В последние годы искусственный интеллект (ИИ) стал одной из самых обсуждаемых тем в мире технологий и инвестиционного рынка. Одними из заметных игроков в этой области являются две компании – Oracle и C3.ai. Несмотря на общую приверженность к ИИ, эти компании имеют совершенно разные бизнес-модели и стратегии роста. В данной статье мы рассмотрим их характеристики, оценим перспективы и выявим, какая из компаний может стать более выгодной инвестицией для потенциальных акционеров.
Oracle – это гигант в мире программного обеспечения для баз данных. Основанная в 1977 году, Oracle зарекомендовала себя как один из ведущих поставщиков облачных решений и баз данных. В последние годы компания значительно усилила свои позиции на рынке облачных технологий, переведя множество своих решений на облачную платформу. Это позволило Oracle расширить свою клиентскую базу и увеличить доходы. На данный момент более 42% выручки Oracle поступает от облачных услуг, что подчеркивает сдвиг в сторону новых технологий и инноваций.
C3.ai, основанная в 2009 году бывшим генеральным директором Siebel Systems Томом Сибелом, изначально фокусировалась на разработке алгоритмов ИИ, которые интегрируются в существующее программное обеспечение компаний. С момента своего IPO в декабре 2020 года C3.ai показывала высокие темпы роста – многие аналитики прогнозируют, что выручка компании будет расти на уровне 20% в год до 2027 года. Тем не менее, несмотря на высокий рост, C3.
ai остается убыточной и сталкивается с серьезными вызовами, включая зависимость от партнерства с Baker Hughes, которое может истечь в 2025 году. Одним из ключевых факторов, способствующих успешности Oracle, является ее способность к диверсификации. Причины этому – многочисленные приобретения других компаний, таких как Datalogix и Cerner, которые позволили укрепить ее позиции на рынке и снизить зависимость от традиционного программного обеспечения, устаревающего в условиях современного технологического ландшафта. Oracle активно инвестирует в собственные разработки, предоставляя решения для управления данными и обеспечения безопасности, что также вносит вклад в ее рост. C3.
ai, как более мелкая компания, сосредоточена на уникальных возможностях ИИ. Однако ее узкая специализация делает ее более уязвимой к рыночным изменениям. Проблемы с реновацией контракта с Baker Hughes могут значительно повлиять на финансовые результаты C3.ai. Это создает неопределенность: существует вероятность, что в случае неуспеха с партнером, выручка может резко упасть.
Что касается финансовых показателей, то ситуация также различается. Oracle демонстрирует значительно более стабильную прибыль на основе общепринятого бухгалтерского учета (GAAP), тогда как C3.ai все еще находится в глубоких убытках. В последние годы revenue Oracle увеличивалась в среднем на 8% в год, что положительно сказалось на цене акций, которая выросла почти на 90% за три года. В то же время акции C3.
ai упали на 50% со времени IPO, и сейчас они торгуются с 45%-ным дисконтом по сравнению с первоначальной ценой. Также не стоит забывать о дивидендной политике. Oracle выплачивает дивиденды, хотя и невысокие, что делает ее более привлекательной для инвесторов, заинтересованных в стабильном доходе. C3.ai, напротив, вообще не выплачивает дивидендов, так как полностью сосредоточена на реинвестициях для стимулирования роста.
Анализируя будущие перспективы, можно заметить, что Oracle, обладая более устойчивой моделью роста, способна не только сохранять, но и приумножать свою рыночную долю. Согласно прогнозам, ожидается, что ее доходы будут расти на уровне 12% в год, а прибыль на акцию – на уровне 21% в срок до 2027 года. C3.ai в свою очередь остается на высоких темпах роста, но с учетом ее финансовых рисков, неопределенности в отношении ключевых партнерств и убыточности, становится более рискованным активом для инвесторов. В заключение, хотя обе компании имеют свои сильные и слабые стороны, инвестиционная привлекательность Oracle выглядит более убедительно.
Это настоящая технологическая синергия, которая не только предлагает инновационные решения, но и демонстрирует финансовую стабильность, что особенно важно в условиях непредсказуемости рынка. Безусловно, C3.ai имеет потенциал для роста, но для инвестиций в эту компанию необходимо учитывать высокий уровень риска. Поэтому, выбирая между Oracle и C3.ai, многие инвесторы могут предпочесть стабильность и предсказуемость Oracle, полагая, что это более разумный выбор в условиях развивающегося рынка ИИ.
Такие соображения подчеркивают важность подхода при выборе акций для инвестирования, ведь именно осознанные и взвешенные решения позволяют достигать успеха в финансовых вложениях.
