На современном фармацевтическом рынке компании Novo Nordisk и Eli Lilly занимают лидирующие позиции, особенно в сфере препаратов на основе GLP-1, применяемых для лечения диабета и борьбы с избыточным весом. Эти два гиганта представляют привлекательные возможности для долгосрочного инвестирования благодаря стабильному росту и инновационным разработкам. Однако, несмотря на схожие перспективы и конкурентные продукты, я решил сосредоточиться на покупке акций именно Novo Nordisk, основываясь на ряде важных факторов, которые делают эту компанию более привлекательной для вложения капитала на данный момент. Во-первых, Novo Nordisk выделяется своей узкой специализацией. Компания сосредоточена почти исключительно на лечении диабета и ожирения, что составляет более 90% ее доходов.
Такой фокус позволяет ей глубже работать в ключевых медицинских направлениях и эффективно развивать свои основные продукты, такие как Ozempic, предназначенный для контроля уровня глюкозы в крови у диабетиков, и Wegovy, направленный на борьбу с избыточным весом. Эти препараты уже имеют значительный спрос и высокую прибыльность, подтвержденную результатами квартальных отчетов компании. Объем продаж указанных продуктов превысил 7.9 миллиарда долларов всего за первые три месяца года, что свидетельствует о сильных позициях Novo Nordisk на рынке и внушительном потенциале для дальнейшего роста. В отличие от этого, Eli Lilly ведет более диверсифицированный бизнес, включающий не только препараты для лечения диабета и ожирения, но и активное развитие в областях онкологии и иммунологии.
Несмотря на положительные перспективы этих сегментов, именно концентрация Novo Nordisk на двух ключевых направлениях позволяет компании обеспечивать более глубокую проработку и инновации именно в сегменте GLP-1 препаратов, что становится все более популярным в мире медицины. Вторым важным фактором, который повлиял на мой выбор, является объективная оценка текущей рыночной стоимости акций и потенциала их роста. Акции Novo Nordisk значительно снизились в цене за последние несколько месяцев, что открыло возможность приобрести их по более выгодной цене. В настоящий момент коэффициент цена-прибыль (P/E) этой компании находится примерно на уровне 19, что существенно ниже среднего по индексу S&P 500, равного 24. Этот дешевый уровень оценки акций подчеркивает недооцененность компании рынком и предполагает наличие пространства для последующего роста стоимости акций.
При этом рост выручки компании в первом квартале показал впечатляющий показатель в 19%, что не соответствует более низкой рыночной оценке. В противоположность этому, акции Eli Lilly торгуются по гораздо более высокой мультипликативной оценке — около 63 на основе прибыли, что указывает на переоцененность и меньшую маржу безопасности для инвесторов. Несмотря на то, что технологии и продукты Eli Lilly могут иметь преимущества в отдельных аспектах, их высокая стоимость может ограничить потенциал значительного роста стоимости акций на рынке. Компания Novo Nordisk предлагает более консервативную и сбалансированную инвестиционную возможность с хорошим соотношением риска и доходности. Третьим фактором, который укрепил мое решение, является перспективность роста в будущем.
Компания активно работает над расширением портфеля продуктов, используя инновации, чтобы создать новые препараты, включая новые формы лечения ожирения, такие как таблетированные препараты на базе GLP-1, которые могут изменить стандарты лечения и привлечь новую группу пациентов. Планы по увеличению производства и выводу новых применений существующих препаратов создают дополнительный драйв для роста выручки. Novo Nordisk, сосредоточившись на двух конкретных направлениях – диабете и ожирении – получает преимущества от эффекта масштаба и возможности фокусировки маркетинга, исследований и развития на критически важных сегментах, что ведет к устойчивому расширению рынка. Для инвесторов, особенно тех, кто ориентируется на сочетание стабильности и перспектив роста, таким образом, оказываются более привлекательными именно акции Novo Nordisk. Они отличаются не только приемлемой ценой, но и проверенной способностью компании удерживать лидирующие позиции в сфере, которая будет продолжать расти в будущем с учетом увеличения числа пациентов с диабетом и ожирением по всему миру.
В итоге, выбор моей инвестиции обусловлен стратегической фокусировкой компании, справедливой оценкой акций на рынке и потенциалом развития. Novo Nordisk — это история успеха и роста, которой стоит доверять, даже несмотря на то, что конкуренты, такие как Eli Lilly, также предлагают многообещающие решения. Для долгосрочных инвесторов, кто ищет баланс между устойчивостью и возможностями увеличения капитала, вложение в Novo Nordisk сейчас кажется более разумным и перспективным решением.
