятию и устойчивому росту сферы кредитования под обеспечение криптовалюты. Таким образом, преимущества ончейн-обеспечения отражаются не только в технических аспектах ликвидности и своевременного исполнения обязательств, но и в фундаментальных изменениях, способствующих развитию криптоиндустрии и расширению возможностей для инвесторов и заемщиков. Перспективы рынка выглядят позитивными: все больше финансовых учреждений придерживаются мнения, что криптовалюты могут эффективно служить в качестве залога, а инструменты управления рисками, базирующиеся на блокчейне, делают процессы более гибкими и прозрачными. В конечном итоге, использование криптообеспечения на блокчейне становится неотъемлемой частью эволюции финансовых услуг, предоставляя более выгодные условия кредитования и способствуя дальнейшему внедрению цифровых активов в повседневную экономику. .
