Array Technologies, Inc. (тикер ARRY) привлекла внимание инвесторов и аналитиков благодаря своему уникальному позиционированию на рынке солнечных трекеров и успешному операционному повороту, который был продемонстрирован в 2025 году. Несмотря на значительные исторические трудности, включая сильное падение акций с момента IPO почти на 80% и влияние тарифных ограничений, компания сумела не только адаптироваться к изменяющейся экономической конъюнктуре, но и значительно укрепить свои позиции. Рассмотрим подробней причины, по которым Array Technologies вызывает интерес с точки зрения долгосрочного инвестирования и почему ее стоит рассматривать как перспективную ценную бумагу в секторе возобновляемой энергетики. Компания Array Technologies занимает второе место на рынке солнечных трекеров, уступая лидерство только Nextracker.
Это подтверждает высокую конкурентоспособность бренда и технологического портфеля. Среди ключевых конкурентных преимуществ Array стоит выделить ряд запатентованных инноваций, в частности, уникальную однодвигательную конструкцию трекеров и модульную систему, которая позволяет легко адаптировать оборудование к разнообразным условиям местности, включая неровную поверхность и экстремальные погодные явления. Продукты, такие как OmniTrack и Hail XP, уже составляют значительную часть заказов, что свидетельствует о высокой востребованности технических решений, способных снижать затраты на установку и обслуживание. Условия поставки комплектующих также являются сильной стороной компании - около 93% цепочки поставок расположены в США. Это не только обеспечивает устойчивость к глобальным сбоям в снабжении, но и гарантирует сохранение преимуществ в рамках Инвестиционного налогового кредита (IRA), который вступит в силу до 2027 года.
Данная программа стимулирует спрос на решения, произведенные с высоким уровнем локализации, что напрямую способствует поддержанию конкурентного преимущества Array на внутреннем рынке США. Важно отметить, что рынок солнечных трекеров демонстрирует уверенный рост с прогнозируемым среднегодовым темпом около 17% до 2029 года. Это создает благоприятный макроэкономический фон и устойчивый спрос на продукцию компании, порождая перспективы долгосрочного развития и расширения рыночной доли. Финансовое положение Array Technologies претерпело значительные изменения. В 2024 году компания проходила через сложный период, характеризующийся падением выручки на 42%, отрицательным капиталом и существенными убытками.
Однако уже в первой половине 2025 года наблюдается впечатляющее восстановление: выручка увеличилась на 62% в годовом выражении и достигла $664,6 миллиона, операционная прибыль составила $73,7 миллиона, а чистая прибыль впервые стала положительной - $28,5 миллиона. Помимо этого, уровень ликвидности заметно укрепился, на балансе компании находится около $377 миллионов наличных средств, что дает запас прочности для дальнейших инвестиций и погашения долговых обязательств. В то же время задолженность остается высокой, приблизительно $694 миллиона, а собственный капитал продолжает оставаться отрицательным, что обозначает потенциальные риски и необходимость внимательного мониторинга финансовой устойчивости в краткосрочной перспективе. С точки зрения оценки, инвестиционная привлекательность Array Technologies заметна на фоне текущих коэффициентов: форвардный показатель P/E около 11.9, EV/EBITDA - 7.
9, а P/FCF равен 9.95. Эти мультипликаторы свидетельствуют о том, что акция торгуется с некоторой степенью дисконтирования на фоне позитивного операционного тренда и ожидаемого роста отрасли. Аналоги, такие как Nextracker (тикер NXT), показывают устойчивую динамику акций и более высокую рыночную капитализацию, благодаря доминированию на рынке, развитой программной составляющей и сильному финансовому положению. Тем не менее, Array Technologies привлекательна для инвесторов, ищущих возможности на вторичном сегменте рынка с потенциалом значительного роста по мере реализации текущих стратегических инициатив.
Технологические инновации и способность адаптироваться к разнообразным климатическим условиям ставят компанию в уникальное положение, особенно учитывая, что спрос на солнечную энергетику в мире будет расти под влиянием глобальных экологических тенденций и энергетической трансформации. Модульная конструкция продуктов и сниженные расходы на монтаж и обслуживание обеспечивают клиентскую лояльность и снижают операционные риски. Кроме того, меры поддержки со стороны правительства США в виде налоговых кредитов и политики по стимулированию локальной сборки и производства позитивно влияют на бизнес-модель Array и создают фундамент для устойчивого роста в среднесрочной перспективе. В долгосрочной перспективе ключевыми факторами успеха компании станут дальнейшее развитие инновационной продукции, расширение производственных мощностей, увеличение доли рынка и оптимизация финансовой структуры. Высокий долговой нагрузке предстоит уделять пристальное внимание, поскольку баланс между ростом и финансовой устойчивостью будет определять степень доверия со стороны инвесторов.
Аналитики и эксперты отмечают, что при сохранении текущей динамики и благоприятных рыночных условиях Array Technologies может стать мощным драйвером роста в секторе возобновляемой энергетики, предлагая инвесторам привлекательное сочетание стоимости и потенциала. В совокупности все рассмотренные аспекты формируют обоснованную и реализуемую стратегию развития, которая способна изменить восприятие компании на рынке и обеспечить повышение капитализации. Многообещающий рост отрасли, инновации в продуктах, позитивные изменения в финансовых показателях и географическая локализация цепочки поставок создают веские основания для формирования бычьего сценария по акции Array Technologies. В условиях глобального перехода к устойчивым источникам энергии компания располагает всеми инструментами для успешного позиционирования и реализации амбициозных целей. Инвесторам рекомендуется внимательно следить за дальнейшими результатами отчетности и стратегическими инициативами компании, так как наступает период возможностей, который может принести значительную отдачу при умеренном уровне рисков.
Таким образом, Array Technologies, Inc. представляет собой заслуживающую внимания инвестиционную идею с потенциалом стать одним из ключевых игроков на рынке технологичных решений для солнечной энергетики в ближайшие годы. .
