В последние годы биткоин стал одним из самых обсуждаемых активов на финансовых рынках, привлекая внимание как частных инвесторов, так и институциональных игроков. Несмотря на впечатляющий рост криптовалюты, её волатильность и неопределённость регулирования заставляют многих инвесторов искать альтернативы, позволяющие получить прибыль от роста рынка криптоактивов, снижая при этом риски. Среди таких альтернатив выделяются двум компаниям — MicroStrategy и Coinbase, которые напрямую зависят от динамики биткоина и предлагают привлекательные возможности для вложений в 2025 году. Биткоин продолжает устанавливать рекорды. Недавно цифровая валюта превысила отметку в 100 000 долларов, что свидетельствует о более чем двукратном росте за последние двенадцать месяцев.
На сегодняшний день биткоин с рыночной капитализацией около 2 триллионов долларов занимает седьмое место по величине среди мировых активов. Однако стоит понимать, что криптовалюта всё ещё находится на ранней стадии развития с относительно ограниченной массовой адаптацией. Основательный рост цен в ближайшие годы остаётся вполне вероятным, особенно при поддержке регулирующих органов и возможном перспективах более благоприятного отношения со стороны правительств, в том числе возможной поддержки со стороны администрации Дональда Трампа. Инвесторы с повышенным аппетитом к риску могут обратить внимание на акции компаний MicroStrategy и Coinbase, которые напрямую связаны с рынком биткоина и криптовалют в целом. Эти компании предлагают не только экспозицию к криптоактивам, но и бизнес-модели, способные генерировать значительную прибыль в периоды роста рынка.
Coinbase – один из крупнейших в мире криптовалютных обменников с капитализацией около 86 миллиардов долларов. Основные доходы компании напрямую зависят от стоимости и объёмов торгов биткоином. В периоды бычьего рынка Coinbase показывает впечатляющие финансовые показатели – например, в 2021 году выручка компании выросла с 1,14 миллиарда долларов до 7,34 миллиарда. Однако нисходящие тенденции на крипторынке приводят к снижению объемов торгов и выручки, что отражено в финансовых результатах 2022 и 2023 годов. Успех компании базируется на её модели ведения бизнеса, которая характеризуется низкими капитальными затратами и значительным операционным рычагом.
Это позволяет Coinbase быстро увеличивать прибыльность при увеличении объемов торгов. В последние годы компания активно развивает дополнительные направления дохода, такие как подписочные услуги, доходы от блокчейн-вознаграждений, хранение криптовалют и операции с стейблкоинами. Эти диверсифицированные источники дохода способствуют стабильности бизнеса вне зависимости от краткосрочных колебаний цен на биткоин. Прогнозы аналитиков весьма оптимистичны: ожидается, что прибыль на акцию Coinbase вырастет с 0,37 доллара в 2023 году до 5,33 доллара в 2024 году. Кроме того, свободный денежный поток компании должен увеличиться с 847 миллионов долларов до 2,1 миллиарда.
Несмотря на высокие мультипликаторы, акции Coinbase торгуются с учётом перспектив значительного роста доходов и прибыли. MicroStrategy — компания с рыночной капитализацией около 83,5 миллиарда долларов, известная прежде всего как разработчик корпоративного аналитического программного обеспечения. Однако компания приобрела широкую известность благодаря своей стратегии приобретения и хранения биткоина как основного актива. MicroStrategy владеет примерно 402 100 биткоинами, приобретёнными по средней цене около 58 263 долларов, что на сегодняшний день оценивается примерно в 40 миллиардов долларов. Акции MicroStrategy выступают своего рода прокси для инвестиций в биткоин: рост стоимости криптовалюты более чем на 130% с декабря 2023 года привёл к увеличению стоимости акций компании более чем на 500%.
Руководство MicroStrategy, во главе с Майклом Сэйлором, прогнозирует экстремально долгосрочный рост стоимости биткоина, доходящий до 13 миллионов долларов к 2045 году, что открывает потенциал для ошеломляющей капитализации компании. Чтобы увеличить экспозицию в криптовалюте, MicroStrategy продолжает привлекать капитал через долговые и акционерные инструменты, планируя инвестировать до 42 миллиардов долларов в биткоин к 2027 году. Такая стратегия делает акции компании привлекательным вариантом для инвесторов, стремящихся получить выгоду от роста криптовалютного рынка без необходимости прямого приобретения биткоина. Стоит отметить, что инвестиции в акции MicroStrategy и Coinbase подходят для инвесторов с высокой толерантностью к риску, так как подобные активы подвержены значительным колебаниям, обусловленным динамикой криптовалют и общей рыночной конъюнктурой. Исторически биткоин проходит циклы роста и падения примерно каждые четыре года, и текущий бычий рынок может завершиться около ноября 2025 года.
В этот период инвесторы имеют возможность получить значительную прибыль, превзойдя среднерыночные показатели. Для тех, кто рассматривает вложения в криптовалюты или связанные с ними акции, стратегия инвестирования через Coinbase и MicroStrategy может быть более удобной и гибкой альтернативой, позволяющей избежать сложностей, связанных с хранением и безопасностью цифровых активов. Кроме того, эти компании имеют развитые бизнес-модели с перспективой диверсификации доходов и выхода на новые сегменты рынка. Ключевым фактором успеха в 2025 году станет способность компаний адаптироваться к изменяющейся нормативной среде и поддерживать инновационные решения для клиентов. Coinbase уже расширяет спектр предлагаемых услуг, а MicroStrategy аккумулирует значительные резервы биткоина, укрепляя позиции как лидера в корпоративном сегменте криптовалютных инвестиций.
Итого, акционерные позиции MicroStrategy и Coinbase предоставляют инвесторам возможность участвовать в росте криптовалютного рынка с учетом бизнес-аспектов и технологического развития. Такой подход позволяет получить значительную прибыль при относительно управляемых рисках, делая эти компании привлекательным выбором для вложений в 2025 году. Инвесторам, интересующимся перспективными финансовыми инструментами, рекомендуется внимательно следить за динамикой рынка криптовалют, а также за результатами деятельности и стратегическими планами этих компаний. Продуманное инвестирование в акции MicroStrategy и Coinbase может стать ключом к успешной диверсификации портфеля и получению ощутимых доходов в условиях ускоренного развития цифровой экономики.
