Торговая война, развязанная администрацией Дональда Трампа, становится серьёзным испытанием для мировой экономики и цепочек поставок, особенно между США и Китаем. Введение новых тарифов и неснижающаяся неопределённость в торговых отношениях приводят к значительному снижению объемов перевозок и увеличению количества отмен заказов на доставку товаров из Азии. Прогнозы ведущих аналитиков и компаний в сфере логистики настораживают — отмены поставок на данный момент сравнимы с теми, что наблюдались во время разгара пандемии COVID-19, что само по себе свидетельствует о масштабах происходящего влияния на рынок. Компания Apollo Global Management, занимающаяся управлением активами, выпустила аналитический отчет, в котором описывает временные рамки и последствия введения тарифов, известных как «день освобождения», объявленных в начале апреля 2025 года. Согласно их прогнозам, остановка перевозок контейнерных судов, следующих из Китая в порты США, может наступить уже в середине мая.
Учитывая время транспортировки грузов с судов до конечных пунктов назначения — обычно от одного до десяти дней — к концу мая ожидается резкое падение спроса на внутридомные перевозки грузов. В дальнейшем это повлечёт за собой ощутимый дефицит товаров в магазинах, что уже начинает отражаться в поведении крупных розничных сетей и транспортных компаний. По прогнозам, к началу июня последствия выразятся в сокращениях рабочих мест в секторе грузоперевозок и розничной торговли, а также в случае положительного сценария рецессии в экономике США в летние месяцы 2025 года. Серьёзное замедление наблюдается и в работе крупнейших портов страны. Аналитики отмечают, что в апреле объемы грузопотока оставались стабильными по сравнению с первыми месяцами года, но после анонса новых тарифов начался ощутимый спад.
Порты Лос-Анджелеса и Лонг-Бич — ключевые точки входа грузов из Азии — испытали повышенный трафик в преддверии введения тарифов, когда компании пытались заблаговременно заполнить склады и поддержать запасы. Однако с последующим снижением заказов количество кораблей, заходящих в порты, уменьшилось, в том числе вследствие отмены целых рейсов и перехода на меньшие суда. Глобальная логистическая компания Flexport докладывает, что краткосрочные перспективы роста объёмов поставок из Юго-Восточной Азии в Северную Америку остаются сдержанными. Активность грузоперевозок в апреле сопоставима с предыдущими месяцами, однако вероятность дальнейшего снижения велика ввиду сохраняющейся неопределённости по тарифам и торговой политике. Прогнозы от морской консалтинговой фирмы Drewry звучат не менее тревожно.
Они ожидают снижение глобального контейнерного оборота на 1%, что является редчайшим случаем за последние четыре десятилетия наблюдений. Для сравнения, в ходе финансового кризиса 2008-2009 годов этот показатель упал на 8,4%, а с наступлением пандемии коронавируса — менее чем на 1%. Такое падение указывает на серьёзный удар по мировой торговле, вызванный торговой войной. Крупные ритейлеры, такие как Amazon, Walmart и Target, активно зависящие от продукции китайского производства, уже ощущают последствия политики тарифов и замедления сферы перевозок. Акции этих компаний демонстрируют различную динамику, отражающую напряженную ситуацию: Amazon и Target показывают снижение стоимости акций, тогда как Walmart сумел укрепить позиции благодаря частичной адаптации к новым условиям рынка.
Транспортный сектор также несёт значительные убытки. В целом индустрия перевозок и судоходства показывает падение более 17% с начала года, что делает её одной из худших среди всех отраслей на фондовом рынке. Компании, занимающиеся внутренними грузоперевозками, такие как Old Dominion Freight Line и ArcBest, фиксируют существенное уменьшение выручки и негативные прогнозы роста в ближайшие месяцы. Сокращение спроса на товары, особенно на предметы с более высокой стоимостью и небазовые потребительские товары, может привести к дальнейшему снижению объёмов заказов из Китая. Эксперты отмечают, что в случае сохранения текущих тарифов имортные поставки из Поднебесной могут упасть на 40% в обозримой перспективе, что повлечет за собой масштабные перестройки в глобальных цепочках поставок.
В контексте торговой войны важно понимать последствия для конечных потребителей. Ограничение импорта и рост тарифов вызовут рост цен и дефицит определённых категорий товаров, что особенно ощутимо скажется на потребительском поведении и экономическом климате внутри страны. Компании начнут снижать заказы, что приведет к сокращению рабочих мест и общему снижению деловой активности. Экономические последствия, прогнозируемые на ближайшие месяцы, могут вступить в противоречие с первоначальными задачами политики «Сделано в Америке», которую стремится продвигать администрация Трампа. Несмотря на рост производства внутри страны, недостаточная развитость соответствующих отраслей и высокая зависимость от международных цепочек поставок ограничивают возможности быстрого замещения импортируемых товаров.
В итоге, текущая ситуация во многом повторяет события, схожие с эпизодами пандемии коронавируса, когда глобальные рынки столкнулись с серьезными нарушениями в логистике и снабжении. Прогнозы аналитиков свидетельствуют о том, что отмены грузовых рейсов и снижение перевозок могут достигнуть уровней, сравнимых с теми, что мы наблюдали в 2020 году, если не будут предприняты меры по стабилизации ситуации. Продолжение торговой войны и установления новых тарифных барьеров будут по-прежнему влиять на мировую экономику и отношения стран. Решения администрации Трампа после предварительной 90-дневной паузы в тарфах могут стать ключевыми для дальнейшего развития ситуации и адаптации рынков к новым реалиям. На фоне этих вызовов инвесторы внимательно следят за поведением акций компаний в транспортном и розничном секторах, а также за динамикой цен на ключевые потребительские товары.
